5 акций-спин-оффов, которые могут принести награды терпеливым инвесторам в 2026 году

Спин-оффы — отличный инструмент для компаний: он помогает им рационализировать текущее ведение бизнеса, сосредоточиться на росте и раскрыть акционерную стоимость. Ключевой вопрос заключается в том, изменит ли разделение то, как инвесторы могут оценивать исходную компанию, новую компанию или обе — как самостоятельные истории.

Получайте оповещения HON:

Регистрация

FedEx на пути к обеспечению экономии, усиливающей создание стоимости

Спин-офф FedEx по NYSE: FDX указывает на то, что и исходная, и новая компании — с потенциалом для покупки. Спин-офф отделяет грузовой бизнес от ключевого бизнеса по доставке посылок, позволяя обеим компаниям торговаться с более свободными оценками. Ключевой вывод для потенциальных инвесторов в грузовой компании состоит в том, что она может торговаться с премией 50% или выше относительно исходной. Препятствие для грузового бизнеса — встречные ветры 2026 года, включая вялый спрос, давление на маржу и затраты на расширение.

Выводы для инвесторов в исходную FDX включают улучшения операционного качества, денежного потока и надежности возврата капитала. Возврат капитала у FedEx существенный: он включает дивиденды, рост дивидендов и агрессивные обратные выкупы акций. Обратные выкупы сократили количество акций более чем на 2,5% с начала года по состоянию на конец финансового Q3 2026. Аналитики повышают ценовые ориентиры до разделения, указывая на Moderate Buy, с потенциалом обновить максимумы к середине года.

Разделение KBR усиливает фокус и открывает новые направления роста

Сплит и спин-офф KBR по NYSE: KBR, запланированные на завершение во второй половине 2026 года, направлены на отделение ее бизнеса Sustainable Technology Solutions от государственного бизнеса. Новая компания будет включать группу Mission Technology Solutions, в которую входят оборонные, охранные и космические применения. Среди причин этого спин-оффа — раскрытие стоимости; spinco может испытать рост цены на 100%–200% относительно 9X мультипликатора исходной. Оборонные специалисты, такие как Lockheed Martin NYSE: LMT, Northrop Grumman NYSE: NOC и RTX NYSE: RTX, торгуются более чем в 20 раз выше показателей прибыли.

Пока spinco будет фокусироваться на** оборонных контрактах и исполнении** своего огромного портфеля невыполненных заказов, текущий бизнес будет делать ставку на более маржинальные технологии устойчивой энергетики. Более «стройная» компания выиграет от более быстрых решений и финансовой гибкости, что позволит ей продолжать инвестировать в свое будущее. Пересмотры со стороны аналитиков в 2026 году неоднозначны, но тренд стабилен: рейтинг остается Hold, а консенсусный ценовой ориентир прогнозирует примерно 50% потенциала роста.

Medtronic сделает спин-офф подразделения по диабету с высокими темпами роста

Medtronic NYSE: MDT планирует в конце этого года выделить в спин-офф свое подразделение по диабету с высокими темпами роста — шаг, который на первый взгляд кажется контринтуитивным. Однако диабетическое подразделение — это бизнес, ориентированный на потребителя, тогда как базовый бизнес — «бизнес-к-больнице», что создает трудности для объединенной компании. В результате появится «чистая» компания по оборудованию и расходным материалам для диабетиков, которая сможет эффективно конкурировать на своем рынке с высокими темпами роста, а также будет иметь потенциал для поглощения.

Оставшаяся компания сосредоточится на бизнесах с высокими темпами роста и более высокой маржой, таких как сердечно-сосудистая медицина и роботизированная хирургия. Роботизированная хирургия — это будущее медицины: лидеры вроде Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG поддерживают двузначные темпы роста и последовательно улучшают операционное качество. Двадцать шесть аналитиков оценивают эту акцию как Moderate Buy; покрытие растет, настрой уверенный, а консенсусный ценовой ориентир прогнозирует более 25% потенциала роста по состоянию на конец марта.

Keurig Dr Pepper: растет к сплиту и высвобождает глобальных «могучих игроков»

Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP годами испытывала трудности: сильные и слабые стороны в содовом бизнесе компенсировали сильные и слабые стороны в кофейном. Теперь компания планирует совершить еще одну кофейную покупку, а затем выделить кофейный пакет в отдельную «чистую» историю для инвесторов. В объединенном бизнесе ожидаются эффективности в цепочке поставок и раскрытие возможностей роста, в частности в индустрии кофейных капсул с высокой маржинальностью.

Текущий бизнес будет представлять собой «чистую» модель: сода и напитки, не обремененную кофейными специфическими вопросами, с улучшенным финансовым профилем. Компания сможет сфокусироваться на своих более маржинальных направлениях и росте, включая приобретения, и, как ожидается, сделка будет завершена в апреле. Аналитики настроены оптимистично по этой акции: они оценивают ее как Moderate Buy и повышают ценовые ориентиры перед спин-оффом. Консенсусный ценовой ориентир, о котором сообщает MarketBeat, прогнозирует около 35% потенциала роста, тогда как верхняя граница ценовых ориентиров добавляет двузначные значения.

Honeywell разделится, чтобы усилить фокус, создав 2 «чистые» компании

Honeywell NASDAQ: HON планирует разделить свой аэрокосмический бизнес на более сфокусированное подразделение «чистой» модели. Он будет обслуживать оборонные и коммерческие контракты, выполнять работу по рекордному портфелю невыполненных заказов и улучшать денежный поток, в то время как исходный бизнес будет фокусироваться на промышленной автоматизации. Промышленная автоматизация — ключевое звено Индустрии 4.0 и связующее звено Интернета вещей (IoT), робототехники и ИИ. Спин-офф дает ей более гибкую финансовую позицию, позволяя проводить стратегические приобретения, чтобы поддерживать рост в долгосрочной перспективе.

Тенденции аналитиков показывают, что группа наиболее оптимистична именно по этой акции. Данные MarketBeat отражают рост объема освещения, укрепление настроений на уровне Moderate Buy и восходящий тренд по ценовым целям. Консенсусные прогнозы предполагают 10% потенциала роста к концу марта, а тренды указывают, что верхняя граница будет оставаться сильной вплоть до конца года.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Honeywell International прямо сейчас?

Прежде чем рассматривать Honeywell International, вам нужно услышать это.

MarketBeat отслеживает ведущих и наиболее результативных исследовательских аналитиков Уолл-стрит и те акции, которые они рекомендуют своим клиентам ежедневно. MarketBeat выявила пять акций, которые топ-аналитики тихо рекомендуют своим клиентам купить уже сейчас, пока более широкий рынок не обратит на них внимание… и Honeywell International не входила в этот список.

Хотя у Honeywell International сейчас рейтинг Moderate Buy среди аналитиков, ведущие аналитики считают, что эти пять акций — лучший выбор.

Посмотреть Пять Акций Здесь

Следующий шаг Илона Маска

Изучите самые смелые проекты Илона Маска — от ИИ и автономности до колонизации космоса — и узнайте, как инвесторы могут оседлать следующую волну инноваций.

Получить этот бесплатный отчет