Инсайдерская информация о гонконгских акциях | США и Иран делают заявления о снижении напряженности, три основных индекса США растут

【Toutiao】

Геополитические конфликты продолжаются Рынок метанола — дефицит спроса и предложения

В первом квартале цены на метанол сначала колебались, а затем перешли к стремительному росту; ключевым драйвером стал геополитический конфликт на Ближнем Востоке в середине марта. Внутреннее производство выросло в годовом выражении на 6,7%, импорт сначала был на высоком уровне, а затем снижался; в марте, по прогнозам, на фоне конфликта он опустится примерно до 5 млн тонн. Запасы на морских портах быстро снижались, а запасы в глубинных районах после всплеска затем пошли на сокращение. Во втором квартале, если залив Хормуз продолжит блокироваться, импорт сохранится на низком уровне, а баланс спроса и предложения останется в условиях дефицита; если обстановка смягчится, геополитическая надбавка упадет, и на стороне цен сохранится риск отката на высоком уровне.

Параллельно со снижением складских запасов в портах, отечественная сторона предложения демонстрирует позитивную динамику. По состоянию на неделю, завершившуюся 18 марта, загрузка мощностей на установках по производству метанола внутри страны восстановилась до 92,8%, достигнув исторического максимума. В настоящее время для внутреннего рынка метанола характерны структурные черты: «импорт резко сократился, а внутри страны производство работает на полную загрузку». Последовательное сокращение запасов в портах подтверждает существенное влияние сокращения импорта; при этом загрузка мощностей внутри страны уже достигла исторически высокого уровня, что означает почти отсутствие пространства для наращивания предложения. Как только импортная «пробоина» будет продолжать расширяться, отечественной стороне будет сложно компенсировать ее за счет увеличения выпуска. В условиях более высокой зависимости от импорта и того, что загрузка внутренних мощностей уже близка к пределу, рынок переходит от режима «управляем ожиданиями» к режиму «реальность задает тон», а реализация дефицита предложения станет ключевой опорой для цен.

Отчет Fitch считает, что по мере того, как война с Ираном приводит к ужесточению поставок, маржа прибыли производителей метанола будет расширяться. Компании цепочки метанола, связанные с рынком Гонконга: China Xuyang Group (01907), CIMC Enric (03899), Hong Kong & China Gas (00003), Goldwind Science & Technology (02208).

【Обзор основных тенденций】

Три ведущих индекса США резко выросли Президент Ирана: готовы завершить войну при условии удовлетворения запросов

За ночь американские акции по итогам закрытия: промышленный индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1125,37 пункта по сравнению с предыдущей торговой сессией, до 46341,51 пункта, рост составил 2,49%; индекс S&P 500 по акциям поднялся на 184,8 пункта, до 6528,52 пункта, рост — 2,91%; Nasdaq Composite вырос на 795,99 пункта, до 21590,63 пункта, рост — 3,83%. В марте Dow Jones снизился суммарно на 5,38%, Nasdaq — суммарно на 4,75%, а S&P 500 — суммарно на 5,09%. По новостям, как сообщают в CCTV News, президент Ирана Пезешкиан заявил, что Иран не намерен разжигать войну, но готов завершить ее, при условии что атаки больше не будут иметь места.

Крупные технологические акции в целом отскочили: Meta выросла более чем на 6%, Google — более чем на 5%, Tesla — более чем на 4%, Amazon, Netflix и Microsoft — более чем на 3%, Apple — более чем на 2%. По сектору чипов: SanDisk, ARM и STMicroelectronics выросли более чем на 10%. Популярные акции китайских компаний на материковом рынке (CN ADR) росли коллективно: Nasdaq China Golden Dragon Index вырос почти на 3%, NIO — более чем на 9%. ADR Гонконгского индекса Hang Seng вырос: по пропорции закрытие составило 25324,59 пункта, что на 536,45 пункта, или 2,16%, выше итогов торгов в Гонконге.

Фьючерсы WTI на нефть на Чикагской товарной бирже (NYMEX) по ближайшему непрерывному контракту снизились на 1,32 доллара, до 101,56 доллара за баррель, падение — 1,28%. Фьючерсы на золото COMEX по ближайшему непрерывному контракту выросли на 142,10 доллара, рост — 3,12%, до 4699,6 доллара за унцию.

【Предварительный обзор горячих тем】

Трамп: завершит военные действия против Ирана в течение «двух-трех недель»

Президент США Дональд Трамп вечером 31 марта в Белом доме заявил, что США завершат военные действия против Ирана в течение «двух-трех недель» и, возможно, еще до этого заключат соглашение с Ираном. Президент США Дональд Трамп заявил, что Ирану не нужно заключать соглашение, и США также прекратят военные действия в этой стране. «Независимо от того, будет ли достигнуто соглашение, мы уйдем», — сказал Трамп. Трамп также заявил, что когда Иран не сможет иметь ядерное оружие, США уйдут. Он отметил, что достижение соглашения все еще возможно, потому что Иран хочет заключить соглашение.

