3 причины, по которым я сейчас активно покупаю акции Amazon

MrDecoder · 2026-03-31T11:12:54+00:00

Некоторое время Amazon (AMZN +0.81%) был образцом акций роста. К сожалению, за последние пять лет ситуация изменилась: его акции выросли всего на 38%, уступая почти 67% приросту индекса S&P 500 за тот же период.Этот год тоже не начался очень удачно. По состоянию на

MrDecoder

2026-03-31 11:12:54

По прошествии некоторого времени Amazon (AMZN +0.81%) был эталоном для акций роста. К сожалению, в последние пять лет это не так: его акции выросли лишь на 38%, уступив почти 67-процентному приросту S&P 500 за это время.

Этот год тоже не начался удачно. По состоянию на открытие торгов 26 марта акции Amazon снизились примерно на 6.5% с начала года. Однако одна светлая сторона в том, что в этом году он был темой почти для каждой крупной технологической компании. Если смотреть дальше проблем с ценой акций Amazon, его бизнес остается чрезвычайно устойчивым, и есть три причины, почему я бы усилил ставку на акции.

Источник изображения: The Motley Fool.

AWS готова к истории разворота роста

Начнем с самого важного для Amazon механизма получения прибыли: Amazon Web Services (AWS). Это ведущая в мире облачная платформа: по состоянию на конец прошлого года у нее 28% доли рынка. Она потеряла некоторую почву у Microsoft’s Azure и Google Cloud, но по-прежнему остается одним из наиболее критически важных оснований в технологическом мире, потому что на нее опирается так много приложений и веб-сайтов.

В 2025 году AWS обеспечила 18% выручки Amazon, но 57% его операционной прибыли (прибыль от ежедневных бизнесов). Много говорили о сравнительно медленном росте выручки AWS в последние кварталы, но ее самый недавний квартал оказался приятным разворотом: выручка выросла на 24% в годовом исчислении. Это был самый быстрорастущий квартал AWS за последние 13 кварталов.

Данные по выручке AMZN (годовая) от YCharts

Хороший квартал AWS должен, надеюсь, служить признаком того, что еще впереди, по мере продолжения бума ИИ и роста потребности компаний в дополнительных мощностях облака и вычислений. Платформа имеет портфель невыполненных заказов на $244 млрд (компании, которые подписали контракты, но еще не получили услуги), что указывает на то, что спрос сейчас превышает то, что она может физически обслужить.

Некоторым инвесторам может не понравиться план Amazon по расходам $200 млрд на 2026 год, но я уверен, что их обрадуют долгосрочные выгоды. Не каждый доллар пойдет на AWS, но значительная часть будет направлена в центры обработки данных и ИИ-оборудование, которое неизбежно принесет пользу AWS.

Реклама становится легитимным бизнесом

Рекламный бизнес Amazon не получает столько внимания, сколько уделяют ее e-commerce и облачному направлениям, но тихо превращается в одну из самых ярких ее зон. В самом последнем квартале рекламная выручка выросла на 23% в годовом исчислении до более чем $21.3 млрд.

У Amazon есть две самые необходимые вещи в мире рекламы: данные и охват. У нее миллиарды онлайн-покупок, понимание того, что люди хотят купить, и множество пользователей сервисов вроде Prime Video, Twitch, Fire TV и Alexa.

Это огромный массив данных, который она может использовать, чтобы помогать рекламодателям запускать более точно нацеленные кампании. Добавьте к этому платформы, которые позволяют рекламодателям достигать миллионов людей, и вы получаете выигрыш с обеих сторон.

Реклама также является бизнесом с высокой маржинальностью, потому что подключение дополнительных клиентов не требует больших дополнительных затрат. Большая часть инфраструктуры уже на месте; Amazon просто продает цифровое пространство, и это становится одним из ее самых впечатляющих бизнесов. Это был самый быстрорастущий сегмент Amazon — вплоть до роста AWS в этом последнем квартале.

Раскрыть

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение сегодня

(0.81%) $1.61

Текущая цена

$200.95

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$2.2T

Диапазон за день

$199.98 - $203.80

Диапазон за 52 недели

$161.38 - $258.60

Объем

139K

Средний объем

51M

Валовая маржа

50.29%

E-commerce становится более эффективным

На протяжении большей части истории существования Amazon роль ее e-commerce бизнеса заключалась в том, чтобы генерировать как можно больше выручки, даже если для этого приходилось работать с убытком. Звучит наоборот, но это позволяло им отдавать приоритет росту и формированию лояльности клиентов. Лишь примерно в 2017 году ее e-commerce бизнес стал стабильно прибыльным.

Теперь e-commerce становится более эффективной, поскольку идет большой рывок в автоматизацию. К сожалению, это привело к довольно многим сокращениям (наряду с избыточным наймом во время пандемии), но для Amazon это имеет долгосрочный смысл.

В прошлом июле Amazon объявила, что развернула своего 1-миллионного робота, причем большинство из них работает на ее 300+ глобальных объектах. Использование роботов позволяет Amazon работать более прибыльно, обрабатывая заказы быстрее и снижая издержки на обработку. E-commerce никуда не денется, так что эти инвестиции вполне оправданы.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .