Юлан путешествует по миру: ранний обзор добычи 1 апреля

**高山流水觅心泉，谈股论金笑钱缘。На пути к богатству с вами идет тихая орхидея! Ваша поддержка — это неослабевающая мотивация, благодаря которой я продолжаю упорно двигаться вперед. Добро пожаловать всем: активно оставляйте ответы, рекомендуйте, сохраняйте, ставьте лайки и поддерживайте присутствием. Благодарю вас за поддержку здесь же! При повторной публикации укажите автора и источник. Любое частичное или полное перепечатование того, что не подписано как «幽兰行天下», является плагиатом. **[Тao股吧]

1. Анализ рынка сегодня и стратегия действий на завтра
Сегодняшний рынок открылся с повышением, затем колебался и снизился на 0.8%; в глубине рынка слабее, чем у всех, индекс ChiCу (创业板指) упал на 2.7%. Железные дороги высокого класса, мотоциклы, коммерческая аэрокосмическая отрасль, оптоволокно, фармацевтика и банки — в локальных секторах вопреки рынку. Падали сильнее всего: химия+удобрения, литиевые батареи, солнечные элементы (фотовольтаика), микросхемы памяти, CPO+OCS и т.д., а также уголь. Менее 20% акций растут: 53 бумаги достигли лимита роста (涨停), по 18 бумагам лимит роста был затем распродан (разбит). Лимит падения (跌停) — 1, еще 7 бумаг упали более чем на 10 cm, а акций, упавших более чем на 5%, — аж 374.

Рынок демонстрирует общий сценарий коррекции. То, что вчера он не упал в ответ на внешние обстоятельства и даже не просел, заставило всех думать, что рынок «отстранился» от внешних факторов. Однако сегодня активы в направлении боевых действий, хоть и упали, но упали и A — при этом аномально. На самом деле сейчас у индекса есть из-за того, что падение зашло слишком далеко: в нем появляется «упругость», но при росте — нет сил. Часто бывает ситуация, когда «должны расти — и их давят», а когда «не должны — они и не падают». Долгое время это была просто линия «стабилизировать и стабилизировать», из-за чего в большинстве случаев индекс уже не может отражать истинный облик рынка. Последние два дня, можно сказать, даже с большей силой: с конца второй половины прошлого года структура рынка — такова, что при росте «кажется рост», а при падении — это «реальное падение». Во время роста индекс держится, но у отдельных акций нет азарта; уже не помню, сколько времени не было такого сценария, где отдельные акции дают «ответный яростный отскок» (报复性反弹). Когда же идет падение, очень часто бывает повсеместный «широкий слив» и крупные распродажи, даже если по индексу падение небольшое. Например, эти пару дней — это просто банк (банковский сектор) поддерживает индекс: чем больше они тянут вверх отдельные бумаги, тем больше их падает. Некоторые считают это «поддержкой рынка» (护盘), но по факту эффект получается «разгон/дробление» (砸盘).

Если слабый отскок рынка быстро «шлепают» вниз, это означает, что «дно» еще не достигнуто: будет еще процесс дальнейшего поиска дна. Возможно, сразу не свалят намного, но возможности на повторное «дно» будут уже рядом. В целом рынок еще не стабилизировался: потому что март был слишком тяжелым; в апреле, вероятно, станет лучше. Если станет лучше, появится сценарий, который можно будет реализовывать (可操作的行情). Но текущая точка по времени пока неясна — сначала будем идти и смотреть. Кроме того, речь не только об индексе: и другие индексы тоже уже не могут полностью представлять рынок. Нам нужно ждать улучшения «экосистемы рынка»: если экосистема улучшится, тогда не важно, как поведут себя индексы. Если экосистема продолжит оставаться плохой, то после прохождения экстремального момента можно будет сосредоточиться на рыночной ситуации по отдельным акциям. По иранскому сценарию военных действий пока нет окончательного вывода, но рынок будет постепенно «отстраняться» от этого; после этой недели, скорее всего, станет яснее.

