Криптовалюты выигрывают гонку за контроль над торговлей нефтью после часов работы, поскольку Wintermute запускает круглосуточную торговлю.

На протяжении десятилетий нефтяной рынок двигался по очень знакомому и очень предсказуемому графику. Самые сильные сигналы поступали с прежних площадок фьючерсной торговли; трейдеры знали, где находится самая глубокая ликвидность и когда она начнет оживать.

Но, как почти все остальное, нефть тоже не оказалась неуязвимой для жажды современного рынка.

Ее ритм начал сбиваться с привычного темпа: война вынудила энергию перейти на совсем другой график.

Теперь заголовки приходят в неожиданные часы, риски накапливаются по выходным, и объявление из Вашингтона способно отправить котировки нефти-сырца в резкий рост за часы до того, как биржи откроются для работы.

По мере того как эти разрывы становились все шире, криптовалютные компании увидели возможность, которую нельзя было упустить: круглосуточную торговлю нефтью.

Хотя это развивалось уже довольно давно, именно новое 24/7 предложение Wintermute на CFD по WTF-нефти вывело идею в мейнстрим. На поверхности это может выглядеть как очередной запуск продукта, как очередное крупное предприятие, расширяющее свое меню. Но на фоне последних нескольких месяцев это похоже на захват территории.

Wintermute — последняя из многих компаний, которые пытаются отхватить долю нефтяного рынка, ставшего намного ценнее, чем был всего пару месяцев назад. Геополитические риски не считаются с офисным графиком, а трейдерам нужна подверженность нефти сразу. Именно поэтому ее продукт позволит пользователям размещать и фиат, и криптовалюту в качестве обеспечения и торговать круглосуточно через внебиржевые (OTC) каналы.

Наследственные (legacy) площадки слишком далеко и слишком медленно справляются с тем уровнем спроса, который рынок формирует прямо сейчас.

24 марта трейдеры сделали ставки на нефть-сырец более чем на $500 млн незадолго до того, как президент Дональд Трамп объявил, что США отложат атаки на энергетическую инфраструктуру Ирана. Рынок резко развернулся: Brent упал примерно со $112 до $99, а WTI — примерно со $99 до $86. Но несмотря на это снижение, цены на нефть все еще были более чем на 40% выше своих уровней до иранского кризиса — это дает представление о том, насколько резко ближневосточная повестка изменила рынок.

Когда движение цен начинает приходить в таком графике, трейдеры естественно начинают искать площадку, которая уже открыта.

Куда сначала уходит риск по нефти?

Этот поиск уже породил одну из самых интересных историй года.

Ранее в марте нефтесвязанный бессрочный контракт на Hyperliquid сгенерировал более $1,2 млрд объема за 24 часа — этого хватило, чтобы стать второй по обороту торговой площадкой на платформе. Всплеск пришел после роста нефтяных фьючерсов на фоне эскалации в Иране. Всего за несколько дней до этого контракты на нефть, золото и серебро на Hyperliquid настолько выросли за выходные, что начали работать как живой сигнал о том, как эти рынки могут отреагировать, когда торговля возобновится в понедельник.

То, что на Hyperliquid нефтесвязанный perp за 24 часа превратился в $1,2 млрд, означает, что это не нишевой крипто-эксперимент. У нас уже есть продукты, привязанные к нефти, так что компании теперь соревнуются за то, чтобы первыми утолить эту ненасытную жажду нефтяного риска, когда трейдеры в Лондоне, Сингапуре, Дубае или Нью-Йорке захотят отреагировать прямо сейчас и откажутся ждать следующей обычной сессии.

Hyperliquid показал нам, как мог бы выглядеть один из моделей будущего. Его продукт очень открытый, высокозаметный и построен вокруг бессрочных контрактов, превращающих открытие цены в зрелище. Путь, который выбрала Wintermute, более прицельный. Он ориентирован на дилеров и лучше подходит клиентам, которые хотят индивидуальный доступ через OTC-каналы, а не публичную площадку.

Хотя стиль может быть разным, цель одна и та же: обе стороны хотят трейдера, который теперь рассматривает нефть как макроактив 24/7.

