Техас, Лондон и Брюссель: как различия в правилах устойчивого развития влияют на финтех

Об авторах

Кэти Симмондс, директор по правовым вопросам в цифровой команде Womble Bond Dickinson в Лондоне

Ана Мария Гутьеррес, партнер в команде по энергетике и природным ресурсам Womble Bond Dickinson в Денвере, штат Колорадо

Откройте для себя лучшие новости и мероприятия в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Повышенное внедрение искусственного интеллекта финтех-компаниями отражается соответствующим заметным ростом числа нормативных требований, обязывающих технологических провайдеров сообщать об использовании энергии. Это связано с огромными потребностями ИИ в электроэнергии для вычислений, охлаждения и вентиляции, что оказывает давление на электросети, которые все еще частично зависят от ископаемого топлива, усиливая обеспокоенность долгосрочной устойчивостью ИИ.

В США, Великобритании и ЕС расхождения в подходах к регулированию создают сложный набор требований к отчетности не только для провайдеров ИИ, но и для финтех-компаний, стремящихся использовать их возможности. Международные компании должны быть в курсе последних изменений в регулировании, чтобы оставаться соответствующими требованиям и одновременно сохранять конкурентоспособность.

Великобритания

Основным нормативным актом Великобритании, регулирующим регистрацию и отчетность об использовании энергии ИИ, является рамочная модель Streamlined Energy and Carbon Reporting (SECR). Согласно SECR, крупные компании обязаны ежегодно раскрывать сведения о потреблении энергии, выбросах парниковых газов и мерах по повышению энергоэффективности. Крупная компания или LLP — это организация, которая соответствует двум из следующих критериев: не менее 250 сотрудников, годовой оборот более £36 миллионов или годовой баланс более £18 миллионов.

Компании, подпадающие под SECR, должны раскрывать прямые выбросы парниковых газов, создаваемые ими напрямую, а также косвенные — связанные с приобретенной энергией, включая выбросы от собственной ИТ-инфраструктуры финтеха. Также поощряется отчетность по косвенным выбросам, возникающим по всей цепочке поставок. Если финтех использует сторонний дата-центр, облачные или ИИ-услуги, то им необходимо решить, раскрывать ли эти выбросы; хотя это добровольно, многие компании предпочитают их раскрывать. В своем ежегодном отчете компании также должны объяснить фактические и потенциальные воздействия климатических рисков и возможностей на бизнес, стратегию и финансовое планирование.

Финтех-компании, использующие ИИ для кредитного скоринга, обнаружения мошенничества или алгоритмической торговли, могут также столкнуться с косвенными обязательствами по соблюдению требований через договорные условия или due diligence клиентов. Все чаще институциональные инвесторы и банковские партнеры ожидают, что финтехи продемонстрируют осведомленность о рисках устойчивости в своей цепочке поставок ИИ. Раннее внедрение ESG-отчетности в оценку поставщиков помогает избежать репутационных и операционных рисков.

ЕС

ЕС пошел дальше, установив требования к отчетности специально для дата-центров. Многие финтех-компании размещают свои услуги в дата-центрах, поэтому режим ЕС косвенно, но обязательно затронет их, особенно если они используют ИИ с его значительными энергетическими потребностями.

Подход ЕС в основном регулируется Директивой об энергоэффективности (EED). Согласно EED, дата-центры обязаны сообщать о своих показателях энергоэффективности и устойчивости в центральную европейскую базу данных. Соблюдение требований началось в сентябре 2024 года, после чего последуют ежегодные отчеты. EED распространяется на дата-центры с установленной ИТ-энергетической мощностью не менее 500 кВт, что охватывает большинство объектов, ориентированных на ИИ. Дата-центры должны предоставлять показатели, такие как потребление энергии, коэффициенты использования мощности, температурные режимы, использование отходного тепла, водопотребление, внедрение возобновляемых источников энергии и вычислительную мощность. Агрегированные данные публикуются на уровнях ЕС и государств-членов, повышая прозрачность.