Раньше экосистему нужно было исследовать, изучая весь рынок. Теперь же акцент нужно делать на анализ отдельных акций: логически сильные акции, попавшие в такое нестандартное время и упавшие — наоборот становятся «золотыми ямами». В условиях, когда экосистема с доминированием количественных стратегий (量化) сильнее, она еще больше проверяет подбор акций и чувство ритма. Индексы будут метаться туда-сюда в определенном диапазоне; если это не влияние настолько экстремальных внешних факторов, то обычно рынок держится. А вот отдельные акции становятся постоянно штормящими: «огромные волны ужаса» (惊涛骇浪). Пока экосистема доминируется количественными стратегиями, рост и падение становятся еще более преувеличенными. Если сверху не начнут жестко ограничивать количественные стратегии, то нам придется сначала научиться адаптироваться. Отбор акций можно смещать в сторону направлений с логикой долгого тренда или бумаг с независимой фундаментальной логикой; в рамках долгого тренда можно ловить короткие «такты» (节奏). Хорошие бумаги лучше покупать, когда они падают; когда они не растут — больше терпения. Обязательно нужно меньше совершать короткие сделки, которые движутся чистыми эмоциями; особенно строго следует избегать частого погони за ростом и последующей распродажи на падении (频繁地追涨杀跌). Все это — если экосистема не меняется — в целом как раз подходящая стратегия для текущего этапа. А восстановление по короткой перспективе на 1–2 дня уже не важно.

В последнее время дел действительно много: я не делаю ежедневный пост-анализ (复盘), и вам тоже нет нужды переживать, было ли в какой-то день обновление с разбором. Раньше я говорил про один момент времени: если к 21:30 статья не вышла — ждать уже не нужно.

2. Основные горячие темы и направления в ходе торгов
1、Коммерческая аэрокосмическая отрасль：ShenJian Co., 顺灏股份, 邵阳液压, 苏州科达
2、Высокоскоростные железные дороги：神州高铁, 金鹰重工, 中铁工业, 晋西车轴
3、Мотоциклы
Косвенно участвует в 张雪机车：宏昌科技
Сотрудничает с 张雪机车：征和工业
渝安减震：富奥股份
Мотоциклы：钱江摩托

4、Китай-Тайвань (по обе стороны пролива)
Фармацевтическая дистрибуция + 海西：鹭燕医药
Цветные металлы алюминий + 海西：闽发铝业
海西 + лесное хозяйство：平潭发展
海西 + электроэнергия：闽东电力

5、Результаты (отчетность)
1-й квартал: прогноз роста + диоксид титана (钛白粉)：坤彩科技
Годовой отчет + тепловой менеджмент для автомобилей：松芝股份
Годовой отчет + ПО OA：泛微网络
Годовой отчет + высокая дивидендность：宇通客车
Годовой отчет + инфраструктура (基建)：安徽建工
Годовой отчет + лифты：广日股份
Годовой отчет + кабели：通达股份
Годовой отчет + инновационные лекарства：凯莱英

6、Другое
Инновационные лекарства：津药药业、万邦德、奥锐特
Спорт + футбол：书海同意、中体产业
Изменение акционерного капитала + полистирол (聚苯乙烯)：星辉环材
Изменение акционерного капитала + бытовые водяные насосы：泰福泵业
Оптоволокно：光电股份、特发信息
AI-маркетинг + 李亚鹏：天地在线
Роботизированные редукторы (减速器)：通力科技
Подшипники + роботы：襄阳轴承
Бытовая техника + роботы：春光科技
Поглощение + новая энергетика：顺发恒能
Предварительная реструктуризация (预重整) + одежда/стиль (服饰)：棒杰股份
Туннелепроходческие щитовые машины (盾构机) + инфраструктура：中化岩土
Туннелепроходческие щитовые машины (盾构机) + ветроэнергетика：永达股份
Солнечные пластины/кремниевые слои (光伏硅片) + электроэнергия：京运通
Литиевые батареи + кооперация вычислений (算电协同)：大东南
Топик/перевод? (钙钛矿电池)：拓日新能
Кабели + недвижимость (物业)：新能泰山
Электроэнергия + теплоснабжение：深南电A
Недвижимость + культура и туризм：三湘印象
Туризм + торговля：南京商旅
Аккумуляторные батареи для хранения энергии：圣阳股份
Железнодорожные грузоперевозки：中国铁物
Синьцзянская логистика：天顺股份
Теплоэлектроцентрали (热电)：新中港
**

**
Примечание: статья — это лишь личные мысли и разбор, все затронутые отдельные бумаги — всего лишь сводные материалы, а не рекомендации. Я никогда не рекомендую акции. Покупайте/продавайте на свой риск. При повторной публикации укажите автора и источник. Любое частичное или полное перепечатывание того, что не подписано как «幽兰行天下», является плагиатом; за плагиат будут привлечены к ответственности. Добро пожаловать всем: оставляйте комментарии и сообщайте о нарушениях