Альянс данных о ценах Lise–Kaiko открывает институциональный доступ к токенизированным ценным бумагам

Институциональные инвесторы углубляют свои позиции на цифровых рынках по мере того, как токенизированные ценные бумаги получают надежное биржевое ценообразование и распространение через устоявшиеся каналы данных.

Стратегическое партнерство по рыночным данным для токенизированных акций

Lise — Lightning Stock Exchange и Kaiko заключили долгосрочное стратегическое партнерство для предоставления институциональных рыночных данных по токенизированным ценным бумагам, начиная с токенизированных акций на полностью регулируемой платформе Lise.

В рамках начальной фазы соглашения Kaiko будет агрегировать, нормализовать и распространять в реальном времени и по итогам дня данные о ценах для каждого токенизированного инструмента, включенного в листинг на Lise. Более того, эти данные будут доступны через существующие институциональные каналы распространения Kaiko, интегрируя цены токенизированных акций прямо в привычные рабочие процессы оценки.

Институциональные инвесторы, кастодианы, администраторы фондов и оценщики активов полагаются на независимые потоки данных для соблюдения строгих нормативных требований и фидуциарных обязательств. В то же время они ожидают, что цены будут поддаваться аудиту, быть прозрачными и совместимыми с существующими системами портфелей и управления рисками.

Создание инфраструктуры для токенизированных рынков институционального уровня

Это сотрудничество объединяет две взаимодополняющие роли в развивающейся в Европе экосистеме токенизации. Lise управляет первой в регионе биржей полностью токенизированных акций, объединяя многостороннюю торговую платформу (MTF) и Центральный депозитарий ценных бумаг (CSD) в рамках единой платформы, основанной на технологии DLT и авторизованной в рамках EU DLT Pilot Regime.

Kaiko, в свою очередь, признана во всем мире как независимый лидер в области рыночных данных по цифровым активам, индексам и аналитике. Ее наборы данных используются институциональными инвесторами, финансовыми компаниями и регуляторами по всему миру для анализа как централизованных, так и децентрализованных рынков.

На практике Lise обеспечивает инфраструктурный уровень: атомарное расчетное урегулирование, торговлю 24/7 и бесшовный сквозной рыночный опыт для эмитентов и инвесторов. Однако Kaiko вносит важнейший слой данных, который необходим учреждениям для масштабирования участия: аудитируемое, регуляторно соответствующее ценообразование, связывающее традиционные финансовые системы с развивающимися ончейн-рынками капитала.

Вместе партнеры стремятся обеспечить, чтобы скорость и операционная эффективность токенизированных рынков соответствовали тем же высоким стандартам данных, которые лежат в основе традиционной торговли ценными бумагами.

Цитаты руководства Lise и Kaiko

По словам Марка Кепенегьяна, CEO Lise, надежное распространение данных является ключевым для институционального внедрения. Он подчеркнул, что для того, чтобы токенизированные акции стали мейнстримовым классом активов, цены должны поступать через инфраструктуру, которой доверяют и используют уже институты.

«Наше партнерство с Kaiko решает этот вопрос с первого дня: каждый эмитент, размещающийся на Lise, будет иметь свои цены, доступные через платформу институциональных данных Kaiko, предоставляя инвесторам, кастодианам и оценщикам независимые данные, необходимые для выполнения их работы. Это не просто “приятное дополнение”, а обязательное условие для институционального принятия», — заявил Кепенегьян.

Элоде де Марши, COO Kaiko, подчеркнула тот же аспект с точки зрения рыночных данных. Более того, она охарактеризовала ценообразование как необходимый шлюз для любого институционального взаимодействия с новым классом активов или рыночной структурой.

«Данные о ценах — это точка входа для институционального участия на любом рынке. Наше партнерство с Lise, регулируемой европейской биржей, дает институциям доступ к независимому, поддающемуся аудиту ценообразованию по токенизированным акциям при запуске, создавая основу для того, чтобы рассматривать эти инструменты как полностью инвестируемый класс активов», — отметила де Марши.

Долгосрочный альянс, выходящий за рамки распространения данных

Недавно объявленное соглашение обе компании описывают как лишь первый шаг в более широком сотрудничестве. В числе будущих направлений — новые эталонные ставки и индексы, специально адаптированные под рынки токенизированных акций, а также расширенная аналитика для поддержки лучших исполнений сделок и ценообразования по справедливой стоимости.

