Эти ведущие технологические акции могут противостоять рискам ИИ

Фондовый рынок остыл в отношении акций, которые, как считается, будут нарушены искусственным интеллектом.

Почему это важно: Опасения по поводу того, сможет ли ИИ нарушить работу самых разных отраслей, вызвали масштабные распродажи. Аналитики по акциям Morningstar изучили 132 компании, чтобы выяснить, так ли это, и пришли к выводу, что ИИ не является универсальным разрушителем. Команда считает, что инвесторам стоит разобрать завалы и найти вновь подешевевшие компании с устойчивыми конкурентными преимуществами.

Эрик Комптон, директор по исследованиям акций в технологическом секторе Morningstar, объясняет, куда смотреть.

9 вопросов о секторах, которые могут защититься от сбоев из-за ИИ

1. Можете кратко объяснить, что такое рвы (moats), и как аналитики Morningstar используют их, чтобы оценивать компании?
2. Ваша команда рассмотрела более 130 компаний, которые, по оценке, находятся в зоне риска из-за сбоев, связанных с ИИ. Что вас удивило в результатах?
3. Мы поговорим о трех секторах, которые ваша команда считает способными защититься. Первый — кибербезопасность. Почему?
4. Какой топовый выбор из этого сектора, по мнению аналитиков Morningstar?
5. Многие инвесторы избавились от своих акций софтверных компаний, но Morningstar считает, что это чрезмерная реакция. Можете рассказать, почему разработка программного обеспечения выглядит устойчивой?
6. Какую топовую акцию здесь инвесторам стоит рассмотреть?
7. Третий сектор — финансовая инфраструктура и данные. Почему вы думаете, что эта группа выиграет от ИИ?
8. Какая топовая дешевая акция из этого сектора?
9. Каков главный вывод для инвесторов, ищущих возможности в распродажах, связанных с ИИ?

Ключевая цитата аналитиков Morningstar о рассмотрении сбоев из-за ИИ

За кулисами было много здоровых дискуссий. Я думаю, что мы пытаемся сделать максимально качественную работу, чтобы учесть эти меняющиеся технологические парадигмы и то, как они могут повлиять на эти компании. Так что в целом я думаю, что это был здоровый процесс и, возможно, привел к чуть большему изменению, чем я бы ожидал, заходя в него.

Эрик Комптон, директор по исследованиям акций, технологии, Morningstar

Основной вывод: Инвесторам следует быть избирательными, когда они ищут возможности после распродаж акций, связанных с ИИ. Директор по технологическому сектору Morningstar говорит, что компании в кибербезопасности, разработке ПО и финансовой инфраструктуре и данных показали, что они могут противостоять угрозам со стороны развивающейся технологии. Команда понизила «рвы» (moats) у некоторых компаний — поставщиков программного обеспечения как услуги для предприятий — с широких до узких и урезала свои оценки справедливой стоимости. Однако Комптон говорит, что возможности сохраняются даже при повышенном риске. Аналитики Morningstar считают, что распродажи на рынке, вероятно, зашли слишком далеко.

Еще от Morningstar о экономических «ровах» и сбоях из-за ИИ

Один источник экономического «рва» выделился в ходе масштабного обзора Morningstar более чем 130 компаний. Комптон говорит, что сетевой эффект был самым устойчивым источником «рва». Команда не думает, что ИИ изменит силу сетей, потому что изначально дело никогда не было только в самой технологии. Это про координацию всех игроков внутри сети. Аналитики разработали собственную систему скоринга, которая учитывала семь ключевых измерений при оценке «ровов» в мире ИИ.

Прочитайте руководство по оценке «ровов» на фоне сбоев из-за ИИ

Посмотрите, как Комптон обсуждает с Sarah Hansen из Morningstar, какие акции находятся в наибольшем риске с точки зрения сбоев из-за ИИ. Бонусный эпизод _The Morning Filter_takes a deep dive into the cybersecurity sector. Со-ведущий Дэйв Секера говорит с Malik Ahmed Khan из Morningstar о том, почему отрасль готова выиграть от сбоев из-за ИИ.

Ценные бумаги, упомянутые в этом эпизоде

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL