Ожидания смягчения ситуации на Ближнем Востоке и опасения по поводу инфляции ведут к небольшому снижению индекса доллара

СООБЩЕНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ ХУТУН ЦАЙЦЗИНЬ— Индекс доллара после роста на протяжении пяти торговых сессий подряд демонстрирует признаки отката: в азиатскую торговую сессию он снизился от своей текущей максимальной отметки и сейчас торгуется в диапазоне 100.40-100.45. Ранее укрепление доллара главным образом поддерживалось спросом на хеджирование от рисков и ожиданиями повышения ставок, тогда как текущий откат в большей степени отражает поэтапную коррекцию рыночных настроений.

С точки зрения рыночной обстановки, ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему остается ключевой переменной, определяющей текущую динамику. Последние новости указывают на то, что со стороны США сохраняется более открытая позиция в вопросе прекращения военных действий: даже если узкий пролив Хормуз еще не восстановил полностью пропускную способность, США все равно могут рассмотреть возможность достижения соглашения. Это заявление в определенной степени повышает склонность рынка к риску и ослабляет привлекательность доллара как инструмента для защиты от рисков.

Однако ситуация все еще сопряжена с высокой степенью неопределенности. Со стороны США одновременно прозвучало предупреждение: если соответствующее соглашение не будет достигнуто, могут быть предприняты решительные действия в отношении ключевой энергетической инфраструктуры; при этом Иран по-прежнему проявляет осторожность в отношении прямых переговоров. Наложение этих факторов, а также продолжающееся развертывание США военной силы на Ближнем Востоке, ограничивает ожидания быстрого урегулирования ситуации.

На этом фоне цены на нефть демонстрируют определенный откат, что смягчает инфляционные ожидания. По мере снижения цен на энергоносители доходности американских гособлигаций оказываются под давлением, что ослабляет процентную поддержку доллара. Это также является одной из важных причин отката индекса доллара с высоких уровней.

По словам аналитиков, «текущая динамика доллара зависит от динамического баланса между риск-настроениями и инфляционными ожиданиями; в краткосрочной перспективе трудно сформировать односторонний тренд».

В то же время, исходя из среднесрочной логики, у доллара сохраняется определенная поддержка. С одной стороны, если геополитические риски вновь повысятся, спрос на хеджирование от рисков вновь перетечет в доллар; с другой стороны, высокие цены на нефть все еще могут в дальнейшем снова подтолкнуть инфляционные ожидания, заставляя рынок сохранять ставки на ужесточение политики ФРС. Такой потенциальный риск «повторной инфляции» ограничивает пространство для снижения доллара.

В настоящее время рынок сместил фокус на ожидаемые к публикации американские экономические данные, включая вакансии по линии JOLTS и индекс потребительской уверенности. Эти данные предоставят важные подсказки для оценки устойчивости экономики США и могут напрямую повлиять на ожидания относительно политики ФРС.

С технической точки зрения, на дневном таймфрейме после прорыва порогового уровня 100 доллар продолжил восходящую тенденцию, но после касания очередного этапного максимума показал откат, что указывает на наличие некоторого давления продаж сверху. В целом структура все еще сохраняет бычий настрой, но краткосрочная динамика ослабла. В качестве сопротивлений стоит обратить внимание на 100.80 и зону 101.30: если произойдет повторный пробой, это может открыть дальнейшее пространство для роста; поддержку следует искать на уровне 100.00 (круглый уровень) и в зоне 99.60: при пробое вниз может начаться более глубокая коррекция.

На 4-часовом таймфрейме после отката от верхней точки цена перешла в фазу консолидации: система скользящих средних стремится к выравниванию, что говорит о неясности краткосрочного направления. RSI снизился с зоны перекупленности до нейтрального диапазона, динамика заметно остыла; MACD сформировал «мертвый крест» и постепенно приближается к нулевой оси, что сигнализирует о риске дальнейшего отката на коротком горизонте. Если будет пробит уровень 100.00, возможно тестирование поддержки 99.60; напротив, если цена снова закрепится выше 100.80, у быков по-прежнему есть шансы восстановить контроль.

В совокупности с точки зрения технической структуры, в настоящее время индекс доллара находится на стадии консолидации на высоких уровнях: факторы «за» и «против» переплетаются, и в краткосрочной перспективе более вероятно сохранение боковой торговли.

ИТОГ РЕДАКЦИИ

В целом, после серии последовательных ростов индекс доллара демонстрирует технический откат, но фундаментальная поддержка пока заметно не ослабла. Неопределенность в ситуации на Ближнем Востоке и изменения инфляционных ожиданий формируют ключевые драйверы текущего движения рынка. С технической точки зрения дневной тренд по-прежнему скорее бычий, но динамика на коротких циклах ослабла, а на 4-часовом таймфрейме рынок вошел в фазу консолидации. В общем и целом, в краткосрочной перспективе доллар, скорее всего, будет удерживать режим высокоуровневого бокового диапазона; инвесторам следует следить за ключевыми уровнями поддержки/сопротивления и за тем, как макроданные меняют рыночные ожидания.

(Ответственный редактор: Ван Чжичан HF013)

【УВЕДОМЛЕНИЕ О РИСКАХ】В соответствии с соответствующими правилами валютного регулирования, купля-продажа иностранной валюты должна осуществляться на торговых площадках, определенных государством, таких как банки. Самостоятельная купля-продажа иностранной валюты, торговля валютой в обход установленных правил, двойная перепродажа иностранной валюты или незаконное посредничество при купле-продаже иностранной валюты в размере, превышающем значительный, влечет за собой административные санкции со стороны органов валютного регулирования в установленном порядке; при наличии состава преступления — привлечение к уголовной ответственности в установленном порядке.

Жалоба