Новые правила для каналов страхования и банковских услуг изменят структуру конкуренции в отрасли

Регуляторные органы вновь вмешались, чтобы упорядочить деятельность банковско-страховых (bancassurance) каналов через банковские каналы «банк-страхование». Как стало известно репортеру из отрасли, в последнее время Главное управление финансового надзора за страхованием (国家金融监督管理总局) — Бюро по надзору за личным страхованием — направило документ «Уведомление о дальнейших мерах по усилению управления комиссиями по банковским агентским каналам» (далее — «Уведомление»), а также сопутствующие разъяснения в формате вопросов и ответов. Новые правила сосредоточены на давних проблемах «хаоса с расходами» в банковско-страховых каналах и усиливают контроль расходов на протяжении всего процесса и по всем статьям.

С точки зрения развития банковско-страховых каналов для страховых компаний, в 2025 году у многих публичных страховых компаний в A-shares наблюдался значительный рост страховой премии по банковско-страховым каналам и прироста новой стоимости бизнеса по сравнению с прошлым годом. Отраслевые участники считают, что внедрение этих новых правил дополнительно подтолкнет направление bancassurance уйти от грубой конкуренции «гонки расходов и захвата доли» к развитию «за счет продуктов и сервисов» более высокого качества; в краткосрочной перспективе это, возможно, немного сдержит темпы роста бизнеса некоторых страховых компаний, а в долгосрочной — заложит прочную основу для устойчивого и непрерывного развития отрасли.

Устранить «дыры» в расходах

По сравнению с прежними нормативными положениями, статьи новых правил более детальны и более строгие; ключевым образом они ориентированы на управление замкнутым контуром всех затрат.

«Новые правила включают в единый охват затраты по всем статьям: комиссионные, которые страховая компания выплачивает банку, стимулирующие вознаграждения и зарплаты банковско-страховых специалистов, расходы на обучение и расходы на обслуживание клиентов, а также распределенные фиксированные расходы — все подлежит备案-контролю со стороны надзора, тем самым перекрываются все «черные ходы» для выплаты расходов в обход. Более важно то, что персональная ответственность конкретно возлагается на главного актуария, финансового руководителя и руководителя (первое лицо) филиала: кто нарушит — тот и будет нести ответственность», — заявил репортеру «证券日报» Лунгэ, сооснователь и генеральный директор компании 众托帮.

«Уведомление» требует, чтобы страховые компании применяли политику по расходам в соответствии с актуарными расчетами продукта, представленными на备案. Также нужно усилить управление достоверностью, соответствием требованиям и точностью (fine-grained), включив «报行合一» (согласование выставления/продвижения и соответствия требованиям) в механизм внутренней оценки и подотчетности. Одновременно различные финансовые регуляторы продолжают проводить на местах проверки «报行合一», а надзорные органы выстраивают механизм отраслевых рассылок о нарушениях «报行合一» и типовых кейсах.

Преподаватель Школы страхования Университета международной торговли и экономики Китая (对外经济贸易大学保险学院) Ван Гоцзюнь сообщил репортеру «证券日报», что внедрение новых нормативных правил окажет заметное влияние на bancassurance: когда банк выбирает партнера, он больше не будет смотреть только на то, кто платит более высокие комиссионные; он будет уделять больше внимания тому, насколько хорошо продукты страховой компании продаются, насколько качественно выстроен сервис и есть ли у бренда «притягательная сила». Партнерство будет переходить от «борьбы по цене» к «борьбе по силе». Также ожидается, что новые правила усилят «эффект Матфея». Крупные страховые компании-лидеры благодаря преимуществам бренда, продукта и сервиса получат больше благосклонности со стороны банков, смогут завоевать больше доли рынка.

