Недавно кто-то спросил меня, что такое лонг в трейдинге, и я понял, что многие в сообществе до сих пор путают эти базовые понятия. Поэтому я решил поделиться тем, что я узнал о long и short, потому что честно говоря, это основа всего в крипто-трейдинге.

Начнем с простого: лонг — это по сути ставка на рост цены. Вы покупаете актив сейчас, ожидая продать его дороже позже. Если вы считаете, что этот токен $100 достигнет $150, просто покупаете его и ждете. Прибыль — разница между ценой покупки и продажи. Звучит просто, правда? Потому что так и есть.

Но тут появляется интересное. Short — это противоположное: вы зарабатываете, когда цена падает. Для этого вы берете актив взаймы у платформы, продаете его по текущей цене, а потом ждете снижения. Когда цена падает, вы выкупаете его дешевле и возвращаете платформе. Разница — ваша прибыль. Если кто-то считает, что биткоин упадет с $61,000 до $59,000, он может сделать именно так: взять взаймы биткоин, продать его за $61,000 и выкупить за $59,000. Это $2,000 прибыли минус комиссия за займ.

Интересно, что эти термины появились очень давно. Одно из первых публичных упоминаний было в 1852 году в The Merchant's Magazine. Вероятно, потому что лонг обычно занимает больше времени, (цена редко быстро растет), тогда как short можно закрыть быстрее. Отсюда и названия: длинный и короткий.

Теперь в сообществе много говорят о быках и медведях. Бычие — те, кто открывает лонги, верят, что рынок растет. Медведи — открывают шорты, делают ставку на падение. Каждый пытается подтолкнуть цену в свою сторону.

Одна вещь, которую многие неправильно понимают — это хеджирование. Это по сути защита. Если вы открываете лонг на два биткоина, но боитесь падения, можете одновременно открыть шорт на один биткоин. Если цена вырастет с $30,000 до $40,000, вы получите чистую прибыль $10,000. Если упадет до $25,000, потеряете всего $5,000 вместо $10,000. Это как страховка: вы уменьшаете убытки, но и прибыль тоже сокращаете.

Чтобы серьезно торговать лонгами и шортами, почти все используют фьючерсы. Перпетуальные фьючерсы — самые популярные в крипте, потому что у них нет срока истечения. Можно держать позицию сколько угодно. Но за это приходится платить плату за финансирование каждые несколько часов, которая — разница между спотовой ценой и ценой фьючерса.

Важно, что все забывают: ликвидация. Если вы торгуете заемными средствами и цена движется против вас, платформа может автоматически закрыть вашу позицию, когда ваш залог станет недостаточным. Сначала вам пришлют маржин-колл с просьбой внести дополнительные средства, а если не отреагируете быстро — ликвидация. Точка.

Реальность такова, что лонги более интуитивны, потому что это как покупка чего-либо в ожидании роста. Шорты сложнее психологически, и к тому же падения обычно быстрее и менее предсказуемы, чем рост. А если вы используете кредитное плечо, все умножается: как прибыли, так и риски.

В конечном итоге, все зависит от вашего анализа. Если считаете, что цена вырастет — лонг. Если думаете, что упадет — шорт. Но не забывайте, что фьючерсы позволяют делать это без фактического владения активом, и это мощно, но и опасно. Управление рисками — не опция, а обязательное условие.