Взрывной рост зарубежных заказов + повышение цен на оптовых закупках операторами. Волокно-оптоволоконная промышленность входит в период высокого подъема(акции в приложении)

Всплеск потребностей в ИИ-вычислительных мощностях стимулирует горячую распродажу мирового оптоволоконного кабеля; экспорт китайского оптоволокна по объёму и цене растёт; к этому добавляется существенное повышение закупочных цен у операторов связи и непрерывное расширение отраслевого дефицита спроса и предложения — сектор оптоволокна и оптических кабелей входит в период высокой конъюнктуры.

Глобальный сверхзаказ Китая по оптическому кабелю **** Закупочные цены операторов связи заметно повышены

据央视财经近日报道，“十五五”开局起步，眼下人工智能发展迅猛，随之而来的是全球对算力基础设施的投入快速增长。在江苏苏州，光缆生产企业的出口迎来快速增长。相关企业开足马力，抢抓全球市场。

某企业工作人员称，从去年底开始，企业的海外订单量明显增长，有来自南美、中东、非洲，还有东南亚的众多订单，且交货周期都要求不超过半个月。前两个月，这家企业的光纤出口同比增长了51%。“现在生产已经排得很满。这段时间正在加紧扩建厂房、增加产线，提升产能来响应市场需求。”

据南京海关介绍，今年前两个月，吴江地区出口包括光缆在内的电线及电缆8.6亿元，同比增长69.3%。伴随着这一轮全球人工智能的发展和算力需求的爆发，今年江苏的相关产品出口都迎来了迅猛增长。

此外，近期运营商光缆集采价格显著上调，黑龙江电信发布2026年室外光缆应急采购项目招标公告，其中主流规格G.652D-24芯室外光缆不含税单价达3737.43元/皮长公里，对应单芯公里价格约155.7元。

另据媒体报道，运营商集采接连出现流标、加价现象，部分产品投标限价甚至在两个月内暴涨100%，进一步印证当前行业供给偏紧格局。

Спрос превышает предложение! **** Ожидания: цена на оптоволокно может продолжить расти

Оптоволокно, полное название — оптическое волокно (light guide fiber), представляет собой разновидность опроводящего стеклянного или пластикового волокна. В последнее время, по мере того как спрос в отрасли оптических волокон и кабелей постепенно растёт, растут и цены на продукцию. Согласно прогнозу исследовательской организации Fortune Business Insights, в 2025 году объём мирового рынка оптоволокна достигнет 8,96 млрд долларов США, а к 2034 году быстро вырастет до 21,16 млрд долларов США.

С точки зрения Guosen Securities, изменение цен на оптоволокно и оптические кабели обусловлено эффектом «разрыва спроса и предложения» после изменения структуры спроса. На фоне роста спроса на беспилотники и AIDC высокосортная производственная мощность по оптоволокну ощущает дефицит; в условиях «спрос превышает предложение» клиенты менее чувствительны к цене, что сформировало крутой график роста в рамках текущего цикла.

В этом году в феврале Китай экспортировал 3779,9 тонн оптоволокна на сумму 790 млн юаней; показатели соответственно выросли на 63,6% и 126,8% в годовом исчислении. Если пересчитать в километры, в феврале экспорт оптоволокна Китая составил около 25,2 млн волоконно-километров, что примерно на 65% от месячного эффективного объёма производства оптоволокна в Китае; если учесть и оптоволокно в экспорте оптических кабелей, доля экспорта оптоволокна будет ещё выше.

«За рубежом идёт распродажа/закупка китайского оптоволокна, а поставщики китайского оптоволокна находятся в состоянии “продавать не о чём беспокоиться”». Как отмечается в последнем аналитическом отчёте CITIC Securities Investment, в целом наращивание спроса на оптоволокно за счёт совместного влияния зарубежных телекоммуникационных сетей, ИИ и беспилотников продолжает подталкивать цены вверх, а отрасль находится в периоде высокой конъюнктуры — поэтому сектор оптоволокна рекомендуется к постоянному приоритету.

