Трамп намекает на скорое прекращение конфликта, почему рынок стал еще более нервным? Спрос на активы-убежища подтолкнул цены на золото к третьему подряд росту

Приложение Zhitong Finance узнало, что международная цена на золото в последнее время демонстрирует сильные признаки восстановления на фоне резких колебаний геополитических рисков. Во вторник (31 марта) президент США Дональд Трамп в своих публичных заявлениях намекнул, что военные действия против Ирана уже «не за горами» и близки к завершению; это высказывание сразу вызвало пристальное внимание мировых финансовых рынков. Под прямым влиянием этой геополитической неопределенности спотовое золото растет уже третий торговый день подряд: после касания недавних минимумов цена резко отскочила более чем на 50 долларов. По итогам закрытия 31 марта цена на золото вновь вплотную приблизилась к ключевому техническому уровню 4633 доллара за унцию.

Как стало известно, Трамп намекнул, что США в основном уже завершили свои военные цели и оставили проблему Ормузского пролива для решения другими странами. Ранее во вторник президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил, что если требования Ирана будут выполнены, страна готова прекратить войну.

Хотя поначалу рынок воспринял сигнал оптимистично, полагая, что войне может быть положен конец, последовавшее затем резкое предупреждение Трампа — в случае если Иран не возобновит немедленно работу в Ормузском проливе, Вооруженные силы США уничтожат ключевую нефтяную инфраструктуру, включая остров Харк, — быстро развернуло настроения.

Эти крайне конфронтационные дипломатические заявления в сочетании с реальными действиями по наращиванию численности войск США в регионе Персидского залива на 3500 человек существенно усилили опасения инвесторов, что ситуация на Ближнем Востоке может перейти от полномасштабной войны к длительной военной блокаде и даже к разграблению ресурсов; потребность в защитных активах, соответственно, стала концентрированно проявляться.

В целом рыночные аналитики считают, что стратегия Трампа «забрать нефть» и военные угрозы в адрес узлов экспорта сырой нефти не только напрямую поддерживают движение цен на нефть, но и, через механизм передачи инфляционных ожиданий, усиливают способность золота сохранять стоимость. Инвесторы опасаются: если Ормузский пролив, этот глобальный энергетический «перешеек», будет в течение длительного времени заблокирован, то возникшая из этого глобальная турбулентность в цепочках поставок заставит рынок перейти в режим хеджирования, обеспечив тем самым дополнительный импульс для дальнейшего роста цен на золото.

Кроме того, хотя в последние дни цена золота частично отскочила, снижение на почти 12% в марте остается самым худшим месячным показателем с октября 2008 года. Конфликт на Ближнем Востоке продолжается уже пять недель, нарушая работу мировых рынков и приводя к перебоям в поставках энергоресурсов и других товаров; это усиливает опасения, что одновременно могут ускориться инфляция и замедлиться экономический рост.

Трейдеры также оценивают заявления Федеральной резервной системы, пытаясь найти в них подсказки для политики процентных ставок центрального банка. После того как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными, фокус внимания на рынке облигаций сместился с постоянно растущих инфляционных рисков на влияние войны на экономический рост.

Yuxuan Tang, руководитель по азиатским процентным ставкам и валютным стратегиям в частном банке JPMorgan, сказала: «Когда рыночный нарратив смещается с инфляционных рисков на риски роста, привлекательность золота как защитного актива, как правило, появляется вновь». Она также добавила: «Мы твердо убеждены, что у ФРС в рамках этого цикла пространство для повышения ставок ограничено», и основное внимание уделяет напряженному рынку труда.

По состоянию на момент публикации, спотовое золото выросло на 1,21% — до 4735,01 доллара за унцию. Серебро слегка прибавило 0,1% — до 75,26 доллара за унцию. Цены на платину и палладий также растут. Индекс спот-доллара Bloomberg, отражающий динамику доллара, закрылся накануне снижением на 0,6%; сегодня по итогам торгов он завершился без изменений.