Ястребиный глаз предупреждает: соотношение чистого денежного потока от операционной деятельности к чистой прибыли компании Yunnan Baiyao ниже 1

Sina Finance Research Institute for Listed Companies | Отслеживание предупреждений «Финансовый ястреб» по отчетности

31 марта Yunnan Baiyao опубликовала годовой отчет за 2025 год.

Согласно отчету, выручка компании за весь 2025 год составила 41,187 млрд юаней, увеличившись на 2,88%; чистая прибыль, относимая к акционерам материнской компании, составила 5,153 млрд юаней, увеличившись на 8,51%; чистая прибыль без учета разовых факторов, относимая к акционерам материнской компании, составила 4,865 млрд юаней, увеличившись на 7,55%; базовая прибыль на акцию — 2,89 юаня/акция.

С момента выхода компании на биржу в декабре 1993 года она осуществляла денежные дивиденды 34 раза; суммарный объем реализованных денежных дивидендов составил 30,558 млрд юаней.

Система раннего предупреждения «Финансовый ястреб» для отчетности публичных компаний осуществляет интеллектуальный количественный анализ годового отчета Yunnan Baiyao за 2025 год по четырем основным измерениям: качество результатов, способность получать прибыль, давление на денежные средства и безопасность, а также операционная эффективность.

I. Уровень качества результатов

В отчетном периоде выручка компании составила 41,187 млрд юаней, увеличившись на 2,88%; чистая прибыль составила 5,19 млрд юаней, увеличившись на 8,87%; чистый денежный поток от операционной деятельности — 4,6 млрд юаней, увеличившись на 7,04%.

С точки зрения общей картины результатов необходимо уделить особое внимание:

• Темп роста чистой прибыли, относимой к акционерам материнской компании, продолжает снижаться. За последние три периода годовых отчетов同比-изменения чистой прибыли, относимой к акционерам материнской компании, составили 36,41%, 16,02%, 8,51% соответственно; тенденция к снижению сохраняется.

С точки зрения соотношения выручки, себестоимости и периодических расходов необходимо уделить особое внимание:

• Расхождение в динамике выручки и налогов и сборов к уплате. В отчетном периоде выручка同比-изменилась на 2,88%, налоги и сборы同比-изменилась на -3,71%; наблюдается расхождение между изменениями выручки и налогов и сборов.

С учетом качества денежных потоков необходимо уделить особое внимание:

• Показатель чистый денежный поток от операционной деятельности / чистая прибыль ниже 1. В отчетном периоде показатель чистый денежный поток от операционной деятельности / чистая прибыль составил 0,886, что ниже 1; качество прибыли слабое.

II. Уровень способности получать прибыль

В отчетном периоде валовая маржа компании составила 29,51%, увеличившись на 5,78%; чистая маржа составила 12,6%, увеличившись на 5,82%; рентабельность собственного капитала (с учетом взвешивания) — 13,02%, увеличившись на 8,59%.

III. Уровень давления на денежные средства и безопасности

В отчетном периоде коэффициент финансового рычага компании (активы/обязательства) составил 26,02%, снизившись на 1,99%; коэффициент текущей ликвидности — 2,64, коэффициент быстрой ликвидности — 2,16; общий объем заемных средств — 2,193 млрд юаней, из них краткосрочный долг — 2,106 млрд юаней; доля краткосрочного долга в общем долге — 96,05%.

С точки зрения общей финансовой ситуации необходимо уделить особое внимание:

• Коэффициент текущей ликвидности продолжает снижаться. За последние три периода годовых отчетов коэффициент текущей ликвидности составил 2,85, 2,66, 2,64 соответственно; устойчивость краткосрочной платежеспособности ослабевает.

С точки зрения краткосрочного давления на денежные средства необходимо уделить особое внимание:

• Денежный коэффициент продолжает снижаться. За последние три периода годовых отчетов денежный коэффициент составил 1,09, 1,08, 1,08 соответственно, наблюдается устойчивое снижение.

