Коэффициент沪深300/中证2000 очень низкий, близкий к уровню перед началом бычьего рынка крупных голубых фишек в конце 2016 года

Данные показывают, что коэффициент между CSI 300 и CSI 2000 находится в исторически очень низком уровне, близко к уровню перед началом “бычьего” рынка крупных blue-chip компаний конца 2016 года. Оба показателя соответственно представляют стиль компаний крупной капитализации и стиль компаний малой капитализации. С четвертого квартала прошлого года результаты компаний малой капитализации в целом были сильнее, чем у компаний крупной капитализации.

В этой связи главный стратегический аналитик компании “Тяньфэн” У Кайда анализирует: при том, что в условиях сильного перегрева “малых бумаг” на рынке, исходя из исторического правила, согласно которому скрытый верхний предел дальнейшего роста “малых бумаг” в весеннем рыночном цикле определяется их максимальной амплитудой роста, в дальнейшем “малые бумаги” могут столкнуться с периодом паузы или коррекции. Но смогут ли технологические “крупные бумаги” перехватить эстафету и обеспечить “расщепляющий” рост вслед за “малыми”? Для этого нужно наличие подтвержденных результатов по EPS (прибыли) сверх ожиданий или же катализаторы в виде новой нарративной истории.

Покупать “крупные бумаги” на просадках в фокусе: ETF на CSI 300 (510330.SH) — со сбалансированным стилем и высокой долей “новых производительных сил”; ETF на ChiNext 50 (159367.SZ) — с фокусом на первоочередные холдинги в сфере новой энергетики и телекоммуникационного оборудования. Порог входа для средств низкий — от нескольких сотен юаней за лот, а волатильность также ниже, чем у отдельных акций.

Ежедневные новости “Ежедневной экономической газеты”