Руководство China Merchants Bank: готовы принять снижение доли дохода от кредитных карт в общем доходе для более эффективного управления качеством активов

Ежедневные новости (每经) | Чжао Цзинчжи    Ежедневные новости (每经) редактор | Сюй Шаохан

30 марта утром招商 банк (SH600036, цена акции 39.48 юаня, общая рыночная капитализация 9956.8 млрд юаней) провел брифинг по результатам за 2025 полный год. На встрече присутствовали председатель правления Мяо Цзяньминь, управляющий Ван Лян, заместители управляющего Пэн Цзяьвэнь и Сюй Мэнцзе, а также главный информационный директор Чжоу Тяньхун.

Корреспонденты обратили внимание: в розничном кредитовании招商 банка в 2025 году доля проблемных кредитов выросла на 0.1 процентного пункта, а в четвертом квартале чистая процентная маржа вопреки тенденции показала восстановление. На брифинге по итогам деятельности большинство организаций особенно пристально следили за чистой процентной маржой招商 банка и проблемами качества активов.

Розничные кредитные риски по-прежнему находятся на стадии роста

Согласно годовой отчетности за 2025 год, доля проблемных кредитов по кредитам для МСБ и по ипотечным кредитам в招商 банке увеличилась: при этом по МСБ доля проблемных кредитов выросла заметно — с 0.79% до 1.22%; доля проблемных кредитов по ипотеке увеличилась с 0.48% до 0.51%; доля проблемных кредитов по потребительским кредитам снизилась с 1.04% до 1.02%.

«По этой части МСБ: и проблемные кредиты, и кредиты на наблюдении, и просроченные кредиты растут. При том что доля проблемных по потребительским кредитам немного снизилась, доля на наблюдении при этом повысилась». Заместитель управляющего招商 банка и главный специалист по рискам Сюй Минцзе указал, что в краткосрочной перспективе рынок недвижимости все еще проходит корректировку, сможет ли быстро улучшиться ситуация с занятостью и ростом доходов населения, оказывает определенное давление и на качество активов по МСБ-кредитам и потребительским кредитам.

«Мы наблюдаем, что в этом году риски всего розничного кредитного рынка все еще находятся на стадии роста, а качество активов по кредитным картам тоже испытывает определенное давление. Мы также будем принимать активные меры для контроля рисков розничного кредитования, чтобы качество розничного кредитования оставалось в целом под базовым контролем». Сюй Минцзе сообщил, что в дальнейшем招商 банк будет оптимизировать структуру бизнеса, придерживаться подхода, при котором в качестве основного обеспечения выступает залог, одновременно повышая стандарты допуска к кредитованию, особенно для потребительских кредитов; в динамике корректировать стандарты допуска для МСБ-кредитов, постоянно оптимизировать структуру клиентской базы, придерживаться принципов раннего предупреждения, раннего выявления, раннего урегулирования и раннего применения мер; и использовать более активную стратегию для снижения рисков розничного кредитования и повышения качества активов по розничному кредитованию.

Стоит отметить, что на фоне снижения объемов эмиссии кредитных карт у招商 банка в прошлом году выросли и количество обращающихся карт, и число обращающихся счетов, но при этом сократились объемы операций по кредитным картам, доходы от процентов по кредитным картам и небанковские доходы: при этом объем операций в годовом сопоставлении снизился на 7.62% — до 4.08 трлн юаней.

«В прошлом году кредитные карты показали отрицательный рост, и остаток снизился, но я считаю, что это стратегия, придерживающаяся стабильности и низкой волатильности. Мы отдаем предпочтение выбору клиентских групп и хорошо предотвращаем риски. Мы готовы принять снижение вклада в динамику выручки как доли выручки, чтобы контролировать качество активов, поэтому качество наших активов по кредитным картам все время остается относительно стабильным». Управляющий招商 банка Ван Лян отметил.

Надеемся, что чистая процентная маржа стабилизируется во второй половине года

Чистая процентная маржа — ключевой показатель, измеряющий прибыльность банка; он отражает чистый процентный доход, который банк получает на каждую единицу приносящих проценты активов. В последние годы, поскольку рыночные ставки продолжали снижаться, чистая процентная маржа банков также постоянно сужалась.

Согласно годовой отчетности, в 2025 году чистая процентная доходность招商 банка составила 1.87%, снизившись на 0.11 процентного пункта в годовом сопоставлении, но в четвертом квартале маржа по сравнению с предыдущим кварталом выросла.

Заместитель управляющего招商 банка Пэн Цзяьвэнь сказал, что в 2025 году чистая процентная маржа招商 банка по кварталам: в первых трех кварталах она составляла 1.91%, 1.86% и 1.83% соответственно, а в четвертом квартале снова вернулась к 1.86%. Есть две основные особенности: первая — чистая процентная маржа по-прежнему снижается, но темп снижения замедляется, и в четвертом квартале действительно наблюдается определенный отскок. «По групповой методике она выросла на 3 bp (базисных пункта), по корпоративной методике — на 2 bp. Это показывает, что дочерние компании внесли свой вклад».

Вторая особенность — то, что招商 банк проделал большую работу по структуре активов и обязательств: в том числе максимально увеличивал долю активов с более высокой доходностью, а также сокращал долю активов с более низкой доходностью, таких как векселя, и выстраивал управление комбинацией активов.

Относительно того, сможет ли сохраниться восстановление маржи в четвертом квартале, Пэн Цзяьвэнь отметил, что в 2026 году чистая процентная маржа по-прежнему будет продолжать сужаться, но темп сужения будет лучше, чем в прошлом году. «В основном из‑за внешних факторов, например, снижения ставок по активам, вызванного недостатком спроса на активы. Но есть и фактор технического уровня: в мае прошлого года мы снизили процентные ставки, и часть наших кредитов еще не завершила перерасчет процентных ставок; это сосредоточится в первом и во втором кварталах этого года. Примерно в первом квартале приходится около 78%, а остальные завершатся во втором квартале». Пэн Цзяьвэнь подчеркнул, что это также окажет соответствующую поддержку процентной ставке по кредитам.

Перерасчет ставок по депозитам распределится относительно равномерно в течение всего года. Однако Пэн Цзяьвэнь указал, что доля текущих депозитов招商 банка составляет около 50%, текущие ставки сейчас практически уже некуда снижать, а ставки по срочным депозитам также уже относительно низкие, поэтому пространство для дальнейшего снижения ставок по депозитам крайне ограничено.

«В 2026 году мы хотели бы добиться нескольких целей. Во‑первых, добиться, чтобы темп сужения чистой процентной маржи был меньше. Во‑вторых, как можно быстрее выйти на стабилизацию чистой процентной маржи: при отсутствии в внешней среде существенного выхода крупных политик мы хотим, чтобы в максимально возможной степени она стабилизировалась во второй половине года. В‑третьих, мы рассчитываем, что уровень чистой процентной маржи продолжит оставаться лидирующим на рынке». Пэн Цзяьвэнь сказал.

Источник изображения на обложке: медиатека 每经