Как выйти из эпохи низких процентных разниц? CITIC Bank предлагает решение «буферной зоны»

Производитель|China International News Network

Проверка|Ли Сяоянь

20 марта официально стартовало раскрытие годовых отчетов банков, котирующихся на A-акциях; первым впечатляющий результат показал CITIC Bank: общий объем активов впервые превысил отметку в 1 трлн юаней и составил 101310,28 млрд юаней, рост на 6,28%; за весь год чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, достигла 706,18 млрд юаней, рост на 2,98%. На фоне отраслевых вызовов, связанных с продолжающимся сжатием чистой процентной маржи и переходом депозитов в другие сегменты (нормой стало «переселение депозитов»), банк смог добиться сбалансированного и устойчивого развития по четырем направлениям — масштабу, эффективности и качеству. На пресс-конференции по результатам за 2025 год, состоявшейся 23 марта, председатель правления CITIC Bank Фан Жоин подробно раскрыла ключевые стратегии управления стоимостью фондирования. При ясной установке «не соревноваться за ров с крепостной стеной (не “пилить” оборонный вал), а расширять полосу амортизационного буфера» — для компенсации ударов от низкой процентной маржи. Одновременно, руководствуясь мышлением «как единая шахматная партия», она продвигает глубокое интегрирование финансов «пяти больших статей» («пять больших тем») с концепцией банка как «банка ценности», твердо избегая подхода «стратегия и бизнес — две отдельные плоскости». Это предоставляет воспроизводимый пример для трансформационного развития банков со смешанным акционерным капиталом.

Вступление в клуб банков с активами свыше 1 трлн юаней — важная веха в истории развития CITIC Bank, означающая, что комплексная сила банка, способность предоставлять услуги и возможности противодействия рискам поднялись на новый уровень. В 2025 году, сталкиваясь со сложной макроэкономической средой и давлением на ведение бизнеса отраслью, CITIC Bank придерживался основной линии «стабилизировать процентную маржу, стабилизировать качество, расширять непроцентные доходы, расширять клиентскую базу», и результаты деятельности показали сильную устойчивость и жизнеспособность.

По ключевым финансовым показателям банк за весь год получил выручку (операционный доход) 2124,75 млрд юаней: хотя в годовом сопоставлении она снизилась незначительно на 0,55%, прибыльная часть сохраняла устойчивый рост. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, превысила 700 млрд юаней, темп роста — 2,98%, что демонстрирует способность к эффективному контролю затрат и оптимизации структуры доходов. В частности, непроцентный чистый доход составил 680,06 млрд юаней, рост на 1,55%: посреднический бизнес стал важной опорой стабильных доходов, эффективно компенсируя поэтапное давление на непроцентные доходы.

Качество активов и масштаб росли одновременно: по состоянию на конец 2025 года объем активов CITIC Bank превысил 1 трлн юаней, увеличившись на 6,28% по сравнению с концом предыдущего года; банк уверенно держался в числе лидеров среди банков со смешанным акционерным капиталом. За ростом масштаба стоит продолжающаяся оптимизация структуры активов: кредитные ресурсы точно направлялись в ключевые отрасли реальной экономики и в слабые звенья, закладывая прочную основу для роста прибыльности. В условиях, когда отрасль в целом сталкивается со сжатием процентной маржи и давлением на прибыль, CITIC Bank обеспечил переход масштаба на новый уровень, сохранил устойчивый рост прибыли и провел дальнейшую оптимизацию структуры; это в полной мере отражает управленческую устойчивость и стратегическую выносливость крупного банка со смешанным акционерным капиталом.

Продолжающееся сжатие чистой процентной маржи — ключевой общий вызов, стоящий перед банковской отраслью. В 2025 году чистая процентная маржа CITIC Bank составила 1,63%, что на 0,14 процентного пункта ниже в годовом сопоставлении; чистый спред по процентам (net interest spread) — 1,60%, также на 0,11 процентного пункта ниже. С точки зрения факторов влияния снижение доходности по стороне активов — корпоративных кредитов, потребительских кредитов, кредитов по кредитным картам и доходности по рыночным активам — совместно тянуло вниз уровень спреда, формируя общее давление, с которым сталкивается вся отрасль.