Баффет: если рынок резко упадет, Berkshire Hathaway задействует наличные

Баффет: оценка акций по-прежнему не является достаточно привлекательной; если рынок резко упадет, Berkshire Hathaway задействует наличные. Apple остается крупнейшим отдельным инвестиционным проектом Berkshire Hathaway.

OpenAI завершила крупнейший в истории Силиконовой долины раунд финансирования, оценка 85,2 млрд долларов США

OpenAI завершила раунд финансирования на 122 млрд долларов США, установив рекорд крупнейшего раунда в истории Силиконовой долины; оценка составила 85,2 млрд долларов США. Компания ожидает, что к концу года проведет масштабное IPO. Эта сделка принесла также дополнительный плюс: расширение каналов для розничных инвесторов. В рамках этого раунда OpenAI через банки привлекла более 3 млрд долларов США от инвесторов с высокой чистой стоимостью. Компания также сообщила, что ее акции будут включены в несколько биржевых фондов (ETF), управляемых ARK Invest — инвестиционной компанией под управлением Кэти Вуд, которая позитивно относится к технологическим акциям. Amazon, Nvidia и SoftBank в этом раунде пообещали инвестировать 110 млрд долларов США, а остальная часть средств поступит от инвестиционных компаний Силиконовой долины и Уолл-стрит.

Huawei: выручка в 2025 году 8809 млрд, НИОКР — 1923 млрд

31 марта Huawei опубликовала годовой отчет за 2025 год. Согласно отчету, операционные результаты Huawei соответствуют ожиданиям: глобальная выручка составила 8809 млрд юаней, а чистая прибыль — 680 млрд юаней. Инвестиции в исследования и разработки в 2025 году достигли 1923 млрд юаней, что примерно составляет 21,8% от годовой выручки; в совокупности за последние почти 10 лет накопленные расходы на НИОКР превысили 13820 млрд юаней.

Corning? (康宁) не видно; Gerui? (杰瑞) — Genentech?
(09966): KN026 в III фазе клинического исследования неоадъювантного лечения HER2-позитивного рака молочной железы достигло основного конечного результата

Препарат 康宁杰瑞制药-B(09966): компания опубликовала объявление о том, что KN026 — комбинированная терапия, применяемая для неоадъювантного лечения HER2-позитивного рака молочной железы, достигла основного конечного результата в III фазе. Конкретно: компания совместно с Shanghai Jinmant? (上海津曼特生物科技有限公司) в сотрудничестве с дочерней структурой CSPC Group Ltd (код акции: 1093) разработала KN026 — одновременное введение Docetaxel для инъекций с альбумин-связываемым препаратом (HB1801) — и применяет его в III фазе клинического исследования неоадъювантного лечения HER2-позитивного рака молочной железы (исследовательский код: KN026-004). Исследование достигло основного конечного результата, заранее установленного показателя общей патологической полной ремиссии (tpCR), и результаты имеют существенное значение с точки зрения статистики и клиники.

Ganfeng Lithium: направление в области накопления энергии вошло в канал взрывного роста, и этот тренд сохранится и в 2026 году

Ganfeng Lithium опубликовала公告 о записи мероприятий для инвесторов по связям с инвесторами. Компания сообщила, что по уровню спроса в литиевой отрасли сохраняет оптимистичный настрой. После почти двух лет циклических корректировок и отраслевого накопления, направление в области накопления энергии вошло в канал взрывного роста, и этот тренд сохранится и в 2026 году. Одновременно новые сценарии потребления электроэнергии, такие как AI-вычислительные центры и центры обработки данных, продолжают повышать спрос на резервные источники питания и потребности в накоплении. На это накладывается значительное повышение внимания стран мира к энергетической независимости, благодаря чему спрос на накопление энергии получает дополнительный прирост. В сегменте тяговых аккумуляторных батарей геополитические события на Ближнем Востоке неожиданно ускорили процесс электрификации в таких регионах, как Юго-Восточная Азия и Австралия: помимо ажиотажных продаж электромобилей на четырех колесах, также заметно выросла проникновение электромобилей на двух колесах на местных рынках. С точки зрения стоимости полного жизненного цикла конечные автомобильные компании демонстрируют относительно высокую терпимость к колебаниям цен на литий, а высокая цена лития имеет ограниченное фактическое влияние на стоимость тяговых аккумуляторов и автомобилей в целом; у цен на литий есть сильная поддержка снизу.

