CoreWeave завершила финансирование на сумму 8,5 миллиарда долларов, впервые в истории выпущены инвестиционные облигации на GPU-инфраструктуру уровня инвестиционного рейтинга

Инвестирование в базовую инфраструктуру для ИИ и облачных вычислений ознаменовалось знаковым событием в сфере финансирования.

CoreWeave во вторник объявила о завершении сделки по финансированию с отложенным выбором средств по срочному кредиту на 8,5 млрд долларов США (DDTL 4.0 Facility), которая является первым в мире инструментом финансирования высокопроизводительной вычислительной (HPC) инфраструктуры, получившим инвестиционный рейтинг, и знаменует собой переход активов дата-центров, поддерживаемых GPU, в мейнстрим-рынок кредитования со стороны институциональных заимодателей.

Сделка получила рейтинги от Moody’s A3 и DBRS A (низкий) и привлекла значительный объем заявок сверх предложения. Браннин Макби (Brannin McBee), сооснователь CoreWeave и главный директор по развитию, заявил, что данная сделка демонстрирует уверенность рынка в тренде на внедрение ИИ и подтверждает воспроизводимость и масштабируемость бизнес-модели компании.

Средства от данного финансирования будут направлены на выполнение облачного сервисного контракта, ранее заключенного с одной из ведущих компаний в сфере ИИ, что позволит дополнительно расширить масштабы высокопроизводительных облачных AI-услуг CoreWeave.

** Структурный дизайн: без права регресса, два уровня ставок **

Настоящее финансирование с отложенным выбором средств по срочному кредиту структурировано как сделка без права регресса: почти все активы CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC выступают в качестве обеспечения и увязаны с соответствующими контрактами с клиентами.

Первоначальный лимит заимствований составляет примерно 7,5 млрд долларов США; после того как базовые активы достигнут состояния стабильной операционной работы, общий объем заимствований может быть увеличен до 8,5 млрд долларов США.

По ставкам: в рамках данного финансирования предусмотрены два уровня — плавающая ставка определяется как SOFR плюс 225 базисных пунктов, фиксированная ставка составляет около 5,9%, а дата погашения кредита — март 2032 года.

По сравнению с предыдущими сделками улучшение уровня ценообразования отражает продолжающееся снижение стоимости капитала CoreWeave и общее улучшение кредитного профиля.

** Участие ведущих институтов в альянсе, Blackstone Credit — лидер по кредитам **

В данной сделке компания Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) и Morgan Stanley выступили в качестве совместных структурных консультантов и совместных бук-раннеров, а Goldman Sachs и JPMorgan — в роли дополнительных координаторов и главных андеррайтеров.

Согласно раскрытию информации CoreWeave, финансирование получило существенный объем заявок сверх предложения, при этом Blackstone Credit & Insurance выступил лидером.

Состав участников также включает множество глобальных финансовых институтов, компаний по управлению активами и страховых инвесторов, что указывает на быстро растущую степень признания институциональным капиталом класса активов для ИИ-инфраструктуры.

** Совокупные обязательства по финансированию за последние 12 месяцев — почти 28 млрд долларов США **

Данное финансирование является продолжением ряда крупномасштабных операций по привлечению капитала CoreWeave в последнее время. Компания раскрыла, что за последние 12 месяцев совокупный объем обязательств по долевому и долговому финансированию составил порядка 28 млрд долларов США.

После завершения первого в истории инвестиционного GPU-финансирования инфраструктуры компания не только получает достаточный объем капитала для поддержки растущих потребностей клиентов, но и окажет демонстрационный эффект на ценообразование и систему рейтингов для аналогичных активов AI-инфраструктуры, предоставив всей отрасли новую точку отсчета для траектории финансирования.

Информация о рисках и заявления об отказе от ответственности

        На рынке есть риски, инвестиции следует совершать с осторожностью. Настоящая статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователям следует оценить, соответствуют ли любые мнения, точки зрения или выводы, изложенные в настоящей статье, их конкретным обстоятельствам. Вкладывая средства, инвестор принимает на себя ответственность за последствия.