Общий объем средств на рынке фьючерсов достиг нового рекорда в 2,67 трлн юаней

Корреспондент газеты «С securities Daily» Ван Нин

30 марта Центр мониторинга фьючерсного рынка Китая (далее «Центр мониторинга фьючерсов») опубликовал уведомление: по состоянию на конец марта, общее количество средств на фьючерсном рынке достигло максимального скачка до 2,67 трлн юаней, что на 24,19% больше, чем на конец прошлого года; накопленный объем сделок и сумма сделок составили 2,268 млрд лотов и 226,17 трлн юаней соответственно, что в годовом выражении увеличилось на 40,43% и 59,23%; дневной объем сделок впервые превысил 72 млн лотов.

По словам нескольких руководителей компаний по фьючерсам, опрошенных корреспондентом газеты «Сecurities Daily», с начала этого года международные геополитические риски усилились, а внутренним предприятиям реального сектора возросла потребность в хеджировании, поэтому в целом было усилено использование производных инструментов; в то же время стала более очевидной ценность аллокации активов по сырьевым товарам, и общий объем средств на фьючерсном рынке быстро растет. Повышение масштаба фьючерсного рынка отражает усиление устойчивости его развития, а результаты обслуживания экономики реального сектора становятся еще более заметными.

Руководитель соответствующего направления в Zhejiang Futures, отвечая на вопросы корреспондента газеты «Securities Daily», сообщил: рост общего объема средств на фьючерсном рынке происходит, с одной стороны, потому что геополитические риски на международном уровне усилились, из-за чего увеличились колебания цен на товары, потребность предприятий реального сектора в хеджировании резко возросла, а средства отраслевого сектора ускоренными темпами направляются на рынок деривативов; с другой стороны, стала более очевидной ценность аллокации активов по сырьевым товарам: выход новых видов контрактов привлекает прирост средств таких институтов, как паевые фонды (public funds) и private funds; в совокупности, по мнению источника, несколько благоприятных факторов одновременно подталкивают рост общего объема средств на фьючерсном рынке.

Заместитель директора Департамента исследований и консультирования Yuan Futures Гун Тинтин рассказала корреспонденту газеты «Сecurities Daily», что с начала этого года цены на сырьевые товары, включая энергию, химию и драгоценные металлы, сильно колебались, а число факторов неопределенности в производственной и операционной деятельности предприятий реального сектора увеличилось, и потребность в хеджировании была сосредоточенно высвобождена. Кроме того, на фоне волатильности на рынке облигаций и на рынке долевых инструментов (equity) повысилась ценность размещения по стратегиям CTA и по продуктам на основе товарных индексов, что привлекло множество институциональных средств для существенного увеличения доли размещений; все это является важной силой для расширения объема средств на фьючерсном рынке.

По состоянию на конец марта, число эффективных клиентов на фьючерсном рынке пересекло порог 3 млн, что на 8,52% больше, чем на конец прошлого года. Центр мониторинга фьючерсов также отметил, что в условиях сложной и постоянно меняющейся внешней среды и в условиях того, что внутренние политики в целом развиваются устойчиво и поступательно, фьючерсный рынок Китая демонстрирует сильную устойчивость и жизнеспособность; во всем рынке объем средств, объем сделок и масштабы клиентской базы в последнее время достигли исторических максимумов; функции ценообразования (price discovery) и управления рисками еще более отчетливо проявились, а шаги по поддержке высококачественного развития экономики реального сектора стали более твердыми.

«Прорыв числа эффективных клиентов через отметку 3 млн знаменует повышение качества и эффективности развития фьючерсного рынка». Как считает руководитель соответствующего направления Zhejiang Futures, привлекательность и признание фьючерсного рынка существенно выросли; он уже стал важным местом для инвесторов и компаний в управлении рисками и планировании благосостояния; структура инвесторов на фьючерсном рынке продолжает оптимизироваться, рост доли институтов и зарубежных клиентов является заметным, что снижает избыточную спекуляцию и повышает стабильность рынка и эффективность ценообразования; микробаза, лежащая в основе обслуживания экономики реального сектора фьючерсным рынком, укрепляется: клиенты охватывают множество областей национальной экономики, что подтверждает способность фьючерсов обслуживать экономику реального сектора.

Ван Цзюнь, заместитель генерального директора Greent Hua Futures, сообщил корреспонденту газеты «Сecurities Daily», что в этом году одновременно выросли общий объем средств на фьючерсном рынке и количество клиентов — это обусловлено совпадением нескольких благоприятных факторов, включая рост потребности предприятий реального сектора в управлении рисками и усиление осведомленности об управлении операциями и рисками. В последние два года ценность размещения товарных активов в условиях сложной международной макросреды особенно проявилась, и институциональный спрос на товарные активы существенно увеличился; при этом фьючерсный рынок постоянно расширяет ассортимент контрактов, а ширина и глубина рынка продолжают развиваться, что дополнительно повышает общий объем капитала на рынке.

(Редактор: Вэньцзин)

Ключевые слова:

                                                            Фьючерсы