«Ми автомобильное страхование» запущено. Как изменится структура рынка страхования электромобилей?

Вопрос к ИИ · Как автомобильные страховщики для автосегмента перестроят логику конкуренции в страховании новых энергетических автомобилей?

Журналист газеты China Economic Net Фань Хунмин, Пекин

Недавно один лист с котировками по продлению страховки на автомобиль от Xiaomi привлёк внимание рынка.

Согласно листу котировок, страховые услуги в сфере автострахования, предоставляемые дочерней страховой компанией с участием Xiaomi — China Financial (France Paris) Tianxing Insurance — предлагают заметно более низкие тарифы премий по сравнению со многими крупными традиционными страховщиками, а также включают богатые услуги с добавленной стоимостью. По имеющимся сведениям, в настоящее время China Financial (France Paris) Tianxing Insurance проводит пилот вокруг бизнеса по продлению автостраховок для существующих клиентов автомобилей Xiaomi только в Пекине. Рынок интерпретировал это как то, что у Xiaomi появился «официальный автостраховщик»!

«Котировки China Financial (France Paris) Tianxing Insurance не являются самыми низкими на рынке, а представляют собой разумные цены, рассчитанные на основе нашей собственной модели ценообразования. Наше ценообразование следует принципу соответствия рисков и затрат, а также соблюдает соответствующие требования регулятора; котировки могут быть как выше, так и ниже — в зависимости от различий в риск-профиле». Отвечая на вопросы о стратегии пилота, основаниях для ценообразования и др., соответствующее должностное лицо China Financial (France Paris) Tianxing Insurance сообщило корреспонденту《中国经营报》. Это же ответственное лицо также отметило, что компания сейчас сосредоточится на пилотировании и старте бизнеса и пока не может дать слишком подробных комментариев.

Пилот по продлению автостраховок для существующих клиентов автомобилей Xiaomi

Данные Tianyancha показывают, что China Financial (France Paris) Tianxing Insurance была создана 16 декабря 2025 года, зарегистрированный капитал — 1 млрд юаней. Три основных акционера — Французская страховая группа Paris Insurance Group, Sichuan Yinmi Technology Co., Ltd. (далее «Sichuan Yinmi Technology») и Overseas Share Company Volkswagen Automotive Finance Services (далее «Volkswagen Auto Finance Services») — владеют долями 49%, 33% и 18% соответственно.

При этом Sichuan Yinmi Technology находится в 100%-ном владении Beijing Xiaomi Electronic Software Technology Co., Ltd.; Лэй Цзюнь лично владеет 90% акций этой компании. Volkswagen Auto Finance Services является одним из членов немецкой Volkswagen Group.

22 января этого года China Financial (France Paris) Tianxing Insurance официально объявила о начале работы. Сразу после открытия компания во внешних сообщениях заявляла: «После начала работы China Financial (France Paris) Tianxing Insurance сосредоточится на сфере страхования новых энергетических автомобилей, которая имеет широкие перспективы развития и тесно согласуется с бизнесом акционеров; углубится в автоплатформенную экосистему новых энергетических автомобилей, создаст специализированные продукты по автострахованию и будет продолжать оптимизировать процессы урегулирования убытков, чтобы реально повышать качество обслуживания автовладельцев новых энергетических автомобилей».

Корреспонденту удалось узнать от сотрудников по продажам автомобилей Xiaomi, что China Financial (France Paris) Tianxing Insurance в настоящее время проводит пилот лишь в Пекине в ограниченном масштабе — вокруг бизнеса по продлению автостраховок для существующих клиентов автомобилей Xiaomi.

Доктор философии (PhD) по прикладной экономике, доцент Чжу Цзюньшэн, в интервью корреспонденту, заявил, что выбор China Financial (France Paris) Tianxing Insurance в качестве точки входа для бизнеса страхования новых энергетических автомобилей пилотного бизнеса по продлению страховок существующих клиентов автомобилей Xiaomi именно в Пекине по сути представляет собой стратегию пилота с контролируемыми рисками и удобную для проверки.

«Поскольку в бизнесе по продлению страховок есть исторические данные о страховых случаях, риск-профиль становится более ясным; это помогает снизить стоимость проб и ошибок на этапе, когда в страховании новых энергетических автомобилей неопределённость выше. Кроме того, Пекин — регион с более зрелыми основами регулирования и данными, что облегчает коммуникацию по политике и оценку пилота. В сочетании с тем, что у Xiaomi есть собственный поток пользователей и вход в сценарии, этот пилот — не только внедрение продукта, но и комплексный эксперимент вокруг получения данных, проверки ценообразования и исследования модели», — сказал Чжу Цзюньшэн.

Корреспондент обратил внимание, что в пресс-релизе о запуске, опубликованном на официальном сайте компании, China Financial (France Paris) Tianxing Insurance также указывает: Пекин как ведущий регион открытости финансового сектора продолжает создавать благоприятную среду для развития, где поощряется интеграция страхования с технологиями, автомобилями и другими отраслями, предоставляя China Financial (France Paris) Tianxing Insurance почву для роста.

Разница в котировках — на основе риск-профилей

Ценовое преимущество — ещё один из ключевых факторов, из-за которых рынок заинтересовался «автостраховкой Xiaomi».

Судя по упомянутому листу котировок, страховая премия по автострахованию, предлагаемая China Financial (France Paris) Tianxing Insurance, составляет менее 4800 юаней, тогда как три другие крупные традиционные страховые компании дали почти 6700 юаней.

«Котировки China Financial (France Paris) Tianxing Insurance не являются самыми низкими на рынке, а представляют собой разумные цены, рассчитанные на основе нашей собственной модели ценообразования. Наше ценообразование следует принципу соответствия рисков и затрат, а также соблюдает соответствующие требования регулятора; котировки могут быть как выше, так и ниже — в зависимости от различий в риск-профиле». По вопросам ценообразования China Financial (France Paris) Tianxing Insurance заявила корреспонденту.

По мнению Чжу Цзюньшэна, то, что «автостраховка Xiaomi» значительно дешевле, чем у некоторых традиционных страховщиков, вероятно является результатом наложения нескольких факторов: оптимизации структуры затрат, изменения механизма ценообразования, а также поэтапных стратегий и т.п. С одной стороны, опираясь на способность автопроизводителя напрямую связываться с пользователями, можно снизить расходы на посреднические каналы, что заметно уменьшает коэффициент расходов и высвобождает пространство для премий; с другой стороны, на основе данных телематики и данных о поведении при вождении выполняется более детальная сегментация рисков, что помогает предлагать клиентам с низким уровнем риска более конкурентоспособные цены. Кроме того, на этапе пилота не исключено наличие стратегического ценообразования, ориентированного на привлечение клиентов и получение данных.

Однако Чжу Цзюньшэн также отметил, что это ценовое преимущество в краткосрочной перспективе является обоснованным, но его долгосрочная устойчивость всё равно зависит от реальных показателей по выплатам и накопления данных.

Традиционные страховщики испытывают давление

На самом деле преимущества компаний страхования автогражданской ответственности в сегменте новых энергетических автомобилей уже проявились.

Например, в 2023 году в июне BYD Auto Insurance полностью приобрела Yi’an Property & Casualty Insurance и переименовала её в BYD Auto Insurance. В мае 2024 года BYD Auto Insurance была одобрена на использование единых по всей стране условий по обязательному страхованию ответственности перед третьими лицами, и она вошла на рынки в нескольких регионах.

Отчёт о платёжеспособности за IV квартал 2025 года показывает, что BYD Auto Insurance в 2025 году получила страховой доход 2,871 млрд юаней, что в годовом выражении увеличилось вдвое; чистая прибыль выросла с -169 млн юаней в 2024 году до 93,624 млн юаней в 2025 году.

С точки зрения данных ключевой опорой перехода BYD Auto Insurance к положительной чистой прибыли в 2025 году стало существенное улучшение «трёх коэффициентов» на стороне андеррайтинга. В 2025 году совокупный коэффициент затрат снизился до 102,49%, что заметно уменьшилось по сравнению с пиковым значением 308,81% в 2024 году. При этом коэффициент совокупных убытков составил 97,28%, а коэффициент совокупных расходов — лишь 5,21%, что существенно ниже среднего уровня по отрасли.

Что касается влияния, которое компании, входящие в автосегмент, оказывают на традиционные страховые компании в сфере страхования новых энергетических автомобилей, старший аналитик рейтинговых агентств в Азиатско-Тихоокеанском регионе Fitch Ratings Insurance, Ван Мэньюэ, сообщила корреспонденту, что оно в основном проявляется в затратах и координационных возможностях.

Она отметила, что благодаря бэкграунду автопроизводителей компании, работающие в автосегменте страхования, могут интегрировать закупки запчастей и системы ремонта на стороне цепочки поставок; на стороне продаж — достигать клиентов напрямую через каналы автокомпаний, что значительно снижает расходы на привлечение клиентов и на урегулирование убытков. Одновременно у них есть более полные данные о работе и ремонте автомобилей, что даёт преимущества при ценообразовании и распознавании рисков. Компании автосегмента страхования могут совместно анализировать с заводами места повышенного риска убытков, продвигать технологические улучшения для снижения рисков и тем самым контролировать риски выплат на переднем фронте. В то время как традиционные страховые компании вынуждены платить более высокие расходы на продажи и на урегулирование убытков.

«Логика конкуренции в страховании новых энергетических автомобилей меняется: от традиционного подхода „привязка к каналам и масштабам“ к „управлению данными и сценариями“». Чжу Цзюньшэн также сказал корреспонденту: автопроизводители по своей природе владеют данными о работе автомобилей и поведении при вождении и обладают возможностью напрямую выходить на клиентов, что создаёт структурное давление на традиционные страховые компании, особенно в части оттока качественных клиентов и недостаточной способности к сегментации рисков.

При этом Чжу Цзюньшэн также отметил, что у компаний автосегмента ещё есть ограничения в плане финансовых ресурсов, распределения рисков и актуарной системы. В будущем, вероятнее всего, сформируется модель разделения труда «передний охват клиентов со стороны компаний автопроизводителей + принятие рисков со стороны традиционных страховщиков».

(Редактор: Сюй Лу, проверка: Хэ Шаша, корректура: Янь Цзиннин)