301048, прямой рост на 20% лимит! Внезапное изменение на рынке A-акций, основные деньги поступают в этот сектор!

31 марта в первой половине дня на китайском фондовом рынке A-shares наблюдалась колебательная коррекция: технологические и растущие акции снижались сильнее всего. Индекс ChiNext упал более чем на 2%, опустился ниже 3200 пунктов. Индекс Shanghai Composite вернулся к тестированию поддержки на уровне 3900 пунктов. Число падающих акций было значительно больше, чем растущих, при этом обороты оставались на стабильном уровне.

На рынке наибольший рост демонстрировали такие сектора, как потребительская электроника, спорт, оборудование для городского рельсового транспорта, медицинская биология. Наибольшее снижение наблюдалось в секторах угля, сельскохозяйственной химии, металлов энергетики, промышленных газов и т.п.

Политическая поддержка для сектора медицинских услуг поступает часто

Акции, связанные с концепцией биофармы, продолжали сохранять сильную динамику. В направлении медицинских услуг лидировал рост: секторный индекс открылся с ростом и затем уверенно пошел вверх. Внутри дня однажды произошел всплеск роста с увеличением объема торгов более чем на 3%, обновив максимум примерно за последний месяц. Несколько акций, включая Кайлайин (凯莱英) и Чжаоян синьюяо (昭衍新药), достигли дневного лимита роста.

Со стороны новостей отмечалось, что в последнее время на заседании Госсовета КНР исследовались меры политики по ускорению строительства системы многоуровневой диагностики и лечения (分级诊疗). Многоуровневое лечение определяют как важный инструмент для оптимизации распределения медицинских ресурсов, повышения эффективности работы системы и обеспечения того, чтобы население могло получать помощь поблизости. Тем самым были обозначены ясные пути для углубления реформы здравоохранения.

В ходе заседания также было подчеркнуто, что необходимо комплексно организовать строительство системы многоуровневой диагностики и лечения и реализацию проекта «укрепления базового звена» в области здравоохранения (医疗卫生强基工程). В качестве приоритетов для направления усилий предлагается ориентироваться на распространенные болезни и хронические заболевания, чтобы вести пациентов к первичному обращению в基层 (на уровне первичного звена). Для оптимизации управления направлением пациентов и повышения непрерывности лечения предлагается ориентироваться на то, чтобы обеспечить преемственность ведения. Также нужно тщательно организовать подписные (договорные) услуги семейных врачей, продвигать опускание медицинских и санитарных услуг вниз, а также повышение возможностей на уровне первичного звена.

Кроме того, Национальное управление по медицинскому страхованию (国家医保局), Национальная комиссия по развитию и реформам (国家发展改革委) и Национальная комиссия по вопросам здравоохранения и благополучия (国家卫生健康委) ранее совместно выпустили 《指导意见关于医保支持基层医疗卫生服务发展的指导意见》, предложив 14 конкретных мер. Они будут постепенно повышать долю расходов средств Фонда медстрахования, направляемых на базовые медицинские и санитарные учреждения, и всесторонне придавать импульс развитию на уровне первичного звена.

В 《《医疗卫生强基工程实施方案》》 также четко указано, что в период «пятнадцатой пятилетки» (十五五)重点 поддержку получит примерно 1000 проектов по созданию плотных медицинских общин в уездах (紧密型县域医共体). План делает акцент на повышение качества и модернизацию уездных больниц и ключевых центров—волостных медицинских учреждений (中心乡镇卫生院). Подчеркивается укрепление совместного использования ресурсов, таких как медицинская визуализация, диагностика с помощью ЭКГ (心电诊断) и медицинские лабораторные исследования (医学检验) на уровне уездов. Также предусмотрены адресные меры по улучшению условий для оснащения и оборудования в уездных государственных больницах и в волостных медицинских учреждениях.

