«Искусственный интеллект начинает приносить прибыль», — говорит Morgan Stanley о акции Alibaba (BABA)

Alibaba BABA +2.85% ▲ за последний год активно инвестировала в развитие искусственного интеллекта (AI) и облачной инфраструктуры, что вызвало вопросы о том, когда эти вложения начнут превращаться в ощутимый рост. Теперь Morgan Stanley считает, что этот сдвиг может уже происходить.

Распродажа в конце квартала — скидка 50% на TipRanks

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных, точных решений

• Откройте идеи по акциям с наилучшей динамикой и повысьте качество своего портфеля, получив Smart Investor Picks

Аналитик компании, Гэри Юй (Gary Yu), подтвердил рекомендацию Overweight и целевую цену $180, указав на улучшение облачных тенденций, устойчивые маржи и ранние признаки того, что ставка Alibaba на AI начинает окупаться.

Повышение цен на облако указывает на силу спроса

Ключевая часть этой оценки связана с недавними изменениями в ценообразовании Alibaba на облачные услуги.

Компания повысила цены на некоторые части своего облачного бизнеса, включая AI-ориентированные сервисы. Она заявила, что поднимет цены на свои AI-чипы T-Head на 5%–34% и увеличит расходы на облачное хранилище примерно на 30%. Хотя подобные шаги иногда могут сдерживать спрос, Morgan Stanley видит ситуацию иначе. По словам Юя, повышение цен должно поддержать рост облачного бизнеса в краткосрочной перспективе, указывая на то, что спрос остается достаточно сильным, чтобы поглощать более высокие затраты.

При этом прибыльность остается на прежнем уровне. Компания ожидает, что Alibaba сохранит долгосрочные облачные маржи около 20%, что означает: рост не «продают» ради маржинальности.

Приложение Qwen сигнализирует о следующем этапе AI-стратегии

Помимо облака, Alibaba также продвигает свою более широкую AI-программу. Одно из направлений, привлекающих внимание, — приложение Qwen, ориентированная на потребителей AI-платформа. Юй охарактеризовал это как стратегически важный шаг, поскольку он переводит Alibaba от в основном обслуживания бизнесов к прямому взаимодействию с пользователями.

Этот сдвиг со временем может открыть новые способы генерировать выручку, особенно по мере того, как AI-инструменты будут все более интегрироваться в повседневное использование.

В то же время Morgan Stanley ожидает, что убытки в подразделении быстрой коммерции компании сократятся в квартале, который закончится в марте, по сравнению с предыдущим кварталом. Это говорит о том, что Alibaba повышает эффективность, продолжая инвестировать в AI.

Стоит ли покупать акции Alibaba сейчас?

Уолл-стрит по-прежнему настроена конструктивно в отношении акций. У Alibaba рейтинг Strong Buy, основанный на 16 рекомендациях Buy и двух Hold за последние три месяца. Средняя целевая цена BABA составляет $187.23, что подразумевает примерно 49.24% потенциала роста по сравнению с текущими уровнями.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме