Крипто ETF — недельный обзор | На прошлой неделе чистый отток из американских спотовых Bitcoin ETF составил 2,96 млрд долларов; из американских спотовых Ethereum ETF — 2,06 млрд долларов

Редакция: Джерри, ChainCatcher

Показатели крипто-спотовых ETF за прошлую неделю

США спотовые биткоин ETF: чистый отток $296 млн

За прошлую неделю американские спотовые биткоин ETF показали трехдневный чистый отток; общий чистый отток составил $296 млн, а общая стоимость чистых активов — $84,77 млрд.

За прошлую неделю 6 ETF находились в состоянии чистого оттока; отток в основном пришелся на BlackRock IBIT, чистый отток составил $158 млн.

Источник данных: Farside Investors

США спотовые эфир ETF: чистый отток $206 млн

За прошлую неделю американские спотовые эфир ETF показали пятиидневный чистый отток; общий чистый отток составил $206 млн, а общая стоимость чистых активов — $11,32 млрд.

В прошлом отток в основном пришелся на BlackRock ETHA, чистый отток составил $285 млн. 5 спотовых эфирных ETF находились в состоянии чистого оттока.

Источник данных: Farside Investors

Гонконг спотовые биткоин ETF: чистый приток 34,28 BTC

За прошлую неделю гонконгские спотовые биткоин ETF показали чистый приток 34,28 BTC; стоимость чистых активов составила $271 млн. При этом доля холдингов биткоина у эмитента Harvest Bitcoin снизилась до 211,52 BTC, а Huaxia увеличилась до 2570 BTC.

Гонконгские спотовые эфирные ETF показали чистый отток 1210 BTC эфира; стоимость чистых активов составила $66,05 млн.

Источник данных: SoSoValue

Показатели опционов на крипто-спотовые ETF

По состоянию на 27 марта номинальный общий объем сделок по опционам на спотовые биткоин ETF в США составил $885 млн, а номинальный коэффициент объемов buy/sell по опционам — 1,52.

По состоянию на 26 марта номинальная общая величина открытых позиций по опционам на спотовые биткоин ETF в США достигла $19,64 млрд, а номинальный коэффициент open interest по опционам buy/sell — 1,48.

Рыночная краткосрочная активность по опционам на спотовые биткоин ETF снизилась, общий настрой смещен в сторону bullish.

Кроме того, подразумеваемая волатильность составляет 54,66%.

Источник данных: SoSoValue

Обзор динамики крипто ETF за прошлую неделю

21Shares распределит дивиденды и выплатит стейкинг-доходы инвесторам в ETH и SOL ETF

По сообщениям рынка, эмитент биржевых продуктов на криптовалюты 21Shares объявил о распределении среди инвесторов собственных биржевых инвестиционных фондов Ethereum, торгуемого на бирже TETH, и Solana, торгуемого на бирже TSOL, стейкинг-доходов. При этом для инвесторов TETH сумма распределения на акцию составляет $0.01253, а для инвесторов TSOL — $0.016962.

Комиссия спотового биткоин ETF, который планирует запустить Morgan Stanley, может быть снижена до 0,14%

По данным CoinDesk, Morgan Stanley планирует установить цену на спотовый биткоин ETF, который он собирается запустить.

Согласно обновленному документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), комиссия ETF составляет 0,14% (14 базисных пунктов). Если это будет одобрено, это станет самым низким по цене фондом на рынке. В настоящее время комиссии обычно составляют 15–25 базисных пунктов; самая низкая комиссия — у Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF, равная 0,15%. Для фондов большего масштаба, включая iShares Bitcoin Trust Fund (IBIT) под управлением BlackRock, ставка комиссии составляет 25 базисных пунктов.

Hashdex расширил криптоиндексный ETF до 7 видов активов, добавлены ADA и LINK

Как раскрыто в его первом годовом файле SEC 10-K, криптоиндексный биржевой фонд Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) дочерней компании Hashdex, обозначаемой как x Crypto Index, расширил состав активов до 7: на базе исходных BTC, ETH, XRP, SOL и XLM добавлены ADA и LINK. Такое расширение означает, что этот ETF дополнительно повышает широту мультиактивного распределения, охватывая больше токенов основных публичных блокчейнов и инфраструктурных токенов. Это помогает диверсифицировать риск колебаний одного актива, а также отражает сохраняющийся спрос институциональных инвесторов на экспозицию к диверсифицированным криптоактивам.