Этому разделению стоит уделить внимание, потому что оно намекает, куда может двигаться этот рынок дальше. Одна версия — крипто-нативная и публичная, сформированная толпой, плечом и скоростью. Другая — более институциональная по тону, ближе к традициям дилерских рынков, даже несмотря на то, что она опирается на всегда включенную торговлю в крипто.

С большой вероятностью обе версии будут расти одновременно: одна станет громким фронтендом для спекуляций по нефти вне часов, а другая — более плавным маршрутом для институтов, которым нужен доступ без театра.

Усиление давления на рынки «в любое время»

Вот почему шаг Wintermute вписывается не только в тему сырьевых товаров.

Финансовая индустрия в целом движется к более длинным торговым дням и токенизированным форматам на множестве классов активов.

На прошлой неделе SEC одобрила предложение Nasdaq, позволяющее некоторым акциям торговаться и проводить расчеты в токенизированном виде. Нью-Йоркская фондовая биржа сотрудничает с Securitize по созданию платформы токенизированных ценных бумаг. DTCC заявила, что NSCC планирует перейти к операциям 24×5 в конце июня, если это будет одобрено. Nasdaq заявила, что планирует внедрить 24-часовую торговлю на своей основной бирже США во второй половине 2026 года. CME Group сказала в феврале, что запустит торговлю 24/7 криптовалютными фьючерсами и опционами 29 мая.

CryptoSlate Daily Brief

Дневные сигналы, ноль шума.

Заголовки, двигающие рынок, и контекст — каждое утро в одном коротком обзоре.

5-минутный дайджест 100k+ читателей

Email address

Получить дайджест

Бесплатно. Спама нет. Отписаться можно в любое время.

Упс, похоже, возникла проблема. Пожалуйста, попробуйте еще раз.

Вы подписаны. Добро пожаловать на борт.

Это тектонические сдвиги, которые изменят весь рынок. Инвесторов постепенно приучают ожидать доступ к торговле в любое время, и криптовалютные компании уже превратили это ожидание в реальность. Традиционные финансовые компании теперь срочно догоняют, каждая предлагает похожий продукт. Итогом этих усилий станет то, что торговля в рабочие часы перестанет быть нормой и превратится в предпочтение.

Нефть придает этому переходу дополнительную силу, потому что нефть всегда относилась к «тяжеловесной» стороне макро. Это невероятный актив, потому что он несет риск инфляции, военную премию, риски торговых маршрутов (shipping lanes), экономику переработки на НПЗ и суверенные бюджеты. В нем есть серьезность, которую не смог уловить ни один криптоактив — даже Bitcoin.

Так что когда нефтесвязанный контракт становится прорывным продуктом на криптоплатформе, сигнал выходит за рамки просто новизны. Это говорит нам о том, что крипто нашла способ встроиться в один из самых значимых разговоров на глобальных рынках.

Однако путь вперед далек от гладкого.

Торговля в расширенные часы несет знакомые опасения вокруг более тонкой ликвидности, более широких спредов и ранних движений цены, которые могут преувеличивать уверенность. Собственные материалы DTCC о переходе на 24×5 говорили о структурных последствиях для всего: от ликвидности и устойчивости до управления рисками. Банки, конечно, поднимали вопросы о защите инвесторов, издержках, волатильности и ликвидности на рынках, работающих почти без перерывов.

И все же направление становится легче разглядеть.

18 марта S&P Dow Jones Indices заявили, что лицензировали S&P 500 для Trade[XYZ] для бессрочных контрактов на Hyperliquid, сказав, что это первый официально лицензированный бессрочный S&P 500, созданный для торговли 24/7 на децентрализованной платформе.

Хотя в объявлении основное внимание уделялось акциям, оно имело гораздо более глубокое значение. Владельцы бенчмарков, биржи, клиринговые операторы и криптоплощадки — все начинают строить планы для рынка, который уходит дальше в ночь.

Это возвращает историю обратно к нефти — и к коммерческой награде, которая сейчас вокруг нее формируется. В год, определяемый конфликтом на Ближнем Востоке, есть реальная ценность в том, чтобы стать первой площадкой, к которой обращаются трейдеры, когда заголовки приходят после ужина в Нью-Йорке или до рассвета в Лондоне.

