Circle стремится получить статус Национального банка доверия

Откройте для себя лучшие новости и мероприятия в сфере финтеха!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Заявка на полный надзор и контроль в качестве кастодиального института

Эмитент стейблкоинов Circle подал заявку на получение национальной банковской лицензии доверительного управления (trust bank) в Управление контролера денежного обращения США (Office of the Comptroller of the Currency, OCC), сделав еще один шаг к более глубокому встраиванию в финансовую систему США. Если заявка будет одобрена, компания сможет учредить «First National Digital Currency Bank, N.A.», доверительное учреждение, ориентированное на хранение как фиатных резервов, так и криптоактивов для институциональных клиентов.

Шаг сделан всего несколько недель после публичного листинга Circle и свидетельствует о стремлении компании еще больше формализовать свою инфраструктуру и регуляторную позицию. В настоящее время резервы Circle для USDC хранятся у сторонних кастодианов, включая BNY Mellon и управляющую активами компанию BlackRock.

От инфраструктуры, зависящей от внешних игроков, к владельцу инфраструктуры

Став национально лицензированным доверительным банком, Circle больше не будет зависеть исключительно от внешних партнеров для защиты своих активов. Это касается не только резервов стейблкоинов, но и потенциально более широкого круга токенизированных активов, таких как цифровые облигации или синтетические акции.

Модель trust bank также поставит Circle под прямой надзор федеральных банковских регуляторов, обеспечивая более четкую рамку для операций по мере приближения США к введению формализованного законодательства о стейблкоинах.

Регуляторное соответствие или стратегическое хеджирование?

Сроки подачи заявки совпадают с усилением регуляторного импульса в Вашингтоне вокруг долларо-деноминированных стейблкоинов. Ряд законодательных инициатив, некоторые из которых поддерживаются обеими партиями, направлены на закрепление стандартов резервов, лицензионных рамок и требований к раскрытию информации для криптотокенов, ориентированных на платежи.

Для Circle учреждение доверительного банка могло бы упростить будущие обязанности по соблюдению требований и обеспечить «регуляторный ров» по мере того, как в сегмент стейблкоинов будут входить все больше конкурентов. Это также может служить хеджем: если США в конечном итоге ограничат выпуск стейблкоинов застрахованными депозитариями или доверительно лицензированными структурами, Circle уже будет готово соответствовать этому стандарту.

Более широкая картина: стейблкоины и долларовая стратегия

В стратегическом плане заявка Circle подчеркивает более общий сдвиг. Стейблкоины больше не работают на периферии финансовой системы. Их используют как инфраструктуру для долларовых платежей и расчетов, в том числе и те учреждения, которые традиционно избегали цифровых активов.

Trust charters не равнозначны полноценным банковским лицензиям, но они предоставляют часть тех же кастодиальных возможностей без необходимости страхования FDIC. Для Circle такая структура обеспечивает гибкость, не подвергая компанию требованиям к капиталу, характерным для традиционного банка.

Что будет дальше

Одобрение не гарантировано. OCC в прошлом проявляло осторожность в отношении крипто-банковских лицензий, особенно под руководством, которое делало акцент на защите потребителей и управлении рисками. Однако агентство оставило открытой возможность для компаний, работающих с цифровыми активами, добиваться федерального надзора через модель trust, при условии соблюдения строгих операционных и регуляторных стандартов.

Если заявка будет одобрена, First National Digital Currency Bank станет еще одним шагом в сближении традиционных финансов и криптоинфраструктуры. Это также позволит Circle войти в узкий круг fintech-компаний, получивших прямой регуляторный статус в банковской системе США.