Yadee: с 1 апреля повышение цен на все категории более чем на 300 юаней

Сообщается от дилеров Yadee в эксклюзивном порядке: Yadee решила с нулевого часа 1 апреля 2026 года унифицированно скорректировать заводские цены на продукцию всех категорий, при этом повышение для одной единицы составит более 300 юаней. Конкретные детали изменения цен по моделям будут соответствовать «Таблице исполнения цен на продукты», официально выпущенной компанией 1 апреля 2026 года.

ZhiPu (智谱) (02513) — выручка в 2025 году 724 млн, рост 132%; ARR по API — рост в 60 раз до 1,7 млрд

ZhiPu (02513) опубликовала результаты за год, закончившийся 31 декабря 2025 года: группа получила выручку в размере 724 млн юаней (в тех же единицах), что на 131,9% больше, чем годом ранее; валовая прибыль — 297 млн юаней, рост — 68,7%; расходы на НИОКР — 318 млн юаней, рост — 44,9%.

Miniso (名创优品) (09896): опубликовала годовые результаты, скорректированная чистая прибыль растет на 6,5% до 2,898 млрд

Miniso (09896) опубликовала годовые результаты за год, закончившийся 31 декабря 2025 года: выручка выросла на 26,2% год к году до 21,444 млрд юаней; рост продаж Miniso Group в сопоставимых магазинах достиг уровня «низких однозначных»; валовая прибыль выросла на 26,3% год к году до 9,648 млрд юаней; валовая маржа — 45,0%, тогда как годом ранее — 44,9%; скорректированная чистая прибыль растет на 6,5% до 2,898 млрд юаней; скорректированная базовая прибыль на 1 американскую депозитарную расписку (ADR) выросла на 8,3% год к году до 9,44 юаня; конечные дивиденды — 0,0941 доллара США на одну обыкновенную акцию.

Huaxin Building Materials (华新建材) (06655): предупреждение о хороших результатах; ожидаемая чистая прибыль, относящаяся к владельцам материнской компании, в I квартале — 520–720 млн юаней; рост 126% до 213%

Huaxin Building Materials (06655) опубликовала объявление: по предварительным расчетам финансового подразделения Компании ожидается, что в I квартале 2026 года чистая прибыль, относящаяся к владельцам материнской компании, составит 520–720 млн юаней; по сравнению с аналогичным периодом прошлого года это будет больше на 290–490 млн юаней, что соответствует росту на 126%–213%.

Sany International (三一国际) (00631): опубликовала годовые результаты; прибыль, относящаяся к владельцам материнской компании, 1,779 млрд юаней; рост 61,47%

Sany International (00631) опубликовала годовые результаты за год, закончившийся 31 декабря 2025 года: группа получила выручку 243,34 млн юаней (в тех же единицах), рост — 11,06%; прибыль, относящаяся к владельцам материнской компании, — 1,779 млрд юаней, рост — 61,47%; базовая прибыль на акцию — 0,51 юаня; планирует выплатить конечные дивиденды: 0,35 гонконгского доллара на одну обыкновенную акцию и 0,35 гонконгского доллара на одну привилегированную акцию.

Tei Hai? (特海国际) (09658): опубликовала результаты за 2025 год; прибыль, относящаяся к владельцам компании, 36,429 млн долларов США; рост 67,1%

Согласно сообщению Zhitong Finance APP, Tei Hai International (09658) опубликовала результаты за 2025 год: выручка составила около 841 млн долларов США, рост — 8,0%. Общий средний показатель оборачиваемости столов — 3,9 раза/день, в 2024 году — 3,8 раза/день. Общая средняя оборачиваемость столов в сопоставимых ресторанах — 4,0 раза/день, в 2024 году — 3,9 раза/день. Выручка в сопоставимых магазинах — около 676 млн долларов США, рост — 2,9%. Прибыль, относящаяся к владельцам компании, — 36,429 млн долларов США, рост — 67,1%.

【Детали по отдельным акциям】

CSPC Group (石药集团) (01093): исследование в III фазе для неоадъювантного лечения HER2+ рака молочной железы с Ani-? (анни-тумор?) моноклональным антителом в комбинации с доцетакселом (альбумин-связываемым) достигло основного результата

CSPC Group (石药集团) (01093) опубликовала公告: наша дочерняя компания Shanghai Jinmant? Biological Technology Co., Ltd. совместно с Jiangsu Conning? (江苏康宁杰瑞生物制药有限公司) сотрудничает в разработке инъекционного препарата Anito? (安尼妥单抗注射液) (KN026). В рамках III фазы клинического исследования (номер протокола: KN026–004) применения в комбинации с доксета? инъекцией для инъекций с альбумин-связываемым препаратом (HB1801) для неоадъювантного лечения HER2-позитивного раннего или местно-распространенного рака молочной железы в рамках собственного исследования объединенной группы достигнут основной конечный результат — заранее установленный показатель общей патологической полной ремиссии (tpCR); результаты имеют существенное значение с точки зрения статистики и клиники.