В вашем доме есть месторождения? У вас есть зерно?

Под воздействием тени внешней геополитической напряженности по выходным и падения американских акций на рынке разыгрался впечатляющий V-образный разворот.

Утром три основных рыночных индекса все вместе открылись с понижением, при этом индекс Шанхая тоже упал более чем на 11,11%, но затем, благодаря мерам поддержки со стороны политики и действиям средств по «страховке» рынка, произошло снижение до минимума с последующим возвратом вверх.

В целом видно, что рыночные настроения с утренней паники быстро перешли к восстановлению
проявляется отчетливый характер «легких по индексу, тяжелых по отдельным акциям».
Усилилось бегство в защиту: капитал вышел из находившихся на высоких уровнях технологических и «секторных/трендовых» акций, устремившись в сектора с оборонительными атрибутами и понятной логикой повышения цен.

Дома есть золото — это цветные металлы и золото: стоит где-то начаться войне, эти вещи сразу становятся особенно ценными.

В руках есть зерно — это сельскохозяйственные удобрения. Весенняя посевная уже близко, удобрения снова могут стать дефицитными — значит, естественно, зерно будет еще ценнее.

Тело — главный капитал революции — это инновационные лекарства: как бы ни было хаотично снаружи, лечение и прием препаратов — насущная необходимость, а по прибыли все держится.

В общем сегодня снаружи, как говорится, ветер и дождь, но у нас дома, закрыв дверь, можно спокойно есть горячую еду — хотя индекс не вырос сильно, но если выбрать верное направление, все равно можно «есть мясо».

[Таоцзуба]
I. Разбор логики утреннего аукциона: что именно «раскупают» деньги?

Сегодня утром на три основных индекса повлиял фактор напряженности в геополитике по выходным (ситуация на Ближнем Востоке) и падение американских акций, из‑за чего все три индекса открылись снижением (Шанхайский индекс открылся падением на 0,75%).
Но на фоне сплошной зеленой ленты на этапе аукциона на открытии несколько категорий акций показали необычайную жесткость, они прямо «закрыли» лимит роста или резко открылись с большим гэпом вверх.

Стимул снаружи —
Жесткие активы (рост цен): началась война — ресурсы (алюминий, нефть) самые дорогие.
Защитные (избегание риска): рынок неустойчив — деньги уходят туда, где есть поддержка за счет прибыли или где есть спрос первой необходимости (медицина, сельское хозяйство).

Разбор сильных акций и секторов на аукционе

1. Цветные металлы · сектор алюминия (самая сильная внутридневная главная линия)
Сбор «Тяньшань» очень силен

Поведение на аукционе: Changlu Co., Ltd., TianShan Aluminium, Minfa Aluminium все в стадии аукциона прямо закрыли «одним тиком» лимит роста на 1 строке.

Логика сектора: это самая сильная «внутридневная ясная ставка» дня. Завтра будет неясно: из-за геополитического конфликта цены на энергоносители резко взлетели (сырая нефть выросла), а алюминий — высокоэнергоемкая отрасль; рост себестоимости плюс беспокойство по поводу поставок — все это приводит к резкому росту фьючерсных цен.

Отношение денег сегодня: на аукционе очень большие заявки на покупку (у TianShan Aluminium объем сделок на аукционе был очень существенным), что показывает: крупный капитал вообще не хотел давать розничным инвесторам шанс «залезть в поезд», это режим «перехвата» позиций.

Итог по сектору алюминия: это типичный драйвер событий + логика роста цен; закрытие «одним тиком» на аукционе подтвердило, что на день секторный лидер — именно он.

2. Химия · углехимия (цепочка продолжения в росте) — не понял, не рискну
Поведение на аукционе: Jinqe Technology на аукционе сразу закрыло лимит роста «одним тиком» и достигло 3‑дневной победной серии. Но все равно была отмашка (сломали лимит), и после «взрыва» это ослабло

Разбор логики: снова от того же выигрывает рост цен на нефть (сила цен на уголь/метанол). Это бумага с высшим приоритетом на рынке (высота связки «ап» означает высоту в цепочке); ее сильный аукцион поддержал уверенность для всего сектора химии.

Настрой денег на аукционе: при панике из‑за низкого старта индекса он все равно смог выдержать давление продаж и при этом закрыть лимит роста с малым объемом — это означает, что внутри очень спокойное настроение у крупного игрока, а внекарточные деньги готовы продолжать эстафету на высоких уровнях.

3. Медицина · инновационные лекарства (защитная позиция против тренда)
Поведение на аукционе: Dongcheng Pharmaceutical закрыла лимит роста на аукционе (первый шаг), Menovo Pharma (хотя в основном сила проявлялась в ходе торгов), но и на аукционе показала устойчивость против снижения.

