Продажа акций Revolut повышает оценку до $75 миллиардов долларов по мере ускорения расширения

Откройте для себя главные новости и мероприятия в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и многих других

Новая оценка для главного финтех-гиганта Европы

Revolut запустил вторичную продажу акций, которая оценивает компанию в $75 миллиардов, как сообщил источник, знакомый с процессом. Сделка подчеркивает устойчивый интерес инвесторов к одному из крупнейших в Европе игроков в цифровых финансах, даже несмотря на то, что в целом рыночная ситуация остается неопределенной.

Базирующаяся в Лондоне компания, основанная в 2015 году, выросла до глобального оператора, обслуживающего десятки миллионов клиентов с услугами, охватывающими платежи, сбережения, торговлю криптовалютой и инвестиции. Текущая оценка демонстрирует резкий рост по сравнению с оценкой в $48 миллиардов, достигнутой ранее в этом году, сигнализируя о том, что акционеры видят дальнейший потенциал, поскольку Revolut стремится встать в один ряд с устоявшимися банковскими группами.

Вторичная продажа акций, позволяющая сотрудникам и ранним инвесторам продать часть своей доли, продолжается. Представитель Revolut подтвердил процесс в отправленном по электронной почте заявлении, отметив, что компания не будет комментировать дальше, пока не завершит его.

Что означает эта оценка

Оценки в рамках вторичных сделок не равны тем, что достигаются через крупные раунды финансирования, но они остаются полезным сигналом того, как инвесторы оценивают перспективы компании. При оценке в $75 миллиардов подразумеваемая стоимость Revolut ставит ее среди наиболее высоко оцененных частных финансово-технологических компаний в мире.

Эта цифра также отражает растущие ожидания относительно долгосрочной прибыльности компании. В апреле Revolut сообщил, что годовая прибыль более чем удвоилась: этому способствовал сильный спрос в торговле криптовалютой, рост процентных доходов и стабильный рост комиссий по картам. Эти результаты укрепили уверенность инвесторов в том, что бизнес-модель развивается и выходит за пределы одного лишь быстрого роста.

Банковские амбиции в Великобритании

Revolut давно позиционирует себя как нечто большее, чем платежное приложение. Теперь компания готовится работать в Великобритании полностью как банк — шаг, который позволит расширить его кредитные услуги и глубже встроить его роль в финансовую жизнь клиентов.

Одобрение банковской лицензии в Великобритании станет важной вехой, подтвердив, что компания соответствует требованиям регулирования, чтобы привлекать депозиты в рамках той же схемы, что и традиционные кредиторы. Revolut уже имеет лицензии в нескольких европейских странах, но одобрение в Великобритании укрепит его позиции на домашнем рынке и повысит способность конкурировать с отечественными и международными банками. В Великобритании компания получила банковскую лицензию с ограничениями.

Вторичные продажи акций и доли сотрудников

Текущая транзакция — это вторичная продажа акций сотрудниками, то есть действующие сотрудники и некоторые ранние инвесторы могут вывести в денежную форму часть своих вложений. В отличие от первичного раунда финансирования, в ходе этого процесса в компанию не поступает новый капитал.

Для сотрудников такие сделки дают способ реализовать ценность грантов на капитал — важной части компенсации в высокотехнологичных компаниях с высоким ростом. Для самой компании они также служат барометром рыночных настроений. Если инвесторы готовы покупать акции по более высокой цене, это предполагает уверенность в будущем росте.

Согласно данным Bloomberg, транзакция оценивает каждую акцию Revolut примерно в $1,381.

Планы глобальной экспансии

Revolut использовал свою модель, ориентированную на цифровые каналы, чтобы быстро масштабироваться. Поскольку у компании нет дорогой филиальной сети, она смогла добавлять пользователей на нескольких рынках, одновременно наращивая широкий спектр услуг.