Компания Guosen Securities (国盛证券) отметила, что из-за роста численности пожилого населения и увеличения заболеваемости хроническими и возрастными болезнями общий спрос на медицинские и санитарные услуги резко растет. Социальное старение населения является ключевой движущей силой роста медицинского спроса.

Серьезные проекты на высокоскоростной магистрали ждут прорыва

Акции концепции оборудования для рельсового транспорта резко пошли в атаку утром: в какой-то момент секторный индекс достиг всплеска с ростом объема торгов более чем на 5%. Eagle Heavy Industries (金鹰重工)(301048) закрылся по дневному лимиту роста +20%. Акции China Express High-Speed Railway (神州高铁) после открытия взлетели до лимита всего примерно за 1 минуту, продолжая закрываться по лимиту уже второй день подряд. Внутри дня аналогично резко достигли дневных лимитов роста China Railway Engineering (中铁工业) и Jinxi Gear (晋西车轴).

Данные Wind в режиме реального времени показывают, что по состоянию на полуденное закрытие отрасль оборудования для рельсового транспорта привлекла чистый приток средств основных участников (主力资金) на сумму более 1,6 млрд юаней. Шесть акций, включая China Railway Engineering (中铁工业), CRRC (中国中车) и China Express High-Speed Railway (神州高铁), получили чистый приток более 100 млн юаней каждая.

«Пятнадцатая—пятнадцатая» (十五五) крупный проект — высокоскоростная магистраль вдоль реки Янцзы (также известная как «Шанхай—Юйюй—Чэнду вдольбереговая высокоскоростная железная дорога», 沪渝蓉沿江高速铁路). Ее флагманский объект — тоннель Чунтай (崇太) под рекой Янцзы — недавно успешно завершил подводный этап строительства протяженностью 11,18 км. Это стало возможным благодаря тому, что в КНР была самостоятельно создана самая большая в мире машина для сооружения тоннелей высокоскоростных железных дорог (щитовой проходческий комплекс, 高铁盾构机) большого диаметра «Линьхансин» (领航号).

Как сообщается, тоннель Чунтай под рекой Янцзы является ключевым контрольным «горлом» проекта высокоскоростной магистрали вдоль реки Янцзы, а также ключевым объектом контролируемого уровня на участке Шанхай—Нанкин (沪宁段) высокоскоростной линии Шанхай—Юйюй—Чэнду вдоль берега. Общая длина тоннеля составляет 14,25 км. Он является тоннелем для щитовой проходки с рекордом по самой длинной дистанции одиночной проходки (11,325 км) среди тоннелей высокоскоростных железных дорог в мире, а также с самым большим диаметром рабочего щита (15,4 м). Подводный тоннель с самой высокой скоростью движения поездов (350 км/ч) и самым глубоким расположением под руслом Янцзы (89 м). Это тоннель мирового уровня, отвечающий самым высоким стандартам строительства в КНР на текущий момент, с самой длинной дистанцией проходки и наибольшими масштабами среди аналогичных объектов в мире.

Высокоскоростная магистраль вдоль реки Янцзы начинается в Шанхае, проходит через Цзянсу, Аньхой, Хубэй и Чунцин и заканчивается на станции Чэнду в провинции Сычуань. Линия проходит через 4 провинции и 2 города, общая протяженность составляет около 2100 км. Планируется, что до 2030 года будет завершено строительство в полном объеме. Общие инвестиции превышают 5000 млрд юаней. По расчетам, это позволит обеспечить рост добавленной стоимости в отраслях вверх и вниз по цепочке на величину близкую к 1,5 трлн юаней.

Компания Haitai Securities (华泰证券) указала, что к показателям загруженности отрасли и устойчивости спроса на оборудование для рельсового транспорта постепенно будет приковано больше внимания. Ремонт поездных составов типа «пять уровней» (五级修) может достичь пика в период 2026—2027 годов. Локомотивы и системы связи и сигнализации постепенно входят в обновленческий цикл, а компании в цепочке поставок, как ожидается, смогут продолжать получать выгоды.

Корректура: Ван Чаовань (王朝全)