Логика на день: когда рынок открывается низко, деньги часто выбирают «избегание риска». Сектор медицины находится относительно ниже по уровню и при этом есть ожидания по прибыли — он становится тихой гаванью для денег. Нормально, что защитного спроса недостаточно — это не удивляет

Настрой денег на день: Dongcheng Pharmaceutical на этапе аукциона закрыла на лимите против тренда — значит, есть капитал, который намеренно делает «оборонительную» конфигурацию, не хочет гнаться за ростом в технологических бумагах, а вместо этого атакует медицину на более низких уровнях. Но объем по стоп‑заявкам был недостаточно сильным!

4. Коммерческая космонавтика (игра в тему)
Поведение на аукционе: Shenjian Co. (3 дня подряд), ZaiSheng Technology (3 из 4 дней)

Практическая логика: стимул от новостей вроде запуска спутников плюс поддержка со стороны геополитической обстановки для аэрокосмической/военно‑промышленной сферы. Каждый раз словно приходит «пуск», но ясности по продолжительности нет.

Настрой денег внутри дня: относится к капиталу типа «игра в эмоции», который использует новостной фон для быстрого перехвата на раннем этапе и создания эффекта сектора.

Небольшие приемы для понимания аукциона на открытии

1. Смотрите аукцион —
Смотрите на «переход от слабости к силе»: сегодня среда для рынка плохая (низкое открытие), но сектор алюминия и Jinqe Technology смогли показать ускоряющийся тренд (прямо лимит «одним тиком»); такое поведение аукциона «сильнее вопреки рынку» — лучший сигнал, чтобы подтвердить внутридневного арбитражного лидера. Но если туда не попали, крутиться по очередности тем, опираясь только на новостные стимулы, далеко не уедешь

Смотрите «эффект сектора»: дело не в одной конкретной акции сильной, а в том, что вместе сильны трое «братьев» — Changlu, TianShan и Minfa. Когда сразу вся группа закрывает лимит роста на аукционе, это говорит о согласии между институциональными игроками и крупными «гуанси‑деньгами»; устойчивость будет лучше, чем у акций, которые выстреливают поодиночке. Сегодня электроэнергетика на аукционе явно ослабла

2. Ожидания на завтра:
Оставляйте сильное, уходите от слабого: деньги, которые сегодня на аукционе перехватили, завтра (во вторник) столкнутся с дивергенцией.

Алюминий/ресурсные акции: если завтра продолжат открываться с повышением, значит логика роста цен принята рынком — можно следить за «дополнительными догоняющими» в секторе (младшими, которые еще не закрыли лимит роста); если завтра откроются заметно ниже, значит это просто игра эмоций — нужно решительно выходить.

Jinqe Technology: как акция с 3‑дневной победной серией и высоким «уровнем», завтра ключевой «матч на повышение». Если продолжат сжимать объем и снова закрывать «одним тиком», значит движение не закончено; если появится очень большой объем с разменом и будет «взрыв» лимита (откат), тогда нужно внимательно отнестись к риску на высоких уровнях. Но если взорвалось — в конце дня часть денег будет снова перехватывать позиции; завтра смотрим, как именно деньги выберут направление.

Сегодняшний аукцион показывает нам: когда рынку плохо, деньги будут группироваться вокруг секторов с «жесткой логикой (ростом цен)» и «возможностью сохранить жизнь (защитой)».**

II. Разбор логики сильных секторов и отдельных акций

Общая логика сегодня — «избегание риска» и «рост цен». Направление, куда группируется капитал, очень четкое.

1. Драгоценные и цветные металлы
Логика сектора: эскалация геополитического конфликта на Ближнем Востоке напрямую усилила глобальные настроения «избегания риска». Золото как конечный актив для защиты стало объектом повышенного спроса. Одновременно конфликт усилил беспокойство по поводу поставок энергии и ключевых сырьевых материалов (например, алюминия), что подталкивает цены на соответствующие сырьевые товары вверх, формируя сильные ожидания «роста цен».

Сильные акции:
Сектор алюминия: на фоне сообщений о нападении на алюминиевый завод на Ближнем Востоке (в Иране) сектор поднял волну закрытий лимита роста. TianShan Aluminium, Minfa Aluminium, Changlu Co., Ltd. и др. все закрывали лимит роста «одним тиком».

Драгоценные металлы: стали «тихой гаванью» денег и приобрели свойства защиты

2. Сельское хозяйство и удобрения
Логика сектора: это типичная логика «драйвер событий + сезонный спрос».

Геополитические конфликты поднимают цены на нефть и природный газ, из‑за чего растет себестоимость производства удобрений, и появляется ожидание дефицита поставок. Плюс приходит сезон весенней посевной в Северном полушарии — спрос высокий; вместе это толкает вверх ожидания роста цен на сельхозпродукцию и удобрения.