Кроме того, партнеры рассматривают внедрение передовых инструментов рыночного надзора для мониторинга активности по токенизированным инструментам. Такие возможности становятся все более важными по мере того, как регуляторы и участники рынка требуют большей прозрачности и контроля в торговле цифровыми активами.

Согласованность между Lise и Kaiko отражает более широкий сдвиг в Европе в сторону комплексной инфраструктуры для токенизированных рынков капитала. Однако наличие регулируемой площадки с интегрированной торговлей и расчетами, в сочетании с глобальным поставщиком данных, может ускорить участие институциональных инвесторов по всему региону.

Глобальный охват данных Kaiko означает, что каждый инструмент, включенный в листинг на Lise, может быть оценен, котирован и сделан видимым для инвесторов по всему миру. Это способствует созданию более ликвидной и взаимосвязанной среды для токенизированных инструментов с первого дня.

Lise: биржа, нативная для DLT, для малых и средних предприятий

Lise — Lightning Stock Exchange — создана как инфраструктура нового поколения, ориентированная на малые и средние предприятия. Это первая французская платформа, объединяющая роли многосторонней торговой площадки (MTF) и Центрального депозитария ценных бумаг (CSD) в единой системе, построенной на технологии распределенного реестра (DLT) и соответствующей EU DLT Pilot Regime.

Платформа обеспечивает выпуск, вторичную торговлю и мгновенное расчетное урегулирование ценных бумаг, значительно снижая стоимость и операционные сложности, традиционно связанные с IPO. Кроме того, ее архитектура позволяет функционировать непрерывному вторичному рынку, работающему 24/7, что поддерживает эмитентов и инвесторов за пределами стандартных рыночных часов.

Миссия Lise — сделать рынки капитала более доступными для компаний в секторах энергетики, промышленности, инфраструктуры и обороны. Также она стремится поддерживать инвесторов, ищущих регулируемое участие в инновационных финансовых структурах через полностью соответствующую требованиям токенизированную биржу.

Среди акционеров Lise — CACEIS (дочерняя компания Crédit Agricole Group), BNP Paribas и Bpifrance, что подчеркивает сильную поддержку со стороны ведущих европейских финансовых институтов.

Kaiko: инфраструктура данных для рынков цифровых активов

Kaiko уже более 10 лет занимается созданием инфраструктуры данных для цифровых активов, охватывая как централизованные, так и децентрализованные рынки. Ее услуги включают рыночные данные, аналитику, индексы и решения по ценообразованию, адаптированные под потребности институциональных инвесторов и финансовых организаций.

Для клиентов Kaiko предоставляет регуляторно соответствующие и поддающиеся аудиту наборы данных, соединяющие традиционные финансы с развивающимися ончейн-рынками. Ее инструменты предназначены обеспечить уровень прозрачности и надежности, который ожидают институциональные участники при оценке ликвидности, волатильности и качества исполнения.

Интегрируя фиды по токенизированным акциям с Lise в свою глобальную платформу, Kaiko расширяет тот же стандарт качества данных на новое поколение цифровых инструментов. Это помогает создать условия, при которых токенизированные ценные бумаги могут рассматриваться наравне с традиционными листинговыми активами.

Влияние на рынки токенизированного капитала в Европе

Альянс Lise—Kaiko имеет особое значение в контексте регуляторных и рыночных изменений в Европе. Поскольку EU DLT Pilot Regime уже действует, регион тестирует, как технология распределенного реестра может поддерживать полный жизненный цикл финансовых инструментов.

Однако инфраструктуры недостаточно для привлечения институционального капитала. Институции также требуют надежных рыночных данных, четких нормативных рамок и доверенных контрагентов. Объединяя регулируемую, нативную для DLT биржу с глобальным поставщиком данных, это партнерство одновременно решает несколько таких условий.

По мере расширения токенизации за пределы акций в другие классы активов, модель, реализованная здесь, может стать образцом для будущих сотрудничеств. Кроме того, обеспечивая, чтобы каждый инструмент, включенный в листинг на Lise, получал котировки, оценивался и становился видимым для глобальных инвесторов, партнерство укрепляет амбиции Европы стать лидером в переходе к полностью цифровым рынкам капитала.

В целом, долгосрочное сотрудничество Lise и Kaiko направлено на то, чтобы совместить инновации в инфраструктуре токенизированных рынков с стандартами данных институционального уровня, создавая фундамент для более широкого институционального принятия в Европе и за ее пределами.