Генеральный директор Nvidia говорит, что сделка с ИИ — это пятислойный пирог: как играть

Видео Yahoo Finance и Julie Hyman

6 декабря 2025

В этом видео:

•                                       StockStory Главный выбор 
  

  NVDA

  +1.41%

 TROW  

 +0.50%  

Генеральный директор Nvidia (NVDA) Дженсен Хуанг сравнил торговлю искусственным интеллектом (ИИ) с пятислойным пирогом, выделив энергию, чипы, инфраструктуру, модель и приложения как слои.

Менеджер портфеля по стратегии акций в области науки и технологий T. Rowe Price Тони Ван присоединяется к Market Catalysts, чтобы обсудить инвестирование в сделку с ИИ.

Чтобы посмотреть больше экспертных идей и анализа последних рыночных движений, загляните в другие материалы Market Catalysts.

Расшифровка видео

00:00 Спикер A

Дженсен Вонг сравнил растущую экономику ИИ с пятислойным пирогом недавно. Он разложил ее на энергию, чипы, инфраструктуру, модели и приложения. Итак, как инвесторам сыграть на всех пяти слоях и сделать удачный выбор помимо традиционных акций Magnificent 7? Я хочу пригласить Тони Вана, менеджера портфеля по стратегии акций в области науки и технологий T-Ro Price. Тони, рад вас видеть. Спасибо большое, что вы здесь. Так, очевидно, один из крупнейших представителей по теме ИИ в целом — это Дженсен Вонг. Поэтому, когда он, по сути, разбивает разные компоненты и также отталкивается от идеи об AI-пузыре, рынок прислушивается к нему. Хм, где мы сейчас на этом этапе прогрессии, как вы смотрите на это через призму вашей инвестстратегии?

00:52 Тони Ван

Да, ну, я думаю, что мы все еще довольно рано на этапе развертывания ИИ. Я имею в виду, что это полная переработка того, как вещи делались исторически. Поэтому для меня ИИ-инфраструктура, разворачиваемая сейчас, — это как железные дороги сегодня. И, э-э, для меня важно, что, понимаете, продолжится дополнительное применение ИИ, этот переход идет в сторону генеративного ИИ и в конечном итоге — в физический мир. И именно на это я смотрю, в том числе на, ну, возможности вывода (inference), которые питают множество новых приложений, а также на токенную прибыльность для потребления. А что касается стороны обучения, я думаю, что важно то, что этот переход к AGI на самом деле ускоряется. И поэтому, э-э, я думаю, что мы видели много обнадеживающих точек данных по пути за последние несколько недель.

01:35 Спикер A

И конкретно, а что насчет точек данных, также — из самих компаний, с точки зрения прибыльности, с точки зрения генерации выручки, что вы находите наиболее обнадеживающим во всем этом наборе, что показывает окупаемость инвестиций?

01:52 Тони Ван

Да, ну, когда отрасль проходит через гиперрост, я думаю, что за ней будет гнаться много капитала, и одновременно будет много конкурентов и игроков, которые войдут на рынок — и действующих, и новых. Поэтому я не думаю, что доходности будут распределены равномерно. Так что, полагаю, неудивительно, что некоторые компании получают гораздо большую валовую маржу, чем другие. И поэтому, для меня важно, что вы хотите инвестировать в платформы, которые способны обеспечивать много ценности и при этом захватывать много ценности на протяжении всего пути.

條款 及 私隱政策

Privacy Dashboard

More Info