Нацелен на мини-миллионеров: Blackstone впервые предлагает частным инвесторам продукт хедж-фонда

Blackstone Group запускает свой первый хедж-фонд, ориентированный на состоятельных частных лиц. Компания, управляющая активами на сумму 1,3 трлн долларов, усиливает усилия по продвижению альтернативных инвестиций среди профессионалов с доходом, который можно направлять по своему усмотрению, включая врачей, адвокатов и т. п.

Новый фонд нацелен на инвестиции с относительно высокой ликвидностью, то есть соответствующие активы можно сравнительно легко продать, и охватывает различные классы активов, включая кредит, акции и так называемые «особые ситуации». «Особые ситуации» включают разовые события, такие как дробление компаний или сбои в цепочках поставок. Как утверждают осведомленные лица, около 30% активов фонда будет инвестировано в другие хедж-фонды.

Согласно документам, этот фонд под названием «Blackstone Multi-Strategy Hedge Fund» (Blackstone Multi-Strategy Hedge Fund, сокращенно BXHF) планирует начать торги в этом году и открыть доступ «квалифицированным инвесторам». Под «квалифицированными инвесторами» обычно понимаются лица, которые должны иметь как минимум 1 млн долларов чистых активов либо иметь личный годовой доход на уровне 200 тыс. долларов.

Десятки триллионов долларов из средств обычных инвесторов и так называемых аккаунтов «мини-миллионеров» становятся территорией, за которую ведут борьбу компании, управляющие альтернативными активами. Эти организации все время ищут источники капитала за пределами традиционных институциональных инвесторов.

Blackstone находится на переднем крае этого тренда: компания стремится привлечь розничные средства для инвестиций в частный акционерный капитал, частный кредит, недвижимость и инфраструктуру, а также продвигает направление частных активов в рынок пенсионных планов с установленными взносами на сумму 14 трлн долларов — этот рынок недавно получил поддержку благодаря новой программе Министерства труда США.

Однако это первый случай, когда Blackstone запускает продукт хедж-фонда для индивидуальных инвесторов. Фонд будет конкурировать с другими компаниями хедж-фондов, которые также активнее расширяют каналы для направления частных капиталов, чтобы увеличить базу инвесторов.

Как утверждают осведомленные лица, новый розничный хедж-фонд Blackstone ограничит размер квартальных погашений 10% от активов фонда. Поскольку соответствующие условия еще не раскрыты, осведомленные лица просят сохранить анонимность. Если лимит не будет достигнут, инвесторы смогут единовременно погасить все средства. Такая схема отличается от продуктов для институциональных инвесторов, где обычно требуется постепенно выводить средства в течение более длительного времени.

Согласно документам, Blackstone Group будет взимать комиссию в размере 2% с инвесторов, которые погашают средства в течение года. Фонд также будет взимать плату за управление в размере 1,25% и удерживать 12,5% от прибыли после достижения как минимум 5% доходности. Кроме того, активы, инвестированные во внешние хедж-фонды, повлекут за собой второй уровень комиссий. Для сравнения: хедж-фонды обычно взимают 2% в виде платы за управление и 20% от прибыли.

Огромный объем новостей и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance APP

Ответственный: Дин Вэньу