Кайюань Securities также считает, что «строительство AIDC, взаимное соединение DCI и спрос на беспилотники» формируют тройной резонанс спроса на оптоволокно. Со стороны предложения характеристики «оптической заготовки» (оптоволоконного прутка) включают длительный цикл расширения мощностей и сложность расширения, что может приводить к тому, что дефицит спроса и предложения будет сохраняться, а цена на оптоволокно — продолжать расти.

У 5 акций-понятий (концепт-акций) цена за год уже удвоилась

据东方财富热点题材梳理，当前A股市场共34股涉及光纤概念，合计总市值约1.35万亿元，长飞光纤、天孚通信体量居前，总市值分别达约2562亿和2325亿元，亨通光电、中天科技市值亦超千亿元。

С начала этого года динамика концепта «оптоволокно» складывается благоприятно: более 70% акций зафиксировали рост цены. Среди них акции Hangdian Co. взлетели на 2,5 раза и заняли первое место; рост акций Farisheng (法尔胜) за год также достигает 204%; Longfei Optical Fiber, Hengtong Optoelectronics и Tongding Interconnection реализовали удвоение цены акций; акции Zhongtian Technology, Tengjing Technology, FiberHome Communications и Yuanjie Technology выросли в диапазоне от 50% до 70%.

С точки зрения средств, данные 东方财富Choice показывают, что за последний месяц 11 акций концепта «оптоволокно» получили чистые покупки за счёт финансирования: Hengtong Optoelectronics увеличила позицию за счёт кредитного плеча на 1,018 млрд юаней; акции Foton (光迅科技) и Longfei Optical Fiber соответственно получили 545 млн и 251 млн юаней от «покупателей с маржой»; Tongding Interconnection, Hangdian Co., Yuanjie Technology и Taisang Optoelectronics — их чистая сумма покупок за счёт финансирования находится в диапазоне 88 млн–165 млн юаней.

У многих компаний в этом году ожидается заметный рост результатов

По потенциалу роста: согласно согласованным прогнозам трёх и более организаций, в этом году 11 акций концепта «оптоволокно» могут показать заметный рост финансовых показателей. Среди них: чистая прибыль Longfei Optical Fiber в этом году может вырасти примерно в 5 раз по сравнению с прошлым годом; для Changyington (长盈通), Shiying Shares (石英股份) и Taisang Optoelectronics (太辰光) прогнозируемые темпы роста чистой прибыли составляют соответственно 3,8 раза, 2 раза и 1,2 раза; также Yuanjie Technology и Feilihua (菲利华) имеют шансы обеспечить рост чистой прибыли более чем на 90%.

Longfei Optical Fiber — глобальный лидер-поставщик в сегменте оптоволоконных предформованных заготовок (оптоволоконных преформ), оптоволокна, оптических кабелей и комплексных решений. Как отмечается в аналитическом отчёте Guotai Jun’an Securities, компания достигла прорыва в соответствующих НИОКР по бесхолоконному (空芯) оптоволокну, и получит выгоду от всплеска спроса на оптоволокно, вызванного конкуренцией в ИИ-вычислительных мощностях.

Tengjing Technology — компания в сфере прецизионной оптики, с ключевыми продуктами в виде прецизионных оптических модулей/компонентов, изделий на основе оптоволокна и оптических тестирующих приборов. Guotou Securities считает, что OCS как чётко определённая отраслевая тенденция инфраструктуры оптической взаимосвязи (оптической взаимосвязи) ключевого уровня для ИИ-кластеров: компания находится на стадии ключевых оптических компонентов в цепочке поставок, и спрос на соответствующую продукцию, как ожидается, будет высвобождаться по мере продвижения строительства в нижнем звене.

（文章来源：东方财富研究中心）