Если вы занимались деривативами, то обязательно сталкивались с так называемой платой за финансирование (funding fee). Честно говоря, сначала это может показаться немного запутанным, но на самом деле это довольно простая механика.

Короче говоря, за удержание позиции с кредитным плечом приходится платить определённую плату. Эта плата называется funding fee. Она рассчитывается примерно каждые 8 часов и оплачивается три раза в день. В редких случаях, в зависимости от рыночных условий, оплата может происходить до 4 раз.

Но здесь начинается самое интересное. Размер этой платы не фиксирован. Он зависит от разницы в ценах между спотовым рынком и фьючерсным рынком. Если на спотовом рынке цена выше, это обычно указывает на преобладание коротких позиций. В таком случае ставка финансирования становится отрицательной.

Преобладание коротких позиций на рынке означает, что на данной паре есть больше продавцов. Чем больше разница в ценах, тем больше инвесторов в коротких позициях вынуждены платить funding fee. Часть этой платы передаётся держателям длинных позиций. Таким образом, система пытается поддерживать баланс.

Есть ещё один очень важный момент: рынок обычно движется против большинства. То есть, если ставка финансирования высокая, открывать позиции может быть рискованной стратегией. Вместо этого, лучше использовать данные о финансировании как индикатор. Это метрика, которая помогает понять общее настроение рынка, а не просто сигналы для входа или выхода.