Финтех-компании, работающие в ЕС или обслуживающие клиентов в ЕС, могут потребовать проверки соответствия своих инфраструктурных партнеров требованиям EED, а по мере появления новых данных о выбросах им, возможно, придется более избирательно подходить к выбору дата-центра для своих услуг. Это важно для управления рисками и выполнения ожиданий клиентов по вопросам устойчивости. По мере распространения ESG-финансирования финтехи, способные подтвердить соответствие нормам устойчивости ЕС, получат преимущество при привлечении капитала и институциональных партнерств.

США

В США пока отсутствует единая обязательная национальная рамка, аналогичная режимам Великобритании и ЕС. Вместо этого развиваются несколько федеральных и региональных инициатив, причем крупнейшие штаты — Калифорния и Техас — используют кардинально разные подходы к финтеху, энергетической политике и регулированию ИИ.

На федеральном уровне предложен Закон об экологических последствиях искусственного интеллекта 2024 года, который предусматривает создание системы отчетности для организаций, участвующих в разработке и внедрении ИИ, хотя участие остается добровольным. Закон поощряет прозрачность в отношении потребления энергии, использования воды и загрязнений, связанных с системами ИИ.

Тем временем Агентство по охране окружающей среды пошло в противоположном направлении, выпустив руководство в рамках Национальных стандартов выбросов для опасных загрязнителей воздуха (NESHAP), разрешая определенным резервным двигателям на ископаемом топливе в дата-центрах работать до 50 часов в год в неаварийных условиях для поддержки надежности электросети. Аналогично Исполнительный указ 14318, подписанный в июле 2025 года, ускоряет выдачу разрешений для дата-центров, поддерживающих ИИ, и придает приоритет источникам базовой нагрузки, которые можно диспетчеризовать, включая ископаемое топливо.

Законы на уровне штатов также неоднородны. Некоторые, такие как Закон о климатической ответственности Калифорнии и предложенные правила по дата-центрам в Нью-Йорке, требуют отчетности по выбросам и раскрытия климатических рисков для крупных компаний по аналогии с Великобританией. Эти меры косвенно затрагивают финтехи через их зависимость от облачных провайдеров и дата-центров.

В отличие от Калифорнии и Нью-Йорка, Техас создал благоприятную и дерегулирующую среду для финтехов и их энергетических потребностей. Например, в начале этого года Техас стал первым штатом, создавшим и профинансировавшим резерв криптовалюты, принадлежащий штату. Также в Техасе приняты законы, запрещающие государственным учреждениям инвестировать или заключать контракты с финансовыми организациями, которые «бойкотируют» нефтегазовый сектор, а также законы, ограничивающие деятельность компаний по управлению proxy-советами, использующих «ESG-факторы».

Несомненно, финтех-компании США сталкиваются с фрагментированным и иногда противоречивым ландшафтом. Пока федеральные правила остаются добровольными, требования на уровне штатов по ESG и анти-ESG могут повлиять на облачных провайдеров и, следовательно, на обязательства финтехов по соблюдению требований. Инвесторы все чаще ожидают от финтехов демонстрации ответственного подхода, включая вопросы устойчивости. Компании, которые сейчас внедряют добровольные рамки, такие как NIST’s AI Risk Management Framework, будут лучше подготовлены к будущей нормативной конвергенции и проверкам со стороны инвесторов.

Взгляд вперед

Без единого глобального подхода финтехи могут оказаться под воздействием нескольких режимов отчетности в зависимости от местонахождения их бизнеса, клиентов и инфраструктуры дата-центров. Великобритания и ЕС движутся к обязательной экологической отчетности, тогда как США остаются фрагментированными. Для финтехов это означает, что вопросы устойчивости и управления ИИ перестают быть периферийными — они становятся стратегическими.

Финтех-компании, предвидящие эти тенденции, могут превратить соблюдение требований в конкурентное преимущество. Прозрачная отчетность и ответственные практики в области ИИ повышают доверие, привлекают инвесторов, ориентированных на ESG, и открывают доступ к продуктам устойчивого финансирования. В секторе, основанном на доверии и инновациях, те, кто сочетает технологическую гибкость с регуляторным предвидением, будут лидировать в следующей волне роста.