Американский полупроводник: американский банк ранжирует ведущие субсекторы и акции в панике по поводу памяти AI

Investing.com – На полупроводниковые акции в последнее время давит напряжение: ранее Google объявила о запуске технологии TurboQuant, которая может снизить потребность памяти для AI-выводов до шести раз, не жертвуя точностью.

Это известие привело к снижению акций в секторе памяти в четверг: Micron Technology и более широкий индекс SOX заметно упали.

Однако аналитики Bank of America продолжают настаивать, что AI-капитальные затраты остаются ключевым показателем спроса на AI, а не улучшений эффективности.

Bank of America отметил, что технологии сжатия вроде TurboQuant не являются чем-то новым: в последние 18 месяцев Google уже публиковала похожие технологии. За это время Google повысила прогноз капитальных затрат на 2026 календарный год до роста на 100% в годовом исчислении — примерно до 180 млрд долларов, тогда как рыночный консенсус ожидал лишь рост на 38% в годовом исчислении — до 127 млрд долларов.

Компания заявила, что продолжает считать, что спрос на AI-память остается сильным, а повышение эффективности памяти в шесть раз может привести к сопоставимому росту точности моделей и длины контекста, а не к снижению потребления памяти.

Банк ожидает, что к 2030 календарному году глобальные AI-капитальные затраты достигнут примерно 1,4 трлн долларов, а долгосрочный консервативный прогноз интенсивности капитальных затрат составляет 25–30%.

Ниже — полупроводниковые отраслевые подсектора и акции с самым высоким рейтингом в Bank of America:

AI-вычисления

Bank of America поставил AI-вычисления на первое место среди наиболее предпочтительных отраслевых подсекторов американских полупроводников, назвав в качестве приоритетных акций Nvidia, Broadcom и AMD (Advanced Micro Devices).

В ходе недавнего события европейский поставщик AI Mistral привлек $830 млн в виде заемных средств для покупки тысяч чипов Nvidia и строительства новых дата-центров. Кроме того, Wolfe Research и Cantor Fitzgerald подтвердили позитивные рейтинги этой компании, ссылаясь на сильный импульс в AI.

Broadcom и Carahsoft получили пакетный закупочный контракт на сумму $970 млн сроком на пять лет от Агентства по информационным системам Министерства обороны США (DISA) для интеграции программных контрактов. Компания также сообщила, что приступила к серийному выпуску своего коммутатора Tomahawk 6.

Advanced Micro Devices (AMD) объявила о сотрудничестве с Celestica по разработке платформы Helios для AI в стоечном (rack) формате.

Полупроводниковое оборудование

Сектор полупроводникового капитального оборудования (semicap) занимает второе место: Bank of America подчеркнул в качестве своих фаворитов акции Lam Research, Applied Materials и MKS Instruments.

AI-сеть

Marvell, Credo Technology и Macom Technology Solutions занимают третье место, поскольку инфраструктура AI-сетей по-прежнему критически важна для строительства дата-центров.

Marvell недавно представила новый 260-портовый коммутатор PCIe 6.0, специально предназначенный для AI-дата-центров. Компания также объявила о запуске долгосрочного партнерства с Mojo Vision для поддержки коммерциализации ее платформы микро-светодиодов (micro LED).

Память

Несмотря на слабые недавние результаты, подсектор памяти и Micron Technology занимают четвертое место.

Bank of America указал, что беспокойство по поводу маржи на пике прибылей по-прежнему сохраняется, хотя цена акции находится лишь на нижней границе ее исторического диапазона мультипликатора P/E — 5–10 раз; это основано на рыночном консенсус-прогнозе по прибыли на акцию (EPS) в 75–100 долларов за 2027 календарный год.

Выбранные аналоговые чипы

Analog Devices и Allegro MicroSystems входят в топ-5 в рейтинге полупроводникового сектора.

Analog Devices получила повышение целевых цен от нескольких компаний, включая Cantor Fitzgerald, TD Cowen и KeyBanc. Аналитики сослались на сильные квартальные результаты и прогнозы, что объясняется спросом в сегментах дата-центров, автомобилей и связи.

EDA

В порядке предпочтения на шестом месте находятся Cadence Design Systems и Synopsys.

Synopsys выпустила новые продукты для проектирования и верификации чипов, интегрировав технологии из своего недавнего приобретения Ansys.

Потребительская электроника

Акции полупроводников для потребительского сегмента занимают седьмое место в списке предпочтений по подсекторам в Bank of America.

Эта статья переведена с помощью искусственного интеллекта. Подробнее см. в наших Условиях использования.