Сильные акции:
Семена/зерно: Jinjian Miyеi, Beidahuang и ряд других компаний закрывали лимит роста — они стали одними из самых ярких в течение дня на сегодняшнем рынке.

3. Инновационные лекарства
Логика сектора: сам по себе сектор медицины обладает оборонительными свойствами. Более важно то, что в последнее время негативные факторы со стороны отраслевой политики в основном уже «отыграны», у части компаний появились улучшения по прибыли на пределе; плюс идет плотная публикация прогнозов по годовым отчетам и кварталам — определенность по прибыли выше, и это привлекает деньги, ищущие защиту.

Сильные акции:
Menovo Pharma показала сильную динамику 7 дней из 6 ростом по лимиту, а также была активна Yarluba? (Sparrow?) — 4 дня, 3 лимита роста, и обе стали лидерами сектора.

Даже космос и батареи имеют ожидания роста, но продолжительность пока неясна

Разбор откатывающихся секторов

Деньги вышли из ранее сильно выросших высоких по уровню секторов; когда шла «перекладка с высокого на низкое» на аукционах, слабость электроэнергетики уже было отчетливо ощущать.

Фотоэлектрическое оборудование: сектор лидировал в падении по двум рынкам. Основные причины — слишком большой рост в предыдущий период, у денег есть потребность фиксировать прибыль, и на рынке присутствует некоторая обеспокоенность по поводу зарубежного спроса.

AI вычисления/вычислительные мощности/хранение: как прежняя основная линия «популярности» на рынке, сегодня наблюдается заметная дивергенция и откат. Признаки оттока капитала из части высоких по уровню бумаг были явными; стиль рынка временно сместился в сторону обороны.

Но CPO и оптоволокно сегодня по части акций показывали довольно сильное принятие/удержание после отката! Сегодня на Гонконгской бирже, а также — Changfei, Hengtong.

Электроэнергетика: хотя некоторые акции электроэнергетики с высокой дивидендной доходностью имеют оборонительные атрибуты, на весь сектор повлияло перераспределение капитала, поэтому общая динамика слабее. Будут ли новые ожидания завтра — неизвестно, следим за динамикой денег!**

Траектория рынка завтра: фокус на две вещи:

1. Внешняя среда: внимательно следить за ситуацией на Ближнем Востоке и за тем, как проявят себя американские акции сегодня вечером. Если внешняя паника продолжит распространяться, A‑акции могут снова испытывать давление.

2. Внутренняя поддержка: после закрытия торгов сегодня были очень четко объявлены позитивные меры со стороны политики; Народный банк и Комиссия по регулированию ценных бумаг объединились, чтобы «подпереть» рынок, особенно то, что 3800 пунктов обозначены как четкая «политическая поддержка снизу». Это существенно ограничит пространство для дальнейшего падения.

**Ожидания на завтра, как бы: **скорее всего завтра продолжится сегодняшняя модель боковой стабилизации и восстановления; индексы около 3900 пунктов будут снова и снова бороться. Стиль рынка, вероятно, продолжит тяготеть к структурным сценариям с поддержкой за счет прибыли и четкой логикой; всеобщее «вверх целиком» будет сложно.

Сегодня у многих денег в A‑акциях характер трусоватый: утром их сильно напугали плохие новости снаружи (война, падение американских акций) — они просто открылись вниз. Но как только опустили голову, увидели «успокоительное» у нас дома (по крайней мере, позитивные меры со стороны Народного банка и Комиссии по регулированию ценных бумаг).
Сразу появляется уверенность.

И тогда, крупные деньги начали работу: забрали средства из тех секторов, которые сильно выросли и «не внушают доверия» (например, фотоэлектрика, AI), и пошли группироваться в те сектора, где «дома есть золото» или «в руках есть зерно».

Завтра все равно придется следить за внешней стороной, но пока дома (политика) настроены жестко, не выйдет больших бед, и мы продолжаем искать те «блюда по логике и с прибылью», которые настоящие и надежные. Мед сладкий!

III. Сводка: горячие акции с сильным внутридневным продолжением

Внутридневное продолжение — неплохо, продолжительность неизвестна

Внутридневное продолжение — неплохо, продолжительность неизвестна

Внутридневное продолжение — неплохо, продолжительность неизвестна

Внутридневное продолжение — неплохо, продолжительность неизвестна

Трендовый основной лидер сейчас уже на высокой позиции; если только ты все время не на машине

Брат‑лидер сектора: рост на 500 — не слишком, по тренду‑лидеру

Приведенные выше рекомендации — лишь личное подведение итогов по пересмотру; это не является каким‑либо инвестиционно‑финансовым советом