С учетом давления на снижение доходности со стороны активов CITIC Bank сделал контроль стоимости фондирования ключевым рычагом для компенсации сжатия процентной маржи и провел комплекс мер: оптимизация депозитной структуры, снижение доли высокозатратных обязательств, управление балансом «объем-цена» (量价平衡) — в виде комбинационного подхода. Банк стремится сформировать широкую «полосу буфера», способную противостоять ударам низкой процентной маржи. На пресс-конференции по результатам Фан Жоин заявила, что в операциях по обязательствам банк придерживается баланса «объем-цена», способствуя тому, чтобы стоимость фондирования действительно превращалась в амортизационную подушку — это стало ключевой опорой для стабилизации процентной маржи и обеспечения прибыльности.

Эффективность оптимизации депозитной структуры заметна и стала «якорем устойчивости» в управлении обязательствами. По состоянию на конец 2025 года доля средств на корпоративных текущих счетах в CITIC Bank составила 46%, что выводит банк в топ-2 среди банков со смешанным акционерным капиталом; доля средств на розничных текущих счетах — 27%, что за последние два года выросло на 3,2 процентного пункта. На фоне дальнейшего углубления механизма саморегулирования ставок по депозитам значительное увеличение доли «настоящих текущих счетов» заметно усилило преимущество по стоимости фондирования и эффективно снизило общее давление по выплатам процентов. Данные показывают: стоимость корпоративных депозитов (процентная ставка по депозитам) снизилась, что обеспечило рост процентной маржи на 17 базисных пунктов; стоимость личных депозитов снизилась — маржа выросла на 6 базисных пунктов; стоимость рыночных обязательств снизилась — маржа выросла на 15,7 базисных пункта. Улучшение со стороны обязательств дало ярко выраженный позитивный вклад в процентную маржу.

По масштабам снижения высокозатратных обязательств CITIC Bank опережает конкурентов: доля трех видов высокозатратных обязательств — срочные депозиты на 3 года, структурированные депозиты и депозитные соглашения — составляет менее 32%, что на более чем 4 процентных пункта ниже, чем у конкурентов. За счет активного контроля цены, оптимизации сроков и корректировки структуры продуктов банк снизил стоимость процентных выплат с самого источника. Ван Цзяньхуэй, опытный исследователь в области промышленной экономики, отметил: если в основе лежат текущие депозиты с низкой стоимостью, нужно снижать высокопроцентные обязательства и жестко контролировать общую стоимость, а улучшение на стороне обязательств позволит буфером снимать давление на сторону активов; именно это и является ключевой логикой управления обязательствами для банков в текущий период. Практика CITIC Bank высоко согласуется с этим отраслевым трендом.

В отличие от части банков отрасли, которые полагаются на грубую модель: наращивание масштабов за счет краткосрочных стимулов и ставка на ценовую конкуренцию, CITIC Bank отказался от подхода к однородной конкуренции «закапывать ров» и переключился на стратегию долгосрочности, расширяющую полосу буфера. Благодаря структурной оптимизации и точному контролю затрат банк формирует устойчивое преимущество по стоимости фондирования: одновременно обеспечивается стабильность обязательств и оставляется пространство для стабилизации процентной маржи. В ходе отраслевой трансформации банк выбрал различающуюся траекторию развития.

Служить реальной экономике — призвание финансов. Финансы «пяти больших статей» — фундаментальный путь развития банковской трансформации. В 2025 году CITIC Bank системно продвигал технологические финансы, зеленые финансы, финансы для всеобщей доступности (inclusive), пенсионные финансы и цифровые финансы, применяя мышление «как единая шахматная партия»; при этом стратегическое внедрение глубоко интегрировалось с управлением бизнесом. Банк твердо избегал модели «стратегия и бизнес — две отдельные плоскости», и во всех пяти областях достиг прогресса прорывного характера.