Двойной рост масштаба и стоимости

Фактически, крупные страховые компании, представленные публичными страховщиками A-shares, уже в операционной деятельности 2025 года достигли двойного роста масштаба и стоимости, развеяв устоявшееся впечатление о низкой ценности бизнеса bancassurance. По мере внедрения новых нормативных правил весь отраслевой бизнес bancassurance, как ожидается, будет развиваться более здоровым образом.

Что касается масштаба премий: в прошлом году у нескольких ведущих страховщиков по bancassurance наблюдался двузначный рост премий, и в целом их показатели были впечатляющими. Среди них: по данным Taikang? (太保寿险) — премии по bancassurance-каналу составили 616.18 млрд юаней, рост на 46.4%; у China Life (中国人寿) — все ключевые показатели по bancassurance полностью улучшились, общая премия превысила порог 1 трлн юаней, составив 1108.74 млрд юаней, рост на 45.5%; у New China Life (新华保险) — общая премия по bancassurance составила 721.02 млрд юаней, рост на 39.5%; у PICC Life (人保寿险) — премии по bancassurance составили 682.78 млрд юаней, рост на 33.5%.

Особенно заслуживает внимания то, что способность создавать стоимость в банковско-страховых каналах совершила качественный скачок: темпы роста новой стоимости бизнеса намного превышают темпы роста премий, став ключевым двигателем роста общей стоимости страховых компаний. Например, в 2025 году по bancassurance-каналу PICC Life реализовала новую стоимость бизнеса 46.72 млрд юаней, что по сопоставимой методике соответствует росту на 102.3% в годовом исчислении; по bancassurance-каналу New China Life новая стоимость бизнеса составила 52.73 млрд юаней, рост на 110.2% в годовом исчислении — резкий скачок и рекордный максимум компании за всю историю.

В отношении bancassurance ведущие страховые компании продолжают увеличивать объемы вложений ресурсов и степень проработки стратегии. Лань Юнхун (中国人寿总裁助理) недавно заявил, что индивидуальные продажи (個险) являются для компании ключевым каналом и базовой опорой, тогда как bancassurance — стратегическим каналом развития. China Life в полной мере использует преимущества в бренде, охвате филиальной сети и работе команды, чтобы воспользоваться текущими возможностями развития и обеспечить более качественное развитие бизнеса bancassurance.

«Мы поднимем bancassurance-каналы до уровня стратегии, воспользуемся возможностями политики “报行合一”, оптимизируем конфигурацию каналов, усилим точное (精细化) управление на уровне первичных звеньев филиальной сети и будем постоянно углублять продуктовую трансформацию и строительство команды», — заявил председатель совета директоров New China Life Ян Ючэн.

Говоря о трендах рынка bancassurance в 2026 году, вице-президент New China Life Ван Ляньвэнь считает, что ожидаются три основные характеристики: во-первых, общий масштаб рынка bancassurance продолжит стабильно расти; во-вторых, требования со стороны различных сторон заметно повысятся: политика «报行合一» будет глубже внедряться, бизнес bancassurance будет искать развитие в рамках соответствия требованиям и создавать ценность в процессе развития; в-третьих, рыночная структура будет ускоренно сегментироваться, а «эффект Матфея» будет проявляться все сильнее: страховые компании с высокой степенью профессионализации и сильными возможностями управления активами и обязательствами будут еще активнее перехватывать рыночные инициативы и вести отрасль к развитию высокого качества.

Лунгэ полагает, что по мере внедрения новых нормативных правил в краткосрочной перспективе будет остановлена практика, когда страховые компании наращивали масштаб за счет высоких расходов; темпы роста премий bancassurance могут замедлиться, но структура расходов станет более прозрачной — места для прежних «маленьких счетов» и «скрытых счетов» больше не будет. В долгосрочной перспективе конкуренция переключится с «гонки расходов» на «борьбу продуктами, инвестициями и сервисом», а вклад bancassurance-каналов в создание стоимости будет продолжать повышаться, обеспечивая реальное согласованное развитие по трем аспектам: соответствие требованиям, масштаб и стоимость.