Сигнал о выводе войск Трампом вызвал оптимизм! Три основных индекса американского рынка выросли за один день почти на максимум за последний год. Уолл-стрит делает ставку на то, что конфликт на Ближнем Востоке «закончится раньше срока».

Приложение Zhito Finance APP, как стало известно, во вторник резко взлетело по всем трем основным индексам США, чему способствовали самые свежие ожидания того, что напряженность в регионе Ближнего Востока может ослабнуть, и рост оказался максимальным за один год максимальным дневным процентным увеличением. Президент США Дональд Трамп заявил, что США завершат военные действия против Ирана в течение ближайших двух-трех недель, даже если не будет достигнуто соответствующее соглашение с Ираном, и начнут вывод войск; это заявление значительно снизило опасения рынка по поводу скачка цен на нефть, повторного разгона инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

По итогам закрытия индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 2.49% и составил 46341.51 пункта; индекс S&P 500 резко прибавил 2.91%, закрывшись на отметке 6528.52 пункта; Nasdaq Composite взлетел на 3.83%, до 21590.63 пункта. Все три фондовых индекса показали максимальный дневной рост с мая 2025 года.

Непосредственная причина разворота рыночных настроений в позитивную сторону лежит на политическом уровне. Согласно сообщениям, Трамп уже говорил своим помощникам, что даже если пролив Ормуз по-прежнему в основном закрыт, он готов завершить военные действия против Ирана. Во вторник в Белом доме Трамп дополнительно уточнил для журналистов график вывода войск: «Могу сказать, что за две недели — возможно, две, возможно, три. Мы уйдем, потому что нет причин продолжать делать это».

Трамп добавил, что ключевая военная цель по предотвращению получения Ираном ядерного оружия уже достигнута; даже если не было достигнуто официального соглашения с Ираном, это не влияет на завершение военных действий вооруженными силами США, и при этом он утверждает, что нынешнее состояние иранского режима лучше, чем в период до войны.

Такие заявления заставили ожидания того, что у этой длящейся месяц конфронтации может появиться поворот «к лучшему» заранее, или ожидания «прекращения боевых действий», быстро усиливаться. Ранее эскалация ситуации вокруг Ирана привела к росту цен на нефть и вновь разожгла глобальные опасения по инфляции. U.S. Bank Wealth Management старший директор по инвестициям Билл Northey заявил: «То, что сегодня отражают рынки капитала, — это ожидание того, что ситуация заранее начнет разворачиваться в лучшую сторону или что конфликт утихнет, хотя соответствующие детали все еще неясны, но рынок ищет любые сигналы, что энергетическая транспортировка через пролив Ормуз может вернуться к норме».

По показателям секторов технологические акции лидировали по росту широкого рынка. Сектор коммуникационных услуг S&P 500 вырос на 4.42%, сектор информационных технологий — на 4.24%. Крупные технологические компании сильно прибавили: Nvidia (NVDA.US) — на 5.6%, Google (GOOGL.US) — на 5.1%, Meta Platforms (META.US) — скачок на 6.7%. Индекс полупроводников Филадельфии вырос на 6.24%, показав самый сильный дневной результат за последние почти год.

Хотя рынок воодушевился из-за ожиданий перемирия, энергетический сектор, вопреки общему настроению, снизился на 1.2%. Ранее из-за того, что конфликт продолжался, накопленный рост этого сектора за март составил 10%. В части цен на нефть после последних высказываний Трампа фьючерсные контракты на сырую нефть ослабли.

Многослойные неопределенности сохраняются за оптимистичными настроениями

Важно отметить, что этот длящийся месяц конфликт заметно ухудшил квартальные результаты американского фондового рынка. По итогам первого квартала индекс S&P 500 и индекс Dow упали соответственно на 4.6% и 3.6%, Nasdaq — на 7.1%; это худшие квартальные результаты с 2022 года. Инвесторы ранее в целом беспокоились, что рост топливных затрат будет сдерживать спрос на товары и услуги, а также заставит ФРС повышать ставки для сдерживания инфляции.

Согласно инструменту FedWatch Чикагской товарной биржи, трейдеры на рынке денег сейчас по-прежнему считают вероятность повышения ставки ФРС до конца года выше, чем вероятность снижения ставки — это резкое расхождение с ожиданиями рынка, которые с начала года делали ставку на многократное снижение ставок в течение всего года. Рынок опасается, что рост стоимости топлива подавит спрос на товары и услуги и дополнительно ударит по экономике США и прибыли компаний. При этом опубликованные в последнее время данные по экономике США показывают, что в феврале количество вакансий в США сократилось больше ожиданий, объем найма опустился до минимума за почти шесть лет; скрытые риски для базовых показателей экономики США пока не устранены.

Хотя Трамп дал четкий график вывода, его практическая реализация все еще остается неопределенной. В сообщении отмечается, что Трамп склонен использовать «две недели» как потенциальные временные рамки для крупных решений, и нередко выходит за установленные им сроки. В последнее время США по-прежнему наращивали силы в этом регионе, сохраняя вероятность повторной эскалации ситуации. Одновременно уже отправилась в Восточное Средиземноморье ударная авианосная группа ВМС США.

Трамп также выражал недовольство недостаточной поддержкой со стороны союзников по вопросу пролива Ормуз и намекнул, что страны, зависящие от этого пролива, должны решать проблему судоходства самостоятельно. Пресс-секретарь Белого дома Карина ・ Левитт недвусмысленно заявила, что ключевая цель «эпического яростного» действия ВМС США — уничтожить военно-морской флот Ирана, баллистические ракеты и объекты инфраструктуры оборонной промышленности, а также не допустить получение Ираном ядерного оружия; при этом полный повторный запуск судоходства через пролив Ормуз не был включен в число ключевых военных целей. Министр обороны США Питт ・ Хегссетх также заявил, что ближайшие дни станут ключевым периодом для военных действий против Ирана: если Иран не заключит соглашение, конфликт будет дальше обостряться, и при этом подчеркнул, что проблема пролива Ормуз — «это не только вопрос США», другие страны должны взять на себя соответствующую ответственность.

Аналитики отмечают, что даже если вооруженные силы США завершат военные действия, статус судоходства через пролив Ормуз по-прежнему не будет определен, а Иран на протяжении всего времени будет считать свои претензии на суверенитет в отношении этого водного пути центральным пунктом переговоров по соглашению; это означает, что в будущем глобальные энергетические рынки и экономика все еще будут сталкиваться с риском долгосрочных колебаний. Пролив Ормуз обеспечивает примерно 20% мировых поставок морской нефти; с момента начала этого раунда конфликта он в основном находился в закрытом состоянии, напрямую подтолкнув к накопленному росту примерно на 60% цены на нефть Brent в марте, а цены на бензин в США также впервые с 2022 года поднялись выше 4 долларов за галлон.

На политическом уровне текущие военные действия против Ирана также несут для Трампа немалые политические риски. Во время предвыборной кампании он обещал не начинать новых войн, а Республиканская партия сталкивается с давлением из-за того, что на выборах в середине ноября может потерять контроль над Конгрессом; руководство Белого дома все больше опасается экономических «болей», вызванных войной, что напрямую повлияет на перспективы переизбрания республиканских депутатов.