Кредитбанка снижение процентной разницы сократилось, рост клиентов в области управления богатством и частного банкинга превысил 10%｜Прямая трансляция презентации результатов

本報（chinatimes.net.cn）记者张萌 卢梦雪 北京摄影报道

3月27日下午，中国建设银行（601939.SH/00939.HK）在北京与香港两地同步举行2025年度业绩发布会。该行当日披露业绩显示，截至2025年末，建设银行资产总额突破45万亿元，达45.63万亿元，同比增长12.47%；全年实现营业收入7610.49亿元，同比增长1.88%；净利润3397.9亿元，同比增长1.04%。

建设银行行长张毅在发布会上表示，该行统筹推动各项业务，实现质的有效提升和量的合理增长，整体经营业绩稳中有进，核心经营指标保持行业领先。

“基于全年的经营业绩，2025年，我行已派发现金股息1016.84亿元，其中中期已分红486.05亿元。在履行公司治理程序后，将派发年度末期现金股息530.79亿元，以持续稳定的分红回馈广大投资者。”张毅表示。

Сокращение спрэда по процентной марже на минимальной величине, ставка выплаты процентов по депозитам достигла исторического минимума

На фоне того, что в банковском секторе в целом сохраняется давление из‑за сжатия чистой процентной маржи, результат по спрэду строительства банка за 2025 год вызывает пристальное внимание рынка. Годовой отчет показывает, что чистый спред по процентам банка за весь год составил 1,34%, снизившись на 17 базисных пунктов в годовом сопоставлении, однако по пограничным изменениям темп сокращения был несколько более сдержанным, чем в 2024 году.

Конкретно: в 2025 году «China Construction Bank» добился процентных доходов в размере 1,15 трлн юаней, что на 882,95 млрд юаней меньше в годовом выражении, а снижение составило 7,11%. В структуре доля процентного дохода по выданным кредитам и авансам и доля процентного дохода по финансовым инвестициям составили соответственно 66,79% и 26,52%; при этом процентные расходы банка составили 5804,88 млрд юаней, снизившись на 711,87 млрд юаней в годовом выражении, а падение составило 10,92%.

Чжан И объяснил, что ставка выплаты процентов по депозитам опустилась до 1,32%, снизившись на 33 базисных пункта в годовом сопоставлении. «Это исторически самый низкий уровень, который эффективно закладывает основу для восстановления чистой процентной маржи».

Финансовый директор Шэн Лиуронг заявил, что предельное снижение чистого процентного спрэда у China Construction Bank в 2025 году сократилось на 2 базисных пункта в годовом сопоставлении и демонстрирует тенденцию к улучшению по кварталам. Он связывает этот позитивный сдвиг с тремя факторами: во‑первых, по мере завершения переоценки по ставкам кредитов на балансе давление на снижение доходности по кредитам постепенно ослабевает; во‑вторых, более высокая ставка выплаты процентов сосредоточенных на срочных депозитах постепенно истекает, что приводит к существенному снижению ставки по обычным депозитам, а также быстрая корректировка вниз происходит и по ставкам по межбанковским депозитам; в‑третьих, за счет эффективного и активного управления активами и пассивами оптимизируется структура активов, что смягчает негативное влияние снижения доходности по кредитам.

Со стороны активов China Construction Bank увеличил долю финансовых инвестиций с относительно более высокой доходностью. В 2025 году доля таких активов в приносящих доход активах увеличилась на 1,66 процентного пункта, при этом общий рост приносящих доход активов сохранялся на хорошем уровне.

Со стороны пассивов банк эффективно управляет ставками через сегментацию и категориальную настройку для клиентов, сокращает масштаб депозитов с высокой ставкой выплаты процентов и одновременно расширяет объем финансовых межбанковских депозитов с более низкой стоимостью. Шэн Лиуронг подчеркнул, что эффективный контроль стоимости фондирования сыграл большую роль в том, что предельное сокращение спрэда по процентам оказалось более сдержанным.

В перспективе на 2026 год Шэн Лиуронг отметил: на макроуровне Народный банк Китая продолжит уделять внимание разумному контролю стоимости банковских пассивов; на микроуровне Construction Bank продолжит усиливать активное управление активами и пассивами и оптимизировать структуру активов и пассивов. «Мы уверены, что величина дальнейшего снижения чистой процентной маржи будет сокращаться еще больше, и также уверены, что наша чистая процентная маржа продолжит удерживаться на ведущих позициях по сравнению с сопоставимыми банками». — сказал он.

Доходы от комиссионных услуг растут устойчиво, структура продолжает улучшаться

Годовой отчет показывает, что в 2025 году Construction Bank обеспечил доходы, не связанные с процентами, в размере 1882,75 млрд юаней, увеличившись на 311,87 млрд юаней, темп роста составил 19,85%; доля в операционных доходах — 24,74%. В том числе чистые комиссионные доходы и вознаграждения составили 1103,07 млрд юаней, что на 53,79 млрд юаней больше, чем годом ранее, рост — 5,13%.

Если разложить по направлениям, особенно ярко проявились доходы в сегменте управления активами: за весь год они составили 153,41 млрд юаней, что на 67,6 млрд юаней больше, чем в прошлом году, рост по году составил 78,78%. Основным фактором стало увеличение доходов от продуктов для управления капиталом и комиссий за управление фондами; комиссионные доходы по агентским услугам достигли 153,04 млрд юаней, увеличившись на 8,92 млрд юаней, рост — 6,19%, в основном за счет роста доходов от продажи (распространения) фондов, андеррайтинга облигаций и т.п.

Чжан И сообщил, что по состоянию на конец 2025 года совокупный объем обслуживаемых персональных клиентов Construction Bank превысил 785 млн человек; темпы роста клиентов по управлению капиталом и в сегменте private banking также превысили 10%; объем финансовых активов персональных клиентов, находящихся в управлении, превысил 23 трлн юаней, темп роста — 11,7%.

«Сохраняя этот темп роста, мы также сформировали два довольно хороших признака». — сказал Шэн Лиуронг: — «Во‑первых, признак фондоемкости (легкого капитала): мы сохраняем лидерство среди коллег. Во‑вторых, структура доходов продолжает совершенствоваться: вклад в доходы от управления активами, управления капиталом и депозитарного (custody) бизнеса растет, став новым двигателем трансформационного развития доходов от комиссионных».

Шэн Лиуронг далее объяснил рост доходов от комиссионных услуг тремя основными аспектами.

Первое — укрепление «базовой основы». Construction Bank продолжает глубоко развивать потребности корпоративных и розничных клиентов в операциях с денежными средствами, обеспечивая стабильный рост традиционно сильных направлений. В 2025 году совокупные доходы, связанные с оплатой банковскими картами, расчетами, клирингом и т.п., превысили 57 млрд юаней, что составляет более половины доходов от комиссионных услуг.

Второе — создание «трех драйверов» (три квази‑лошадки). Синергетическое развитие управления капиталом, управления активами и депозитарного бизнеса формирует мощный двигатель роста. В 2025 году число клиентов по управлению капиталом увеличилось на 8,03 млн по сравнению с прошлым годом, что на 930 тыс. больше в годовом сопоставлении; масштабы бизнеса управления активами достигли 6,94 трлн юаней; масштабы депозитарного бизнеса превысили 27 трлн юаней, прирост по сравнению с прошлым годом составил более 3 трлн юаней, темп роста — 14,38%. «За несколько лет наших поисков и апробаций мы сформировали “три квази‑лошадки” — управление капиталом, управление активами и депозитарный бизнес. Эффективное функционирование этих “трех квази‑лошадок” в прошлом году внесло очень большой вклад в наши комиссионные доходы». — сказал Шэн Лиуронг.

Третье — усиление специализированных преимуществ. Как банк, который «появился благодаря строительству и стал сильным благодаря строительству», Construction Bank опирается на специализированные бизнесы, включая консалтинг по инженерным проектам, активно реагирует на вызовы, связанные с корректировкой рынка недвижимости, и ускоряет расширение бизнеса по традиционной инфраструктуре и новой инфраструктуре.

Шэн Лиуронг также отметил, что по мере роста у жителей осведомленности о вложениях в финансовые продукты для частного управления капиталом, а также в отношении управления капиталом, управления активами и депозитарного бизнеса, связывающего обе стороны, сохраняется еще очень большой потенциал развития.

Жилищное потребительское финансирование сохраняет лидерство, AI глубоко помогает в риск-контроле и в бизнесе

По состоянию на конец 2025 года Construction Bank выдал кредиты и авансы на общую сумму 27,77 трлн юаней, что на 1,93 трлн юаней больше, чем годом ранее; рост составил 7,47%. При описании кредитной структуры Чжан И отметил, что рост кредитов банка имеет характеристики «стабильного объема и улучшения структуры». При этом остатки по жилищному финансовому бизнесу и по потребительскому финансовому бизнесу продолжали сохранять преимущество лидерства среди коллег.

Если рассмотреть конкретно: темп роста персональных потребительских кредитов составил 29,41%, а персональных кредитов для частной экономики — 12,17%. Остатки по жилищным ипотечным кредитам для физических лиц и по кредитным картам составили соответственно 5,99 трлн юаней и 1,01 трлн юаней.

В части управления рисками Construction Bank сохраняет устойчивое качество активов. По состоянию на конец 2025 года доля проблемных кредитов составила 1,31%, снизившись на 0,03 процентного пункта по сравнению с концом прошлого года; коэффициент покрытия резервами — 233,15%, что подтверждает достаточную способность к покрытию рисков.

Заместитель председателя правления Construction Bank Ли Цзяньцзян, отвечая на меры по риск-контролю, подчеркнул, что банк неизменно придерживается мышления о «нижнем пороге», твердо реализует риск-контроль. В отношении рисков в розничном сегменте банк глубоко внедрил централизованный (intensive) риск‑контроль в розничном кредитовании, усилил балансирование рисков в ключевых звеньях, благодаря чему тенденция роста доли проблемных кредитов по розничным кредитам замедлилась по сравнению с прошлым годом. «Риск‑контроль в розничном сегменте по‑прежнему будет оставаться приоритетом нашей работы. Мы уверены, что качество кредитных активов в розничном сегменте будет оставаться стабильным». — подчеркнул Ли Цзяньцзян.

На пресс‑конференции Construction Bank также раскрыл свое глубокое планирование в области искусственного интеллекта. Заместитель председателя правления Лэй Минь сообщил, что в 2025 году банк всесторонне продвигал инициативу «Искусственный интеллект +». Технологии больших моделей искусственного интеллекта уже масштабно внедрены для 398 сценариев применения в группе, глубоко проникая в ключевые направления, включая управление капиталом, inclusive finance (всеобъемлющее финансовое обслуживание), риск‑менеджмент и научно‑технические разработки.

«На следующем этапе мы еще дальше будем учитывать ключевые тенденции развития — цифровизацию, сетевизацию и интеллектуализацию — и повысим политическую значимость, усилим нашу ответственность, всесторонне углубим инициативу “Искусственный интеллект +”, построим согласованную модель “человек + цифровой сотрудник”, постоянно будем усиливать “три способности” и с помощью силы технологий поддержим наше высококачественное развитие в финансовой сфере и строительство финансовой державы». — заявил Лэй Минь.

В перспективе, Чжан И отметил, что 2026 год — это стартовый год плана «Пятнадцатая пятилетка» (15-й пятилетний период). Construction Bank будет неуклонно идти по пути высококачественного развития в глубину (по сути). «Мы уверены и имеем возможность обеспечить долгосрочные стабильные и более устойчивые показатели деятельности». — сказал он.

Ответственный редактор: Фэн Инцзы. Главный редактор: Чжан Чивэй

Огромные массивы новостей, точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance APP