Компания агрессивно расширяется на такие рынки, как Соединенные Штаты, Австралия и несколько азиатских стран. В каждой из них есть вызовы в части лицензирования, регулирования и конкуренции, но стратегия Revolut заключается в том, чтобы предлагать пакетную платформу — сочетая банковские услуги, платежи, инвестирование и криптовалюту — а не продукты, предназначенные для одного сценария.

Такой подход нацелен на воспроизведение так называемой модели «суперприложения», которая добилась успеха в Азии, позиционируя Revolut не только как банк, но и как хаб для финансовой активности.

Роль криптовалюты и новые потоки доходов

Недавние финансовые результаты Revolut подчеркнули важность диверсификации. Хотя традиционные комиссии по картам и выручка от валютного обмена остаются ключевыми, сильные объемы торгов криптовалютой обеспечили существенную прибавку к прибыли. Рост процентных ставок также поддержал доходы от депозитов, демонстрируя, как компания может извлекать выгоду из различных рыночных условий.

При этом доходы, связанные с криптовалютой, остаются волатильными. Регуляторы сохраняют осторожность в том, как ориентированные на потребителей финтех-компании обращаются с цифровыми активами, особенно после краха нескольких крупных игроков на крипторынке в последние годы. Revolut вложился в команды по комплаенсу для управления этим вниманием, сигнализируя о намерении сочетать инновации с надзором.

Инвесторские настроения на фоне неопределенности

Тот факт, что оценка Revolut так резко выросла за год, впечатляет, учитывая встречные ветры для более широкого технологического сектора. Рост процентных ставок, более жесткие правила и вопросы о рисках потребительского кредитования сказались на других цифровых банках, работающих по модели digital-first.

Однако масштаб Revolut, широкий ассортимент продуктов и улучшающаяся прибыльность, похоже, выделяют его. Аналитики предполагают, что инвесторы рассматривают его как одну из немногих финтех-компаний, способных поддерживать рост, одновременно двигаясь к полной стабильности регулируемого банка.

Взгляд в сторону возможного IPO

Хотя компания не подтвердила никаких планов по листингу в ближайшей перспективе, ее масштаб и оценка закономерно поднимают вопросы о том, когда она может попытаться провести публичное размещение. Банковская лицензия в Великобритании, вероятно, укрепила бы такие перспективы, дав потенциальным акционерам больше уверенности в ее регуляторном статусе и долгосрочных потоках выручки.

Пока что вторичная продажа акций дает инвесторам возможность проверить спрос, не сталкиваясь со сложностью первоначального публичного размещения. Процесс обеспечивает ликвидность инсайдерам, сохраняя Revolut частной компанией, что дает менеджменту больше гибкости для продолжения роста без давления квартальной отчетности.

Более широкая картина для европейского финтеха

Рост Revolut — показатель растущего влияния Европы в глобальном финтехе. Хотя Соединенные Штаты по-прежнему являются домом для многих крупнейших игроков, европейские регуляторные рамки и спрос потребителей на альтернативы цифровому банкингу позволили таким компаниям, как Revolut, быстро масштабироваться.

Оценка компании в $75 миллиардов ставит ее далеко впереди многих традиционных кредиторов среднего масштаба — факт, который подчеркивает, насколько далеко продвинулись цифровые модели, ориентированные на digital-first, за относительно короткое время. При этом она усиливает давление на менеджмент, чтобы показать, что рост можно поддерживать, а прибыль — стабилизировать в условиях конкуренции и более жесткого надзора.

Заключение

Вторичная продажа акций Revolut при оценке в $75 миллиардов стала еще одной вехой в ее эволюции — от цифрового платежного приложения к глобальному финансовому претенденту. Этот шаг подчеркивает и уверенность инвесторов, и спрос сотрудников на ликвидность, при этом акцент надежно ставится на ее следующей главе — становлении лицензированным банком в Великобритании.

Для сектора финтеха эта сделка служит напоминанием о том, что несмотря на регуляторные вызовы и волатильные рыночные условия, инвесторы продолжают рассматривать digital-first банкинг как центральную часть будущего финансов.