Недавно в сообществе многие задают вопрос, что означает APY, особенно при изучении продуктов DeFi и доходности от стейкинга. Я считаю, что необходимо хорошо разобраться в понятиях APY и APR, потому что их путаница действительно может повлиять на ваши ожидания относительно реальной прибыли.

Начнем с самого очевидного различия. APR — это годовая процентная ставка, чистый годовой процент без всяких сложных моментов. Например, вы вкладываете 10 000 долларов, годовая ставка 20%, за год зарабатываете 2000 долларов, за три года — 6000 долларов. Всё очень просто, это линейный рост.

Значение APY совершенно иное. Полное название — годовая доходность, и самое важное в ней — это включение сложных процентов. Именно это и есть суть APY — она не просто показывает процентную ставку, а учитывает эффект накопления процентов на проценты.

Чтобы понять лучше, приведу конкретный пример. Тоже 10 000 долларов и 20% годовых, но если проценты начисляются раз в месяц, то через год у вас будет не 12 000 долларов, а 12 194 доллара. Эти дополнительные 194 доллара — это сила сложных процентов. Почему так? Потому что в первый месяц вы заработали проценты, а во второй месяц уже используете увеличенный капитал для получения процентов, и так далее.

Чем чаще происходит начисление сложных процентов, тем больше ваша прибыль. Тот же пример: если начисление происходит ежедневно, то через год у вас будет уже 12 213 долларов. Это примерно на 13 долларов больше. На первый взгляд — немного, но за три года при той же 20% APR и ежедневном сложном проценте вы получите 19 309 долларов, что на 3 309 долларов больше, чем без сложных процентов. Вот так сложные проценты удивительно увеличивают доход в долгосрочной перспективе.

Поэтому в простых словах APY — это процентная ставка, которая учитывает эффект сложных процентов за год. 20% APR при ежемесячных начислениях фактически равен 21,94% APY; при ежедневных — 22,13% APY. Именно эти цифры показывают реальную годовую доходность, которую вы можете получить.

В DeFi это особенно важно. Разные продукты могут указывать доходность либо как APR, либо как APY, а иногда используют оба термина вместе. При сравнении двух стейкинг-проектов обязательно нужно убедиться, что они используют одинаковую метрику. Например, продукт с 15% APY может принести меньшую реальную прибыль, чем продукт с 18% APR, из-за разницы в частоте начислений сложных процентов.

Еще один важный момент — некоторые DeFi-продукты указывают APY в ценах криптовалют, а не в фиатных деньгах. Это значит, что вы действительно зарабатываете больше токенов, но если цена этого токена падает, то в долларах ваша прибыль может оказаться отрицательной. Поэтому при выборе любого доходного продукта обязательно внимательно изучайте условия и понимайте, какие риски вы реально принимаете.

Подытоживая: APR — это статическая годовая ставка, а APY — это динамическая, реальная доходность с учетом сложных процентов. Запомните эту разницу, чтобы при оценке DeFi-продуктов не запутаться в цифрах. Сложные проценты — это двигатель долгосрочного накопления богатства, но только если вы действительно понимаете, что означает APY, а не просто следите за поверхностными цифрами.