Вот почему акции Aehr Test Systems снизились в декабре, но сейчас выглядят отличной покупкой

Акции Aehr Test Systems (AEHR +12.04%) упали на 12.1% в декабре, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Движение происходит на фоне того, что многие инвесторы отошли от акций, которые воспринимаются как более рискованные ставки в инвестиционной теме, связанной с искусственным интеллектом (AI).

Aehr Test Systems и искусственный интеллект

Традиционный рынок компании — решения для тестирования прожига на уровне пластины (WLBI) для рынка карбида кремния (SiC). Этот рынок доминируют электромобили (EVs). Соответственно, выручка компании резко выросла, когда автопроизводители активно инвестировали в разработку моделей электромобилей, чтобы сохранить актуальность в развивающемся автомобильном секторе; однако затем она начала снижаться, когда они сократили инвестиции после разочаровывающих продаж.

Расширить

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Изменение сегодня

(12.04%) $3.63

Текущая цена

$33.74

Ключевые показатели

Капитализация

$922M

Диапазон за день

$33.03 - $34.00

Диапазон за 52 недели

$6.27 - $46.95

Объем

8.5K

Средний объем

1.5M

Валовая маржа

33.28%

В ответ Aehr открывает новые рынки для тестовых систем WLBI для клиентов, разрабатывающих AI-процессоры, включая ведущего заказчика, описанного как «ведущий гипермасштабатор», который уже разместил несколько заказов.

Что пошло не так в декабре

Однако реальность такова, что AI-связанная выручка Aehr не компенсировала падение EV-связанной выручки, и выручка компании продолжает снижаться, в то время как Aehr несет убытки. Для справки, недавно она опубликовала результаты за второй квартал: выручка в первые шесть месяцев снизилась до $20.9 млн по сравнению с $26.6 млн за тот же период. Aehr сообщила о не-GAAP-убытке в размере $0.4 млн в первые шесть месяцев.

Такие факты беспокоят рынок, который становится все более разборчивым, различая компании, сжигающие денежные средства, такие как **Oracle, **заключающие сделки, чтобы предоставлять услуги компаниям, несущим убытки, например OpenAI, и высокоприбыльным компаниям с большим объемом свободных денежных средств, таким как Alphabet, которые действуют в рамках своих ключевых компетенций.

К сожалению, похоже, что рынок относит Aehr к первой группе — по крайней мере пока.

Источник изображения: Getty Images.

Является ли Aehr Test Systems акцией, которую стоит купить?

Такой подход, если он будет применен, был бы неудачным, потому что есть веские основания для покупки этой акции. Это основано на том, что AI-связанные заказы Aehr быстро растут, а выручка, связанная с EV, вероятно, как минимум стабилизируется. Например, недавно руководство сообщило, что ее портфель заказов составлял $11.8 млн по состоянию на Novrember 28, но с тех пор он вырос до $18.3 млн, и генеральный директор Гейнн (Gayn) Эриксон ожидает, что заказы во второй половине «будут в диапазоне от $60 млн до $80 млн, что создаст условия для очень сильного финансового 2027 года, который начнется 30 мая 2026 года».

Эти заказы в конечном итоге превратятся в выручку, и капитальные расходы в сегменте EV, вероятно, возобновятся, если рост продаж EV будет опережать рост продаж двигателей внутреннего сгорания (ICE) и при условии, что регуляторная среда останется в силе.

В итоге Aehr Test Systems выглядит привлекательной акцией для инвесторов, ориентированных на рост, которые хотят купить просевшую акцию, связанную с AI, на 2026 год.