Восточно-азиольская алюминиевая промышленность внезапно подверглась нападению, сектор алюминия на рынке A-акций открылся с ростом и продолжает укрепляться, а цветные ETF Тякань вырос почти на 2%

Вопрос к ИИ · Как атака на ближневосточную алюминиевую промышленность запустила цепную реакцию по мировым ценам на алюминий?

По состоянию на дневное закрытие 30 марта 2026 года, дневные торги ETF на цветные металлы Tаnkаn (159163) выросли на 1,78%, оборот составил 3,94%, объем торгов — 799,67 млн юаней. Отслеживаемый индекс Цзиньцзэ (931892) по тематике горнодобычи цветных металлов уверенно прибавил 1,65%; среди входящих акций Tяньшаньская алюминиевая компания выросла на 9,99%, Yunn Aluminum — на 8,56%, Чифэн Голд — на 7,04%, Шаньдун Голд, China Aluminum и другие бумаги также растут.

По состоянию на 27 марта ETF на цветные металлы Tаnkаn (159163) в течение последних 10 торговых сессий суммарно «привлек» 1216,18 млн юаней.

По новостному фону: в последние дни Иран нанес удар по двум ключевым гигантам — Global Aluminum (EGA) из ОАЭ и Bahrain Aluminum — по их основным производственным площадкам, что вызвало сотрясение всей цепочки поставок мирового алюминия. Данные показывают: годовая проектная мощность EGA составляет около 2,69 млн тонн (3,5%-4% от мировых), годовая проектная мощность Bahrain Aluminum — 1,62 млн тонн (2% от мировых); в сумме две компании занимают более 6% мировых мощностей по электролитическому алюминию. При этом ранее они уже находились в режиме сокращения выпуска из‑за сбоев в судоходстве через Ормузский пролив. В результате данной атаки ключевые электролизные ванны были повреждены; предполагаемый срок восстановления производства — 6-12 месяцев. Вдобавок из-за ограничений по мощностям таких компаний, как Qatar Aluminum, более 30% мощностей на Ближнем Востоке фактически остановились, и проявился жесткий дефицит в глобальном предложении алюминия.

На этом фоне 30 марта утром LME‑алюминий подскочил более чем на 4%, а на Шанхайской бирже алюминий открылся с ростом и ускорил движение вверх; в А‑акциях сектор алюминия из цветных металлов в целом резко поднялся: Tяньшаньская алюминиевая компания, Minfa Aluminum, Changlu Aluminum и другие бумаги достигли верхней границы дневного роста, акции Shenhuo Shares, Yunn Aluminum, China Aluminum, Hongqiao Holdings и другие лидеры также существенно прибавили. Институциональные аналитики отмечают: это тройной удар — жесткое повреждение мощностей + сбои логистики + прекращение поставок сырья; логика роста цен на алюминий ясна. В стране компании с преимуществами по мощностям и себестоимости, вероятно, смогут войти в режим роста объемов и цен одновременно, а ремонт оценок в секторе выглядит перспективным.

Компания Huafu Securities заявляет, что в настоящее время промышленные металлы медь и алюминий сильно зависят от ситуации на Ближнем Востоке: цена меди в краткосрочном периоде, хотя и подавляется колебаниями ожиданий снижения ставок ФРС, базовая картина сохраняется как дефицитная. В средне- и долгосрочной перспективе при резонансе между ростом спроса со стороны сектора новой энергетики и недостаточными капитальными расходами на рудных месторождениях ожидается продолжение расширения дисбаланса спроса и предложения; тогда как цена на алюминий поддерживается на высоком уровне за счет двойного драйвера — внешних перебоев предложения и «сделок» по сценарию стагфляции с запаздыванием. В Китае производственные мощности по электролитическому алюминию уже близки к «потолку», эластичность предложения слабее, что подталкивает вверх ценовой центр.

ETF Tаnkаn (159163) тесно отслеживает индекс Цзиньцзэ по тематике горнодобычи цветных металлов (CNEC). Индекс Цзиньцзэ по тематике горнодобычи цветных металлов отбирает в качестве выборки для индекса ценные бумаги 40 котируемых компаний из отрасли цветных металлов, обладающих запасами рудных ресурсов цветных металлов, что отражает общую динамику ценных бумаг публичных компаний по тематике горнодобычи цветных металлов.

Согласно данным, по состоянию на 27 февраля 2026 года топ‑10 акций с наибольшими весами в индексе Цзиньцзэ по тематике горнодобычи цветных металлов (931892) составляют: Zijin Mining, Luoyang Molybdenum, Northern Rare Earth, Huayou Cobalt, China Aluminum, China Gold, Shandong Gold, Ganfeng Lithium, Xingye Tin & Silver, Xiamen Tungsten. Совокупная доля топ‑10 составляет 52,57%. (Перечисленные выше акции — лишь компоненты индекса; специальной рекомендации нет.)