Аналитики ожидают, что акции Microsoft (MSFT) восстановятся после продолжающегося спада?

Акции Microsoft MSFT +3,12% ▲ упали более чем на 23% с начала 2026 года из-за опасений по поводу повышенных капитальных затрат технологического гиганта, внедрения Copilot на фоне растущей конкуренции со стороны Google Alphabet’s GOOGL +5,14% ▲ и AI-стартапов, страхов перед «SaaSpocalypse» с доминированием ИИ и продолжающейся геополитической напряженности. Тем не менее, большинство аналитиков с Уолл-стрит сохраняют оптимизм относительно долгосрочного потенциала роста облачного бизнеса Microsoft и набора продуктов для повышения продуктивности. Более того, средняя целевая цена Уолл-стрит указывает на серьезный потенциал роста и оптимизм в отношении восстановления котировок акций MSFT.

Распродажа в конце квартала — скидка 50% TipRanks

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инвестиционные инструменты для более умных и точных решений

• Откройте для себя лучшие идеи по акциям и обновите до портфеля рыночных лидеров с Smart Investor Picks

Акции Microsoft снизились, несмотря на то, что компания отчиталась о выручке и прибыли, превосходящих рынок, за второй финансовый квартал. После отчетности акции упали, поскольку инвесторы обеспокоились высокими capex, замедлением роста выручки за 2КФГ26 по сравнению с 1КФГ26: выручка Azure и других облачных сервисов составила 39% вместо 40%, а также прогнозом по более низкой марже. Тем не менее, большинство аналитиков с Уолл-стрит смотрят дальше краткосрочных проблем и настроены оптимистично относительно продолжения роста.

Аналитики настроены бычьи по акциям Microsoft

Недавно аналитик Bank of America Тал Лиани возобновил освещение акций Microsoft с рекомендацией «Купить» и целевой ценой $500. Лучший аналитик связывает свою бычью позицию с «устойчивым» многолетним ростом в облаке и ИИ. Лиани считает, что сила Microsoft заключается в ее способности капитализировать ИИ как в инфраструктурном, так и в прикладном бизнесе. В частности, облачная инфраструктурная единица Azure предоставляет вычислительные ресурсы, необходимые для корпоративных ИИ-нагрузок, тогда как ключевые программные продукты, включая 365, Dynamics, GitHub и Windows, встроены в повседневные задачи пользователей. Лиани подчеркнул, что его мультипликатор P/E на уровне 24x по прибыли за 2027 год отражает устойчивый рост MSFT и долгосрочные возможности монетизации по ее предложениям в сфере ИИ.

Между тем аналитик UBS Карл Кирстэд снизил целевую цену по акциям Microsoft до $510 с $600, но подтвердил рейтинг «Купить» после встреч с командой по работе с инвесторами компании в Азии и Австралии. Аналитик «пять звезд» заявил, что он по-прежнему бычий по акциям MSFT, которые торгуются на уровне 19x оценки прибыли на акцию (EPS) по стандартам non-GAAP за 2026 год. При этом Кирстэд согласен, что для заметного роста акций нарратив вокруг M365 и Copilot должен улучшиться.

Также аналитик Evercore Кирк Матерн подтвердил рейтинг «Купить» по акциям Microsoft с целевой ценой $580. Матерн отметил, что хотя фундаментальные показатели остаются сильными: выручка во 2КФГ26 растет на 15% в постоянной валюте, — отсутствие ускорения в бизнесе Azure, более быстрый рост capex и опасения по поводу более широкой ИИ-стратегии MSFT, особенно для Copilot, оказывают давление на акции.

Матерн считает, что сейчас инвесторам предпочтительнее оставаться в стороне, поскольку для проблем с мощностями MSFT «нет быстрого решения», и нет крупных катализаторов в ближайшей перспективе для Azure, так как ожидается ускорение в первой половине 2026 года. Однако он полагает, что все эти вызовы уже отражены в оценке, поэтому любое ускорение Azure позже в 2026 году или «переоценка в нарративе Copilot» может подтолкнуть акции MSFT вверх.

Акции MSFT — это покупка, удержание или продажа?

При 33 рекомендациях «Покупать» и трех «Удерживать» Уолл-стрит дает консенсус-рейтинг «Сильная покупка» по акциям Microsoft. Средняя целевая цена акций MSFT на уровне $586,30 указывает на потенциал роста на 58,4% относительно текущих уровней.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме