Чанцзин Фото прошла собеседование: в этом году 41-я компания, успешно прошедшая IPO, Guotai Hai заключила 9 сделок

Войдите в приложение Sina Finance, чтобы выполнить поиск по【информированию о раскрытии информации】и просмотреть уровни оценки

Согласно сообщению China Economic Net из Пекина от 28 марта, Шанхайская фондовая биржа объявила о проведении вчера 12-го совещания Комитета по рассмотрению вопросов листинга за 2026 год. Результаты рассмотрения показывают, что Wuhan Changjin Photonics Co., Ltd. (далее — «Changjin Photonics») соответствует требованиям к выпуску, листингу и информационному раскрытию. Это 41-я компания, прошедшая рассмотрение в 2026 году (из них, всего 12 компаний прошли рассмотрение на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах вместе, и 29 компаний — на Бирже Циботан).

Брокер, рекомендующий выпуск, и основной андеррайтер Changjin Photonics — Guotai Haitong Securities Co., Ltd., а представители по сопровождению — Цзинь Сюэр и Инь Сянши. Это 9-й проект IPO, успешно сопровожденный Guotai Haitong в этом году. Ранее, 20 января, Guotai Haitong выступил в качестве рекомендующего брокера, и Wuxi Liqi Intelligent Equipment Co., Ltd. прошла рассмотрение; 28 января — Zhejiang Hengdao Technology Co., Ltd. прошла рассмотрение; 4 февраля — Guangdong Huahui Intelligent Equipment Co., Ltd. прошла рассмотрение; 13 февраля — Zhenhong Heavy Industry (Jiangsu) Co., Ltd. прошла рассмотрение; 27 февраля — Hubei Longchen Technology Co., Ltd. прошла рассмотрение; 3 марта — Zhuhai Ruixiang Intelligent Technology Co., Ltd. прошла рассмотрение; 5 марта — Zhejiang Deshuo Technology Co., Ltd. прошла рассмотрение; 20 марта — Zhuhai Jieli Technology Co., Ltd. прошла рассмотрение.

Changjin Photonics — производитель специальных оптических волокон, обладающий возможностями разработки и индустриализации высокопроизводительных оптических волокон с множеством категорий.

По состоянию на дату подписания проспекта эмиссии, партнерство по управлению предприятиями Wuhan Changhe Enterprise Management Partnership Enterprise (Limited Partnership) (далее — «Changhe Xin») напрямую владеет 34.42% капитала Changjin Photonics и является контролирующим акционером Changjin Photonics.

Ли Цзинъянь является управляющим партнером Wuhan Changhe Xin и Wuhan Changjin Zhiyuan No. 1 Enterprise Management Partnership Enterprise (Limited Partnership) (далее — «Zhiyuan No. 1»), а также Wuhan Changjin Zhiyuan No. 2 Enterprise Management Partnership Enterprise (Limited Partnership) (далее — «Zhiyuan No. 2»). Через Changhe Xin, Zhiyuan No. 1 и Zhiyuan No. 2 он косвенно владеет 17.95% голосующих прав Changjin Photonics. Согласно партнерскому соглашению между Changhe Xin, Zhiyuan No. 1 и Zhiyuan No. 2, управляющий партнер несет полную ответственность за осуществление прав акционеров компаний, в которые инвестировано этим партнерством, включая, но не ограничиваясь, представлением интересов этого партнерства для участия в крупных решениях компаний, в которые инвестировано, по собственному усмотрению партнерства, самостоятельным осуществлением права голоса в компаниях, в которые инвестировано, либо любыми договоренностями по поводу права голоса. Поэтому Ли Цзинъянь может контролировать 35.84% голосующих прав Changjin Photonics через Changhe Xin, Zhiyuan No. 1 и Zhiyuan No. 2.

Кроме того, чтобы повысить стабильность фактического контроля над Changjin Photonics, в августе 2022 года Ли Цзинъянь подписал с директором и генеральным менеджером Changjin Photonics, Лю Чанбо, «Соглашение о согласованных действиях». Основные положения таковы: до осуществления прав акционеров обе стороны должны провести обсуждение по пунктам и сформировать согласованное мнение; при наличии разногласий приоритет отдается мнению Ли Цзинъянь; перед тем как вносить предложения в совет директоров или советом управляющих или осуществлять право голоса, обе стороны должны заранее совместно проконсультироваться для достижения согласованного мнения; при наличии разногласий приоритет отдается мнению Ли Цзинъянь. Срок действия вышеупомянутого соглашения — с даты подписания обеими сторонами и до даты, наступающей через 36 месяцев после дня, когда Changjin Photonics впервые публично разместит акции и будет допущена к листингу.

Итак, Ли Цзинъянь суммарно контролирует 43.12% голосующих прав Changjin Photonics через Changhe Xin, Zhiyuan No. 1, Zhiyuan No. 2 и Соглашение о согласованных действиях, что дает ему контроль и влияние на решения общего собрания акционеров (большого) Changjin Photonics; одновременно Ли Цзинъянь занимает пост председателя совета директоров Changjin Photonics и, через выдвижение Changhe Xin, предлагает более половины членов совета директоров Changjin Photonics, оказывая значительное влияние на решения совета директоров Changjin Photonics, являясь его фактическим контролирующим лицом.

В рамках данного выпуска Changjin Photonics планирует публично разместить на Шанхайской бирже на рынке STAR не более 2,341.75 млн акций (без учета опции на дополнительное размещение), а после завершения выпуска доля числа публично размещенных акций в общем числе акций после выпуска составит не менее 25%. Все акции в данном выпуске — это новые акции, и вопросы публичной продажи акций акционерами не затрагиваются.

В данном выпуске Changjin Photonics планирует привлечь денежные средства в размере 78,000.00 млн юаней, которые будут направлены соответственно на производственную базу и исследовательский центр высокопроизводительных специальных оптических волокон, а также на пополнение оборотного капитала.

Основные вопросы, заданные на месте в ходе опроса совещанием Комиссии по листингу:

1. Пожалуйста, попросите представителей эмитента, с учетом сравнения по категориям продукции компаний из той же отрасли — листинговых компаний, технологическим маршрутам, сценариям применения конечных пользователей, валовой марже и т. п., объяснить обоснованность и устойчивость высокой валовой маржи компании. Попросите представителей андеррайтера высказать четкое мнение.

2. Пожалуйста, попросите представителей эмитента, с учетом ситуации на рынке специальных оптических волокон, рыночного пространства, вертикальной интеграции в цепочке «вверх/вниз» по отрасли, заказов компании в наличии, расширения клиентской базы, обновления и итераций технологий и продуктов, сравнительных конкурентных преимуществ и недостатков, тенденций изменения цен на продукцию и т. п., объяснить конкурентоспособность и перспективы роста бизнеса компании. Попросите представителей андеррайтера высказать четкое мнение.

Требуется дальнейшая проработка:

Нет.

Обзор компаний, прошедших IPO-рассмотрение на Шанхайской бирже и Бирже Циботан в 2026 году:

Обзор компаний, прошедших IPO-рассмотрение на Бирже Циботан в 2026 году:

(Ответственный редактор: Ма Синь)

Огромный поток информации и точное толкование — в приложении Sina Finance