Обзор рынка 1 апреля: заявление президента Ирана о «готовности к перемирию» вызвало эпический рост, но действительно ли это не шутка на День дурака?

Автор: Deep Tide TechFlow

Американские акции: крупнейший дневной рост за последнее время — в военном нарративе появилась первая настоящая трещина

Во вторник Уолл-стрит устроила редкий за долгое время взрывной рост, поставив последнюю точку в этом мрачном Q1.

Промышленный индекс Dow закрылся ростом на 1 125 пунктов (+2,49%), до 46 341, установив максимальный дневной прирост за весь год. S&P 500 взлетел на 2,91% до 6 528, NASDAQ подпрыгнул на 3,83% до 21 590 — и для обоих это был лучший дневной результат с мая. Индекс страха VIX рухнул на 17,51% до 25,25, что можно считать первым клапаном, слегка сбросившим чрезмерную панику, копившуюся уже шесть недель подряд.

Всё началось с двух новостей, которые почти одновременно ударили по рынку.

Первая: The Wall Street Journal сообщила, что Трамп передал сигнал своим советникам — даже если Ормузский пролив всё еще не полностью открыт, он готов завершить военные действия против Ирана. По сути, это незаметно разрубило пополам уравнение «перевновьвание пролива = прекращение войны», оставив только половину предпосылки. Вторая: президент Ирана Пезешкиан публично высказался, заявив, что у Ирана «есть необходимость и желание завершить эту войну», но при условии получения «гарантий предотвращения повторного нападения». Затем иранские госСМИ подтвердили это заявление.

Сложение двух сообщений дало рынку реакцию, которая сработала автоматически: взрывной рост на уровне условного рефлекса.

Технологический сектор стал главным бенефициаром этого отскока — и крупнейшей мишенью для «мстительных покупок». Тех ETF (XLK) взлетел более чем на 4% за день, Nvidia — на 5,6%, Meta — на 6,64%, Microsoft — на 3,1%. On Semiconductor возглавил S&P 500 с ростом более 10%. Логика за этим такова: ожидания прекращения огня → падение цен на нефть → охлаждение инфляции → оживление нарратива о снижении ставки ФРС → восстановление «дыхательного пространства» для переоценённых технологических акций. Эта цепочка логики была разорвана войной в прошлом месяце, и во вторник её ненадолго снова соединили.

Туризм и потребительский сектор получили взрывное «облегчение». United Airlines и Carnival Cruise Lines выросли примерно на 8% каждая, Royal Caribbean — примерно на 5% — это акции, которые в Q1 понесли самые тяжёлые потери, а после падения их эластичность тоже оказалась максимальной. Данные по доверию потребителей стали дополнительным плюсом: индекс доверия потребителей за март составил 91,8 — выше консенсус-ожиданий Dow Jones 87,5, и, вопреки общему фону, показатель слегка улучшился.

Широта рынка была отличной: в S&P 500 около 80% компонентов закрылись ростом во вторник. Это был не структурный отскок с разделением по секторам, а возврат всеобщего аппетита к риску.

Но есть один исключительный, особенно бросающийся в глаза случай: Constellation Energy упала более чем на 7%, став самым большим «тормозом» дня в S&P — компания: CEO на встрече с инвесторами заявил, что переговоры по новому соглашению о электроснабжении для дата-центров «пока не готовы к публикации», чем сильно разочаровал рынок.

Nike опубликовала финансовую отчетность за Q3 после закрытия: EPS 0,35 доллара — выше ожиданий Уолл-стрита 0,31; выручка 11,28 млрд долларов — также выше прогнозов 11,24 млрд.

Но по-настоящему удивило аналитиков то, что происходит в китайском бизнесе. Прибыль до процентов и налогов в Китае составила 467 млн долларов — почти 1,74 раза больше рыночного ожидания в 270 млн; после семи кварталов подряд снижения этот показатель впервые появился. Новый CEO Эллиотт Шилль, вернувшийся «в бой» с октября 2024 года, долгое время имел ярлык «нуждается во времени» со стороны внешней среды — и этот отчет дал рынку аргумент, что «возможно, точка перелома ближе, чем кажется».

Однако медианное значение годового прогноза операционной прибыли (около 11,5 доллара) немного ниже консенсуса Уолл-стрита 11,73 доллара. Удар войны по цепочкам поставок — обходные издержки Ормуза для Вьетнама и Индии — по-прежнему отбрасывает тень, которая просачивается между словами в комментариях руководства. История Nike ещё не закончилась — просто сегодня у неё чуть больше надежды, чем вчера.

