Иранская война «гаванью»: акции BYD резко выросли в марте, электромобили стали одними из лучших для Hengke

Спросите AI · Как преимущества собственных аккумуляторов BYD поддерживают зарубежную экспансию?

Рост цен на нефть меняет логику инвестиций в электромобили: акции BYD в Гонконге в марте выросли на максимум более чем за год, а зарубежные рынки стали ключевым драйвером поддержки оценки.

Скачок цен на нефть, вызванный войной в Иране, приносит неожиданную позитивную катализирующую новость для сектора китайских электромобилей. Акции BYD в Гонконге за март суммарно выросли на 8%, что является одной из лучших бумаг по результатам вместе с NIO и нулевой запчастью технологий (Zero Run Tech) в рамках индекса Hang Seng Tech. Ранее в течение нескольких месяцев этот сектор испытывал давление из‑за слабого внутреннего спроса и сохранявшегося давления ценовой войны.

Сильный импульс на зарубежных рынках — важная поддержка в этой волне отскока. В первые два месяца этого года зарубежные продажи BYD по сравнению с прошлым годом резко увеличились на 50%; в азиатских рынках, таких как Филиппины и Индонезия, заметно вырос поток клиентов у дилеров. Параллельно резко увеличился приток заказов из стран Центральной и Южной Америки.

Взгляд инвесторов сейчас сосредоточен на финансовых результатах и годовых ориентирах, которые будут опубликованы в эту пятницу, чтобы оценить устойчивость восстановления, driven экспортом.

Шок цен на нефть разжигает зарубежный спрос

Конфликт в Иране подталкивает международные цены на нефть вверх, напрямую стимулируя готовность покупателей на электромобили в азиатских развивающихся рынках. По данным Bloomberg, на Филиппинах и в Индонезии наблюдаются случаи, когда потребители выстраиваются в очереди, чтобы купить электромобили.

Менеджер инвестиционного портфеля Gavekal Capital Ltd. Leonid Mironov заявил: «В долгосрочной перспективе это поможет восстановить рыночный нарратив по электромобилям и восприятие потребителей, особенно на развитых рынках».

Аналитик Third Bridge Rosalie Chen отметила: «Зарубежная экспансия стала неизбежным выбором для китайских автопроизводителей». Она считает, что преимущества по затратам, которые дает BYD производя собственные аккумуляторы, позволяют компании демонстрировать сильную прибыльность в экспортном бизнесе, и “эффективно уловить перенос спроса, вызванный ростом цен на нефть”.

В прошлом году BYD поставила за рубеж 1,05 млн автомобилей; компания поставила цель продать 1,3 млн автомобилей на рынках за пределами Китая в этом году. Если новая линейка собственных разработок по быстрой зарядке сможет быть внедрена на зарубежных рынках, это может дополнительно снять две ключевые проблемы — скорость зарядки и недостаточность инфраструктуры.

Разногласия по быкам и медведям усиливаются, устойчивость отскока под вопросом

Однако разногласия рынка вокруг BYD расширяются. По данным S&P Global, доля шорт‑позиций по отношению к акциям в свободном обращении увеличилась с 0,7% в начале года до 3,2%; ставки в медвежью сторону явно выросли, отражая сомнения части инвесторов в устойчивости отскока.

Но и лагерь быков продолжает накапливать аргументы. Руководитель отдела акций азиатского региона Financiere de L’Echiquier Kevin Net заявил, что сильная динамика акций BYD обусловлена ожиданиями восстановления продаж в этом году, которые поддерживаются рынком — публикацией новых моделей, демонстрацией новых технологий и, что самое важное, продолжающейся положительной динамикой на зарубежных рынках.

Аналитик Bank of America Securities Ming Lee считает, что продукты BYD получили признание за рубежом, но компании также нужно доказать способность удерживать долю на внутреннем рынке. «После недавних технических релизов трафик в дилерских точках немного вырос, но мы все еще ждем более четких сигналов, что восстановление заказов будет продолжаться».

На данный момент акции BYD все еще падают более чем на 30% по сравнению с историческим максимумом, достигнутым в прошлом году в мае. Публикация финансовых результатов в эту пятницу и годовые ориентиры станут ключевой точкой проверки того, сможет ли эта волна отскока превратиться в устойчивый тренд.