Стоит ли покупать акции Palantir, пока Пентагон увеличивает расходы?

**Palantir Technologies **(PLTR +6.30%) стала заметным основным бенефициаром роста оборонных расходов США. Однако инвесторам нужно оценить эту возможность с учетом оценки (valuation) компании. Конгресс уже утвердил оборонный бюджет США в размере 901 миллиард долларов на 2026 год. Кроме того, Пентагон стремится привлечь около 200 миллиардов долларов в виде дополнительного финансирования на фоне продолжающегося конфликта вокруг Ирана.

Важно, что Пентагон планирует направить более 153 миллиардов долларов на инициативы по модернизации в 2026 году, включая новые корабли, технологии искусственного интеллекта (AI) и усовершенствованные вооружения. Этот сдвиг в расходах напрямую идет на пользу игроку в области аналитики данных и корпоративного AI — Palantir.

Источник изображения: Getty Images.

Госрасходы становятся ориентированными на ПО

Пентагон планирует внедрить систему Maven AI от Palantir как «программу постоянного действия» (program of record), фактически превратив ее в ключевую военную платформу с устойчивым, долгосрочным прогнозом финансирования. Такое обозначение может помочь снизить волатильность выручки в государственном сегменте компании.

Госбизнес Palantir уже набирает обороты. Доходы правительства США подскочили на 55% год к году примерно до 1,8 миллиарда долларов в 2025 году, что отражает расширение развертываний в рамках оборонных программ. Платформы компании Gotham и Maven все чаще встроены в процессы принятия решений в режиме реального времени — на основе данных с поля боя и идентификации целей. Поэтому эти развертывания крайне «липкие» и их трудно заменить решениями конкурентов.

Платформа искусственного интеллекта Palantir (AIP) и запатентованная онтологическая структура (которая связывает физические активы организации с цифровыми аналогами) также обеспечивают сильную тягу в коммерческом сегменте. В фискальном 2025 году коммерческая выручка США выросла на 109% год к году примерно до 1,4 миллиарда долларов.

Развернуть

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Текущее изменение

(6.30%) $8.67

Текущая цена

$146.22

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$329B

Диапазон за день

$138.97 - $147.86

Диапазон за 52 недели

$66.12 - $207.52

Объем

2M

Средн. объем

50M

Валовая маржа

82.37%

Palantir также сообщила о 4,3 миллиарда долларов совокупной стоимости контрактов в четвертом квартале — на 138% больше год к году. Топ-20 клиентов компании отметили 45% рост выручки за последние 12 месяцев год к году до $94 миллионов в четвертом квартале. Это подчеркивает растущий успех стратегий кросс-продаж и апселла.

Несмотря на эти сильные стороны, высокая оценка (valuation) Palantir остается поводом для беспокойства. Компания торгуется более чем по 77х к прогнозной прибыли, оставляя ограниченное пространство для ошибок при исполнении.

Поэтому, хотя Palantir и остается хорошо позиционированной, чтобы извлечь выгоду из роста расходов Пентагона, долгосрочным инвесторам следует придерживаться дисциплинированного подхода и постепенно наращивать позиции во время откатов, а не покупать агрессивно на повышенных уровнях.