С точки зрения контроля денежных потоков необходимо уделить особое внимание:

• Показатель процентный доход/денежные средства меньше 1,5%. В отчетном периоде денежные средства составили 9,11 млрд юаней, краткосрочный долг — 2,6 млрд юаней; средний показатель процентного дохода/денежные средства составил 0,905%, что ниже 1,5%.

• Изменения в авансовых платежах значительные. В отчетном периоде авансовые платежи составили 4,3 млрд юаней, а изменение относительно начала периода — 43,11%.

• Отношение авансовых платежей к оборотным активам продолжает расти. За последние три периода годовых отчетов отношение авансовых платежей к оборотным активам составило 0,86%, 0,89%, 1,28% соответственно, наблюдается устойчивый рост.

• Темп роста авансовых платежей выше темпа роста себестоимости продаж. В отчетном периоде авансовые платежи по сравнению с началом периода выросли на 43,11%, себестоимость продаж по同比 выросла на 0,58%; темп роста авансовых платежей выше темпа роста себестоимости продаж.

• Изменения в прочей дебиторской задолженности значительные. В отчетном периоде прочая дебиторская задолженность составила 3,3 млрд юаней, а изменение относительно начала периода — 233,04%.

• Отношение прочей дебиторской задолженности к оборотным активам продолжает расти. За последние три периода годовых отчетов отношение прочей дебиторской задолженности к оборотным активам составило 0,27%, 0,29%, 0,96% соответственно, наблюдается устойчивое увеличение.

IV. Уровень операционной эффективности

В отчетном периоде оборачиваемость дебиторской задолженности составила 4,1, увеличившись на 1,89%; оборачиваемость запасов — 4,64, увеличившись на 2,28%; оборачиваемость общих активов — 0,77, увеличившись на 2,42%.

С точки зрения долгосрочных активов необходимо уделить особое внимание:

• Стоимостная отдача основных средств на единицу продолжает снижаться из года в год. За последние три периода годовых отчетов соотношение выручка/первоначальная стоимость основных средств составило 14,69, 13,29, 12,58 соответственно, наблюдается постоянное снижение.

• Изменения в прочих внеоборотных активах значительные. В отчетном периоде прочие внеоборотные активы составили 1,6 млрд юаней, увеличившись на 38,83% относительно начала периода.

Нажмите «Предупреждение “Ястреб” Yunnan Baiyao», чтобы посмотреть последние детали предупреждений и визуальный предварительный просмотр финансовой отчетности.

Описание входа в систему раннего предупреждения «Финансовый ястреб» Sina Finance для отчетности публичных компаний: «Финансовый ястреб» по отчетности публичных компаний — это специализированная система интеллектуального анализа финансовой отчетности публичных компаний. Платформа «Ястребиное предупреждение» отслеживает и поясняет самые свежие финансовые отчеты публичных компаний по нескольким измерениям, включая рост показателей компании, качество прибыли, давление на денежные средства и безопасность, а также операционную эффективность, опираясь на большое количество авторитетных финансовых экспертов, таких как аудиторские фирмы и сами публичные компании, и в формате графиков и текстов указывает на возможные точки финансовых рисков. Предоставляет профессиональные, эффективные и удобные технические решения для выявления и раннего предупреждения финансовых рисков публичных компаний для финансовых институтов, публичных компаний, органов регулирования и т. п.

Вход в «Ястребиное предупреждение»: Sina Finance APP-Рынки-Канал данных-Ястребиное предупреждение или Sina Finance APP-Страница котировок акций-Финансы-Ястребиное предупреждение

Заявление: Рынок сопряжен с рисками, инвестиции требуют осторожности. Данная статья публикуется автоматически на основе данных сторонних источников и не отражает позиции Sina Finance; любая информация, появляющаяся в данной статье, предоставляется только для справки и не является персональной инвестиционной рекомендацией. В случае расхождений ориентируйтесь на фактические объявления. При наличии вопросов, пожалуйста, свяжитесь по biz@staff.sina.com.cn.

Огромный поток новостей и точная интерпретация — все в Sina Finance APP

Ответственный: Сяо Лан (быстрые новости)