Hyperliquid пришла туда раньше, выпустив продукт, который стал магнитом для спекуляций и хеджирования. Wintermute приходит с другой структурой и другой базой клиентов. Другие почти наверняка последуют.

Теперь гонка заключается в том, чтобы превратить спрос вне часов в устойчивую «франшизу» и стать местом, где трейдеры делают больше, чем быстрый выстрел по цене. Все эти платформы хотят со временем ощущаться как часть «реального» нефтяного рынка, а не как боковая арена для энтузиастов.

Долгое время нефть открывалась и закрывалась вместе с институтами, которые задавали тон глобальным финансам. И хотя этот мир остается доминирующим и по-прежнему задает ориентир, первое реагирование на следующий геополитический шок, скорее всего, не произойдет там. Самые быстрые шаги, вероятнее всего, начнут приходить с бессрочных контрактов на криптоплощадках, созданных рынком, который всегда видел бизнес-часа как конкурентную слабость.

Упомянуто в этой статье

Bitcoin Wintermute Hyperliquid DEX

Размещено в

Featured Analysis Trading Macro

Контекст

Похожие материалы

Смените категории, чтобы углубиться или получить более широкий контекст.

Analysis Top Category      Press Releases Newswire  

Digital Asset Treasuries

Компания по казначейству биткоинов продает $20 млн BTC с убытком, так как ее акции рушатся после покупки на $118k

Биткоин остается в центре внимания, поскольку сделка «казначейство-компания» переходит в фазу сортировки на публичных рынках.

2 hours ago

Макро

Спикер Ирана прогнозирует «обратный индикатор» до открытия рынка, затем Bitcoin поднялся перед S&P500

Bitcoin растет после плоских выходных, поскольку прозвучавший «колл по прибыли» от Ирана совпал с позиционированием на начале недели.

20 hours ago

Конгресс нацелен сделать цифровые доллары проще в использовании, чем Bitcoin, закрепляя нарратив «цифрового золота»

Payments · 21 hours ago

Bitcoin нужно $66,900, чтобы удержаться на этой неделе, иначе у него не будет реального шанса на ралли в этом году

Price Watch · 1 day ago

Bitcoin сталкивается с надвигающимся катализатором распродажи на $45,000 из-за Пауэлла и отчета по занятости, которые грозят новой волной макро-давления

Macro · 1 day ago

Последние данные показывают, что розничные биткоин-кошельки больше не могут контролировать краткосрочные движения цены BTC

Analysis · 1 day ago

Encrypt приходит в Solana для работы с зашифрованными капитальными рынками

Encrypt использует полностью гомоморфное шифрование, чтобы доставлять зашифрованные финансовые приложения в публичную блокчейн-сеть Solana.

47 mins ago

Ika приходит в Solana для работы с бесшлюзными капитальными рынками

Ika представляет dWallets для Solana, позволяя управлять активами со всех сетей без мостов.

49 mins ago

Запуск TxFlow L1 Mainnet открывает новую фазу для много-приложенческого ончейн-финанса

PR · 55 mins ago

BYDFi отмечает 6-ю годовщину месячным празднованием, созданным для надежности

PR · 4 hours ago

Pendle присоединяется к делегации IFC из Вьетнама вместе с BlackRock, Morgan Stanley и Deutsche Bank

PR · 9 hours ago

Perp DEX, обработавший $360 млрд, только что вышел в эфир на самом экспериментальном блокчейне Crypto

PR · 15 hours ago

Disclaimer

Мнения наших авторов являются исключительно их собственными и не отражают мнение CryptoSlate. Никакую информацию, которую вы читаете на CryptoSlate, нельзя считать инвестиционным советом, и CryptoSlate не поддерживает ни один проект, который может быть упомянут или связан в этой статье. Покупка и торговля криптовалютами должны рассматриваться как деятельность с высоким риском. Пожалуйста, проведите собственную проверку (due diligence), прежде чем предпринимать любые действия, связанные с контентом в этой статье. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности в случае, если вы потеряете деньги при торговле криптовалютами. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими корпоративными дисклеймерами.