Morgan Stanley приближается к запуску Bitcoin ETF с объявлением о листинге на NYSE

Долгожданный спотовый биржевой инвестиционный фонд на биткоин от Morgan Stanley, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), сделал крупный процедурный шаг к началу торгов после того, как Нью-Йоркская фондовая биржа подтвердила официальное уведомление о листинге для продукта.

Старший аналитик по ETF в Bloomberg Эрик Бальчунас говорит, что листинг обычно сигнализирует о том, что запуск «неизбежен».

Если его одобрят регуляторы, MSBT станет первым спотовым ETF на биткоин, выпущенным напрямую крупным американским банком, а не управляющей компанией активов. Существующие в США спотовые ETF на биткоин запускались такими фирмами, как BlackRock и Fidelity.

Подразделение wealth management Morgan Stanley курирует одну из крупнейших в отрасли сетей финансовых консультантов: примерно 16,000 консультантов и триллионы долларов клиентских активов под управлением.

Эта широта дистрибуции может сделать MSBT значимым каналом для экспозиции к биткоину в традиционных портфелях.

Структура комиссий ETF пока не раскрыта. Флагманский спотовый ETF на биткоин в США от BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), в настоящее время взимает около 0.25% в виде платы за управление, а другие эмитенты — от 0.20% до 0.30% ежегодно.

Действия Morgan Stanley с биткоином

На прошлой неделе Morgan Stanley подтвердила, что ее предложенный спотовый биткоин-биржевой инвестиционный фонд будет торговаться под тикером MSBT на NYSE Arca, согласно обновленной заявке в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

В заявке описан Morgan Stanley Bitcoin Trust — пассивное инвестиционное средство, предназначенное для отслеживания спотовой цены биткоина через прямые вложения. Акции будут отражать стоимость биткоина, хранящегося в кастоди, что позволит инвесторам получать экспозицию через брокерские счета без прямого владения криптовалютой.

Выступая на Digital Asset Summit во вторник, Эми Олденбург, руководитель направления по стратегии в области цифровых активов в Morgan Stanley, заявила, что шаг Уолл-стрит в сторону цифровых активов отражает долгосрочную работу по модернизации финансовой инфраструктуры.

«Мы уже много лет проходим путь по полной модернизации финансовой инфраструктуры», — сказала она, отвергнув идею о том, что банки действуют из страха упустить выгоду.

Фонд планирует сформировать капитал фонда за счет 50,000 акций, ожидая привлечь примерно $1 миллион в начальных поступлениях.

Coinbase Custody Trust Company выступит в качестве основного биткоин-кастодиана, храня большую часть активов в холодном хранении и обеспечивая переводы, связанные с созданием и погашением акций.

BNY Mellon возьмет на себя администрирование, обязанности трансфер-агента и кассовое хранение, ведя бухгалтерский учет, реестры акционеров и денежные операции для фонда.

Структура повторяет модели, используемые на рынке спотовых ETF на биткоин: часть активов перемещается в торговые кошельки в процессе создания или погашения акций, когда уполномоченные участники обменивают наличные на биткоин или погашают акции на лежащий в основе актив.

В заявке отмечается, что страхование кастоди имеется, но разделяется между несколькими клиентами и может не покрывать все убытки — стандартное раскрытие для спотовых ETF на биткоин.