Технологические финансы пошли впереди: кредитный баланс достиг 10729,02 млрд юаней, рост на 14,75%. Банк сосредоточился на ключевых целевых группах — «специализированные, инновационные и уникальные» предприятия, производственные компании — «одиночные чемпионы» (единоличные чемпионы в отдельных нишах) и т.п.; охват услугами превысил 97%. Банк обеспечил поддержку технологическим инновациям через финансовое обслуживание на всем жизненном цикле. Зеленые финансы активизировались всесторонне: многосторонние прорывы в сфере зеленых кредитов, андеррайтинга зеленых облигаций, зеленой аренды, зеленых инвестпродуктов (зеленые доверительные/инвестиционные продукты), углеродных финансов и т.д. Баланс зеленых кредитов превысил 7500 млрд юаней, рост на 24,83%. Масштаб андеррайтинга зеленых облигаций вырос в годовом сопоставлении более чем на 60%, что помогло сформировать полноценную систему услуг зеленых финансов. Финансы для всеобщей доступности повысили качество и эффективность: совершенствована стандартизированная продуктовая система «CITIC И-Дай» (中信易贷); баланс кредитов для малых и микропредприятий составил 6443,06 млрд юаней, рост на 7,42%, обеспечив точечное «вливание» ресурсов в малые и микропредприятия. Пенсионные финансы укрепляли основу: оптимизирована система услуг «финансы + не финансы»; рост объемов размещения кредитов в пенсионную индустрию превысил удвоение, удовлетворяя потребности жителей в пенсионном обеспечении во всех направлениях. Цифровые финансы обеспечили поддержку: баланс кредитов по ключевым отраслям цифровой экономики составил 2467,82 млрд юаней, рост на 18,92%; сформирован «цифровой альянс/сообщество» — интеграция финансов с цифровой инфраструктурой для жизни граждан и цифровой индустрией.

Вице-президент CITIC Bank Гу Линьюнь отметил, что при продвижении высококачественного развития ключевым является верно определить позиционирование, опираясь на обслуживание государственных стратегий, и сформировать устойчивую основу в условиях рыночной конкуренции. Банк будет совместно планировать и продвигать финансы «пяти больших статей» вместе со строительством «банка ценности». В 2026 году CITIC Bank продолжит придерживаться подхода: технологические финансы идут впереди; зеленые финансы всесторонне усиливаются; финансы для всеобщей доступности повышают качество и эффективность; пенсионные финансы укрепляют основу; цифровые финансы обеспечивают поддержку. Так стратегические установки действительно будут превращаться в рост бизнеса и практическую эффективность услуг.

Ван Цзяньхуэй рекомендует банкам усиливать координацию с государственными органами, структурами промышленности, отделами по фискальным вопросам и т.п., создавать платформы для согласования потребностей банка и предприятий, а также внедрять инновационные модели услуг, чтобы финансовые ресурсы точно направлялись в приоритетные сферы. Практика CITIC Bank как раз и является воплощением этой идеи: через глубокую интеграцию стратегии и бизнеса банк одновременно выполняет миссию финансового обслуживания реальной экономики и выращивает новые точки роста бизнеса, добиваясь двойной победы — социального эффекта и экономической эффективности.

Стоя на новом старте с активами в 1 трлн юаней, логика развития CITIC Bank полностью сместилась: от драйвера масштабов — к драйверу качества и драйверу ценности. Промысловая практика 2025 года доказывает: эффективный путь к реагированию на новую нормальность низкой чистой процентной маржи и достижению высококачественного развития — это, во-первых, укрепление «полосы буфера» за счет контроля стоимости фондирования; во-вторых, углубленное развитие финансов «пяти больших статей» через стратегическую координацию.

Объективно говоря, в настоящее время банковская отрасль по-прежнему сталкивается с общими давлениями: чистая процентная маржа работает на низком уровне, усиливается конкуренция за депозиты, наблюдается снижение доходности по активам и т.д. Небольшие колебания операционного дохода CITIC Bank также отражают отраслевые периодические вызовы. Однако банк компенсирует давление на сторону активов за счет активных действий на стороне обязательств; за счет внедрения стратегии он выращивает долгосрочную мотивацию к росту. В этом проявляются сильная управленческая устойчивость и способность к корректировкам.

В 2026 году CITIC Bank продолжит придерживаться цели высококачественного развития: «широкой полосой буфера» будет стабилизироваться процентная маржа. При помощи стратегии «как единая шахматная партия» банк будет углублять обслуживание реальной экономики. В новой нормальности низких ставок и узкого спреда банк продолжит оптимизировать структуру активов и обязательств, повышая способность к созданию ценности. Как банк со смешанным акционерным капиталом уровня в 1 трлн юаней, CITIC Bank с устойчивой операционной деятельностью, ясной стратегией и надежным внедрением дает ориентир для трансформационного развития отрасли и вносит больший вклад в строительство финансовой державы.