У меня недавно возникли некоторые мысли о медвежьем рынке

PortfolioAlert · 2026-03-31T11:08:38+00:00

Статья в основном рассказывает о вызовах и стратегиях автора в инвестициях. Автор не силен в выборе акций, тайминге и краткосрочной торговле, в основном занимается долгосрочными инвестициями в недооценённые ETF и держит часть наличных для управления рисками. В области опционов он всё ещё учится, его цель — хеджировать риски с помощью спредов и Theta-доходности. Столкнувшись с рыночной волатильностью и психологическим давлением, несмотря на мысли о корректировке позиций, он в конечном итоге решил держать их твёрдо, что отражает трудности и неопределённость инвестирования.

PortfolioAlert

2026-03-31 11:08:38

Генерация тезисов в процессе

У меня есть три вещи, в которых я не силён: я не силён в выборе акций, я не силён в выборе времени, я не силён в краткосрочных сделках.

Что касается акций, то в основном я ориентируюсь на оценку индекса LiXingRen (理杏仁) и покупаю недооценённые ETF, например по направлениям потребления, медицины, страхования и ценных бумаг (证保), а также по тематике恒科. Чтобы диверсифицировать риски, я добавил фьючерсы на жмыховую муку из соевого сырья (豆粕), S&P 500 и конвертируемые облигации, планирую держать их в долгую и продавать, когда оценка вернётся к норме. Чтобы справиться с рисками, я зарезервировал часть наличных: в период падения вручную докупаю, чтобы усреднять стоимость (в сущности, это всё ещё прежняя мысль о регулярных инвестиций).

По опционам сейчас у меня только опционы на ETF акций; стратегия — календарные спрэды с дельта-нейтральностью и спрэды по коэффициенту (比率价差). Сейчас это ещё стадия обучения и практики: цель — хеджировать риск направления, и зарабатывать только за счёт спрэдов и Theta. Следующим шагом я хочу связать опционы на ETF и спотовые позиции по ETF; у меня есть некоторые идеи, но пока нет конкретных действий.

Сейчас на рынке очень сильная волатильность, и все активно высказывают взгляды на перспективы: в целом настрой скорее негативный, но мне это не особенно интересно, и я не хочу корректировать текущие позиции. Смотря на то, как счёт из прибыли переходит в убыток, хотя я и знаю, что это цена инвестирования, психологически всё равно немного влияет. Например, растерянность, страх, сомнения. В это время я тоже думал о том, стоит ли сократить долю, стоит ли купить пут-опционы (认沽)… После внутренних разногласий и споров в итоге я всё равно отказался от всего.
Инвестирование — это действительно сложно: метод сложно, человеческая психика тоже сложно.

Скриншот основного аккаунта (конкретные инструменты покупки/продажи — в соответствии с тем, что указано в тексте):

Скриншот дополнительного аккаунта (денежный поток + дивиденды с низкой волатильностью + Nasdaq 100):

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .