Зян Яосяй: Пауэлл высказался в мягком ключе, цена золота формирует дно и колеблется, ожидается рост

Чжан Яося: голубиные сигналы Пауэлла, цена на золото формирует основание, колебания всё ещё ждут роста
В предыдущий торговый день в понедельник (30 марта): международное золото колебалось и завершило торги с ростом, сохраняя текущую модель колебаний. Реакция на укрепление нефти и доллара была несколько приглушена, при этом Пауэлл выпустил голубиные сигналы о том, что долгосрочные инфляционные ожидания остаются под контролем. Рынок отозвал ставки на повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году. Это намекает на то, что в дальнейшем после формирования основания и периода консолидации цена может вновь перейти к укреплению и росту, вернуться к уровню 5000 долларов за унцию или подняться выше. Снизу внимание уделяется поддержке в нижней части недавнего диапазона колебаний, а также выбору момента для входа в районе поддержки нижней границы Боллинджера.
Конкретно по динамике: цена на золото с начала недели открылась с понижением на 4484.99 долларов за унцию, а затем сначала колебалась вниз, зафиксировав внутридневной минимум 4420.00 долларов. После этого произошёл разворот и отскок вверх, продолжившийся до конца европейской торговой сессии, когда был зафиксирован внутридневной максимум 4580.38 долларов. Далее цена упёрлась в сопротивление и откатилась назад. В американскую торговую сессию общее движение оставалось слабым, и продолжив падение, цена после чего остановила снижение, коснувшись в конце дня уровня ниже 4500 долларов. В итоге закрытие составило 4510.91 долларов, дневной размах — 160.38 долларов. По сравнению с ценой закрытия в прошлую пятницу 4505.63 долларов, золото выросло на 5.28 долларов, или 0.12%.

Перспектива на сегодня во вторник (31 марта): международное золото откроется с умеренно слабых колебаний, на него будет давить сопротивление, а также ограничит сильное открытие курса доллара и нефти, но ожидается, что и давление будет ограниченным;
Технически спрос со стороны покупателей у поддержки достаточно сильный: цена стабильно держится выше 200-дневной средней (Боллинджера), из-за чего давление со стороны медведей заметно ослабло. Кроме того, несмотря на продолжающуюся ситуацию на Ближнем Востоке, инфляционные опасения, вызванные ростом нефти, становятся всё менее выраженными. Даже если в будущем рост доведёт нефть до 200 долларов за баррель, это всё равно не сможет сформировать медвежий сценарий для золота: рост инфляции повышает товарные свойства золота и его роль как защитного актива от инфляции, а также усиливает неопределённость в экономике; при этом сохраняются логика и спрос на укрепление.
Ещё: если сравнить 2020–2022 годы и дважды наблюдавшиеся удвоения роста цен на нефть, например с июля 2007 по август 2008, то после этого золото во всех случаях входило в бычий рынок. Поэтому нынешний рост нефтяных цен — это, по сути, создание возможности для бычьего рынка во второй половине года или в следующем году.
Также: министр финансов США Джанет Йеллен заявил, что глобальный рынок нефти обеспечен предложением. Министры финансов стран G7 также сказали, что готовы принять любые необходимые меры для поддержания стабильности энергетического рынка. При этом председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что будет ждать и наблюдать влияние войны на экономику и инфляцию и пока не рассматривает повышение ставок. Член ФРС Миллан также отметил, что ФРС может в течение года постепенно снизить ставку на один процентный пункт. Исходя из этого, фьючерсы на ставки показывают, что рынок отозвал ожидания повышения ставки ФРС в этом году, а котировка к концу года предполагает снижение примерно на 3 базисных пункта (BP).

Поэтому я больше склоняюсь к тому, что эта волна падения на золоте по-прежнему является лишь промежуточной коррекцией внутри более крупного цикла роста. В течение следующего года ожидается, что после нескольких месяцев колебаний цена вновь пойдёт вверх и обновит максимумы.
Технически: в месячном масштабе цена на золото в этом месяце демонстрирует устойчивую слабость. Она даже возвращала рост за предыдущие 3 месяца, и есть тенденция к развороту бычьего рынка, но в настоящее время всё ещё нет фактического пробоя поддержки прежней линии восходящего тренда. Если закрытие месяца окажется выше этой линии, то в дальнейшем вероятны продолжительные колебания и корректировка, после чего сохраняется ожидание нового подъёма. И наоборот — остаётся риск ухода вниз с обновлением новых минимумов. Сейчас я всё ещё склоняюсь к первому варианту.
В недельном масштабе: на прошлой неделе золото сформировало явную свечу с длинной нижней тенью, остановило падение и показало бычью структуру. На этой неделе, хотя продолжить сценарий сильного отскока не удалось и рост не был выраженным, текущее «боковое» движение в режиме колебаний и то, что цена пока не ушла вниз и не потеряла нижние тени, дают ожидание повторного укрепления. В краткосрочной перспективе внимание к сопротивлению по-прежнему направлено на сопротивление в районе средней линии Боллинджера; далее — на сопротивление краткосрочных скользящих средних: 5–10-недельной средней. Если цена прорвёт и закрепится выше этого сопротивления, то она вновь обновит максимумы. Иначе цена будет продолжать широкий диапазон колебаний с «боком».
В дневном графике: золото держится в диапазоне колебаний, но пока не вернулось выше 100-дневной средней. При этом снизу 200-дневная средняя всё ещё довольно крепкая. По каналу колебаний за последние 3 месяца видно, что сейчас цена находится на этапе отскока. Поэтому после боковых торгов после колебаний я по-прежнему склоняюсь к росту вверх и продолжаю ждать касания уровней 4700 долларов или 5000 долларов.

Золото: снизу следить за поддержкой в районе 4470 долларов или 4400 долларов; сверху следить за сопротивлением в районе 4565 долларов или 4655 долларов;
Серебро: снизу следить за поддержкой 67.70 долларов или 66.30 долларов; сверху следить за сопротивлением 71.70 долларов или 73.10 долларов;
Примечание:
Золото TD=(международная цена золота × курс валюты)/31.1035
Колебание международного золота на 1 доллар, золото TD — примерно колебание 0.25 юаня (теоретически).
Цена фьючерса на золото США = лондонская спот-цена × (1 + ставка по золотообменным свопам × дни до экспирации / 365)
Подпишись на меня: сделай подход к торговле золотом яснее!
Оглядываясь на историческую причинно-следственную связь, разбирая текущую среду и заглядывая в будущее, придерживаясь принципа смелых прогнозов и осторожной торговли.–Чжан Яося
Эти взгляды и анализ отражают лишь личные идеи автора, приведены только для справки и не являются основанием для сделок; действовать на их основе — на ваш риск, прибыль или убыток — на вашу ответственность.
You decide your own money。