Franklin Templeton запускает токенизированный ETF, обеспечивающий торговлю крипто-кошельком 7×24

По сообщению Bloomberg, Franklin Templeton объявила о партнерстве с Ondo Finance и выпуске токенизированного ETF, которым можно торговать непосредственно в криптокошельке, чтобы обеспечить круглосуточную торговлю (7×24 часа) и снять ограничения традиционных брокерских счетов и торговых сессий.

Этот продукт охватывает классы активов, включая акции США, инструменты с фиксированной доходностью и золото. На старте он будет запущен в Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе, на Ближнем Востоке и в Латинской Америке. Запуск в США по-прежнему зависит от того, как регулятор дальше уточнит порядок регистрации фондов для ончейн-распределения.

Bloomberg: Morgan Stanley станет первым американским банком, который выпустит и спонсирует биткоин ETF

По сообщению Bloomberg с места событий, Morgan Stanley, управляющий активами на $10 трлн, станет крупнейшим американским банком, который выпустит и выступит спонсором биткоин ETF впервые.

CoinShares уже подала заявки, связанные с ETF по волатильности биткоина

Компания по управлению криптоактивами CoinShares подала заявку на ETF по волатильности биткоина (Bitcoin Volatility ETF); код — CBIX.

Grayscale подала заявку S-1 по HYPE ETF; функция стейкинга пока не разрешена

Как сообщает The Block, Grayscale подала в американскую SEC заявку S-1 с планом запустить Grayscale HYPE ETF (код: GHYP). Цель фонда — отслеживать спотовую цену токена Hyperliquid (HYPE), и он планируется к листингу на Nasdaq при содействии Coinbase Custody в качестве кастодиана.

В текущем документе прямо указано, что функция стейкинга HYPE пока не предоставляется, но оставлена возможность для стейкинга в будущем после выполнения определенных условий.

Мнения и анализ по крипто ETF

Аналитик Bloomberg по ETF: BTC ETF после «краха 1011» вернул $3 млрд оттока, приток средств за год почти на нулевом уровне

Согласно данным, раскрытым в посте на платформе X аналитиком Bloomberg по ETF Джеймсом Сейффартом, биткоин ETF зафиксировали масштабный отток примерно $9 млрд, но на данный момент удалось вернуть около $3 млрд из оттока.

Хотя общий чистый отток все еще превышает $6 млрд, с точки зрения динамики за год приток и отток средств по биткоин ETF уже практически сопоставимы, что указывает на определенное восстановление рыночных настроений.

Анализ: ETF XRP от Goldman на $152 млн не поддержал цену, но цена монеты все еще под давлением или может снизиться на 50%

По данным Cointelegraph, несмотря на то, что Goldman раскрыла позицию в спотовом XRP ETF примерно на $152 млн и стала крупнейшим институциональным инвестором в этой сфере, в последнее время XRP все равно показывает слабость.

Согласно раскрытой информации, Goldman сейчас владеет четырьмя продуктами XRP ETF, включая: Bitwise XRP ETF (примерно $39,8 млн), Franklin XRP Trust (примерно $38,5 млн), Grayscale XRP ETF (примерно $38 млн) и 21Shares XRP ETF (примерно $35,9 млн). Совокупно это составляет около 73% от общего объема размещений топ-30 институциональных инвесторов.

Однако рыночные настроения остаются скорее осторожными. Технически у XRP сформирован медвежий флаг и подтвержден пробоем вниз, что означает потенциальный нисходящий простор примерно на 50%. Аналитики считают, что хотя институциональное распределение отражает долгосрочную уверенность, на фоне макропрессинга и ослабления денежного потока XRP в краткосрочной перспективе по-прежнему сталкивается с повышенными рисками значительной корректировки.

CryptoQuant: деньги в BTC ETF восстанавливаются, давление продаж заметно ослабло

Согласно мониторингу аналитика CryptoQuant Darkfost, денежные потоки в биткоин ETF после существенных оттоков заметно пошли на улучшение. Несмотря на то, что накопленный баланс биткоина в ETF по-прежнему отрицательный (около -4,000 BTC), он значительно лучше по сравнению с минимумом (-42,000 BTC). За последний месяц чистый приток в ETF составил около 38,000 BTC, что эквивалентно примерно $2,6 млрд.

Аналитик отметил, что восстановление спроса на ETF является важным фактором поддержки для недавней положительной динамики рынка биткоина, но цена биткоина все еще колеблется в текущем диапазоне. Сможет ли импульс продолжиться, зависит от устойчивости этой тенденции.

Аналитик Bloomberg: Morgan Stanley по биткоин ETF получил официальное уведомление о листинге NYSE или запуск уже не за горами

Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас заявил в публикации, что биткоин ETF Morgan Stanley (код: $MSBT) получил официальное уведомление о листинге от Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).

Обычно такие объявления означают, что соответствующий продукт в скором времени будет официально выведен на рынок.

21Shares: активно управляемый крипто ETP станет следующим этапом инвестирования; глобальный масштаб активных ETF почти $1,8 трлн

Президент 21Shares Дункан Мойр заявил, что по мере того, как крипторынок переходит от простых фондов, отслеживающих цены, к зрелым продуктам, активно управляемые биржевые продукты станут следующим этапом криптоинвестиций. Данные, собранные Morningstar и Goldman Sachs Asset Management, показывают, что по состоянию на конец 2025 года мировой объем активов глобальных активно управляемых ETF приближается к $1,8 трлн.

Дункан Мойр отметил, что криптоиндустрия как развивающийся и растущий класс активов особенно подходит для активного управления; 21Shares сочетает исследования «снизу вверх» для отдельных активов, а также управление рисками и распределением с использованием количественных и собственных «сверху вниз» стратегий, и уже расширила команды по управлению портфелями и трейдингу.

Дункан Мойр добавил, что после покупки 21Shares компанией FalconX в октябре ожидаемая интеграция обеих сторон ускорит разработку продуктов, особенно в направлении более сложных продуктов. Дункан Мойр также заявил, что спрос на крипто ETP и ETF различается в разных регионах: в Европе база инвесторов более зрелая, и находящиеся там институциональные держатели уже ищут дальнейшего повышения криптораспределения.

В этом контексте 21Shares в последнее время запустила в Европе биржевой продукт, привязанный к Strategy Priority Share STRC, предоставляющий экспозицию к высокодоходным инструментам, связанным с биткоин-капитальной стратегией компании, и заявила, что на нескольких рынках ранний спрос на продукт оказался сильным.

В сообщении указано, что по мере развития рынка крипто ETP и ETF эмитенты выводят на рынок более сложные структуры; стейкинг стал одним из направлений роста. Grayscale в октябре включила стейкинг в свои ETP, а BlackRock в марте запустила на Nasdaq продукт по Ethereum с механизмом стейкинга и за первый день зафиксировала объем торгов в $15,5 млн.

Дункан Мойр заявил, что 21Shares будет оценивать новые продукты на основе внутренних исследований, потребностей клиентов и рыночных тенденций; в качестве примера он привел биткоин- и золотые ETP, отметив, что этот продукт работает четыре года и недавно был добавлен к перекрестному листингу в Лондоне.

Wintermute: BTC вернулся выше $70,000, а ETH установил рекорд недельных денежных потоков в ETF

Согласно опубликованному Wintermute еженедельному рыночному отчету, Трамп объявил о приостановке ударов по иранской энергетической инфраструктуре на пять дней; геополитическая премия риска снизилась. BTC отскочил от $68,000 и вернулся выше $70,000, а нефть Brent резко упала. ФРС на текущем заседании сохранила процентную ставку без изменений — 3.50%-3.75%; в графике точек показано, что из 19 чиновников 14 ожидают нулевое или только одно снижение ставок в 2026 году, и рынок полностью исключил ожидания снижения ставок до осени.

На этой неделе BTC в целом снизился примерно на 3,4%. Заседание FOMC в один день спровоцировало отток средств из ETF на $708 млн — это крупнейший однодневный отток за последние два месяца; золото же показало худшее недельное выступление с 1983 года, падение превысило 10%. Относительно выделился ETH: чистый приток в ETF за неделю составил $160,8 млн, установив исторический рекорд.

Wintermute указал, что если нормализуется транспортировка через Ормузский пролив и переговоры продолжают продвигаться, то BTC может попытаться атаковать диапазон сопротивления $74,000–$76,000; в крайне оптимистичном сценарии он способен пойти к $80,000. Если переговоры сорвутся и ограничения по перевозкам сохранятся, BTC может вернуться к тесту поддержки в районе $60,000.