McCormick покупает продовольственный бизнес Unilever в сделке на $45 миллиардов

McCormick и Unilever объявили 31 марта, что заключили соглашение о слиянии McCormick с продовольственным бизнесом Unilever в сделке, которая подразумевает оценку стоимости предприятия (enterprise value) примерно в $44.8 млрд для подразделения Unilever.

Согласно условиям соглашения, Unilever и ее акционеры получат акции, эквивалентные 65% капитала объединенной компании в полностью разводненной оценке, при этом их стоимость оценивается в $29.1 млрд на основе одномесячной средневзвешенной по объему цены акций McCormick. Unilever также получит $15.7 млрд наличными. По завершении сделки (closing) ожидается, что акционеры Unilever будут владеть 55.1% объединенной компании, акционеры McCormick — 35%, а сама Unilever — 9.9%.

Связанный контент

Novo Nordisk запускает новую подписку на Wegovy, в то время как она отстает от Eli Lilly в гонке за препаратами для снижения веса

Администрация Трампа хочет открыть 401(k)s для крипто и частных активов

Объединенная компания будет иметь примерно $20 млрд выручки в финансовом году 2025. Портфель Unilever Foods возглавляют Knorr и Hellmann’s, вместе обеспечивающие около 70% продаж подразделения. Среди существующих брендов McCormick — French’s, Frank’s RedHot, Cholula, OLD BAY и Lawry’s.

McCormick профинансирует выплату наличными в размере $15.7 млрд за счет сочетания денежных средств и новых заимствований. Компания получила согласованное мостовое финансирование от Citigroup $C -0.10%, Goldman Sachs $GS +0.59% и Morgan Stanley $MS +1.43%. На момент закрытия сделки ожидается, что чистый левередж объединенной компании будет 4.0x или ниже, с целевым показателем вернуться к 3.0x в течение двух лет.

Две компании ожидают получить примерно $600 млн в годовом эффекте от операционной синергии по затратам (run-rate cost synergies), за вычетом реинвестиций, к концу третьего года после закрытия. Одноразовые затраты для достижения этих сбережений оцениваются примерно в $300 млн.

McCormick сохранит свое название, глобальную штаб-квартиру в Хант-Вэлли, штат Мэриленд, и листинг на NYSE. Объединенная компания создаст международную штаб-квартиру в Нидерландах и планирует вторичный листинг в Европе.

Брендан Фоли останется председателем совета, президентом и генеральным директором McCormick. Unilever назначит четырех из 12 членов совета директоров объединенной компании.

Для Unilever сделка является частью более широкой стратегии по отказу от продовольственного бизнеса и сосредоточению на товарах личной гигиены и домашнего ухода. Сделка следует за спин-оффом Unilever ее бизнеса по производству мороженого, согласно CNBC, и представляет собой крупнейшую перестройку продуктового портфеля компании со времени ее основания почти столетие назад, согласно Wall Street Journal.

После разделения Unilever ожидает работать как компания в сфере личной гигиены и домашнего ухода с примерно €39 млрд выручки.

Сделка использует структуру Reverse Morris Trust и не должна создать для Unilever или ее акционеров федеральный подоходный налог США. Оба совета одобрили сделку, которая, как ожидается, будет закрыта к середине 2027 года — при условии одобрения акционерами McCormick и регуляторами.

📬 Подпишитесь на ежедневный дайджест

Наша бесплатная, быстрая и увлекательная рассылка о мировой экономике, доставляемая каждое утро в будни.

Подпишите меня