Золото и нефть: WTI падает редко — Brent растёт вопреки тренду из‑за атаки на танкеры

Во вторник нефтяной рынок показал сбивающий с толку разрыв.

WTI нефть снизилась на 1,46% до 101,38 доллара за баррель — на фоне отката ожиданий прекращения огня. Но Brent взлетела на 4,94% и закрылась на уровне 118,35 доллара, установив новый максимум с июня 2022 года — движущая сила: сообщение Bloomberg о том, что Иран в водах Дубая атаковал танкер, идущий под флагом Кувейта. Падение WTI при одновременном резком росте Brent — это и есть самый реальный снимок текущего состояния рынка: ожидания прекращения огня и фактические боевые действия идут параллельно, а рынок разрывается между двумя нарративами.

Золото при ожиданиях прекращения огня растёт умеренно: ETF на золотодобычу (GDX) прибавил более 4%. На фоне слегка снижающихся инфляционных ожиданий и небольшой «прибавки» к нарративу о снижении ставок, золото снова нашло логическую опору для покупок. Цена на золото держится в диапазоне 4 600 — 4 650 долларов за унцию; до исторического максимума 5 600 долларов с конца января всё ещё около 17% разницы, но направление уже сменилось с обвала на стабилизацию.

Криптовалюты: Биткоин растёт вслед за рынком примерно на 2%, Coinbase взлетает более чем на 6%

По данным CoinGecko, во вторник биткоин вместе с рынком прибавил около 2% и торгуется примерно по 67 800 доллара.

Coinbase выросла более чем на 6%, Robinhood — на 5%. Этот синхронный рыночный эффект в криптоэкосистеме ясно отражает одно: ожидания прекращения огня → стабилизация цен на нефть → снижение инфляционного давления → восстановление нарратива о снижении ставки ФРС → рост ожиданий по более мягкой ликвидности → поддержка биткоина как «актива, чувствительного к ликвидности». Эта цепочка логики, которая была разорвана войной в последние недели, теперь полностью разворачивается в противоположную сторону.

За чем стоит следить в долгую: Google Quantum AI во вторник одновременно опубликовала white paper, предупреждающую, что существующие криптокошельки могут быть взломаны в течение менее чем 10 минут при наличии вычислительных возможностей квантовых компьютеров. Эта новость почти полностью потерялась в празднике взрывного роста в течение дня — но это «пуля», очень медленная в скорости и с очень дальним радиусом, и её стоит внести в список долгосрочного наблюдения.

Снижение биткоина по сравнению с максимумом октября прошлого года — примерно на 126 000 долларов — всё ещё около 46%, а падение за квартал превышает 30%. Отскок во вторник больше похож на сверхперепроданную коррекцию, а не на разворот тренда.

Итоги Q1: этот квартал официально определяется войной

По мере закрытия 31 марта счета 2026 Q1 окончательно зафиксированы:

Dow: падение на 8% за месяц, падение на 6% за квартал — это худшие показатели с сентября 2022 года. Сплошная серия месячной положительной доходности длиной ровно десять месяцев закончилась в этом квартале.

S&P 500: падение примерно на 6% за квартал, падение на 5,1% за месяц; пять недель подряд снижение — это самая длинная серия подрядных недель падения с 2022 года; отклонение более чем на 8% от исторического максимума конца января.

NASDAQ: падение на 7% за квартал, падение на 4,8% за месяц; всё ещё в пределах диапазона коррекции (падение более чем на 10%).

Корень всего один: 28 февраля США и союзники запустили операцию «Epic Rage», и Иран оказался вовлечён в войну. Затем в течение 30 торговых дней Ормузский пролив был почти полностью заблокирован: цена на нефть выросла с 57 до более чем 100 долларов, а ожидания по снижению ставок ФРС рухнули с 95% почти до нуля. Квартал, который поначалу нес на себе волну хайпа вокруг AI и ожидания снижения ставок, война переписала в совершенно другой вид.

Сегодня 1 апреля — День дурака.

Если этот отскок окажется настоящим, на следующей неделе будет больше данных, которые подтвердят это. Если же он, как и каждый раз прежде, «рассвет прекращения огня» окажется мимолётным, рынок уже достаточно искушён и не будет каждый раз оценивать посты Трампа как финальную развязку.

Настоящий финал требует одного: чтобы корабли в Ормузском проливе снова начали ходить.