Реакция акций Oracle на провал по выручке за 2 квартал: RPO резко вырос до $523 млрд

Видео Yahoo Finance и Джош Липтон

11 декабря 2025

В этом видео:

ORCL

Oracle (ORCL) опубликовала результаты за второй финансовый квартал, которые превзошли прогнозы по скорректированной прибыли ($2,26 на акцию против ожиданий $1,64), но не дотянули до прогнозов Уолл-стрит по выручке ($16,06 млрд против ожиданий $16,21 млрд). Акции оператора AI-облака снижаются в пострыночных торгах.

Ведущий Market Domination Overtime Джош Липтон и редактор Yahoo Finance по технологиям Дэн Хаули разбирают последний отчет компании о прибыли, включая заметный рост совокупных Оставшихся обязательств по результативности (RPO) до $523 млрд.

Чтобы посмотреть больше экспертных наблюдений и анализа по текущему движению рынка, загляните в Market Domination Overtime.

Текст видеотрансляции

00:00 Спикер A

результаты второго квартала. Они только что начали появляться в ленте. Скорректированная EPS за Q2: я вижу 226. Консенсус там был на уровне 164, так что это опережение по нижней строке. Теперь смотрю на верхнюю строку. выручка составляет 16,06 млрд. Оценка на рынке была около 16,21 млрд. То есть по верхней строке это немного слабовато. Смотрю на операционную маржу. Вот она прямо здесь. Операционная маржа за Q2, 42%. На улице было 42,2%.

01:00 Спикер A

Так, я смотрю на отдельные сегменты: выручка облака за Q2 — 8 млрд. На улице было 8,04 млрд. Выручка от инфраструктуры облака — 4,1 млрд. На улице было 4,09 млрд. Так, RPO — оставшиеся обязательства по результативности. Это ключевой показатель будущей выручки. 50 523 млрд, что против оценки примерно 97 млрд год к году. Это было то сравнение: 523 против 97 год к году.

01:46 Спикер A

Помните, за этим было интересно следить. Я еще не вижу оценки по прогнозу, ищу руководство. хотя, конечно, я продолжаю смотреть на то, что эта акция была очень драматичной. Вспомните: в прошлый раз, когда они отчитывались, она взлетела вверх. Очевидно, руководители Oracle убедили рынок, что они победитель в ИИ, но потом вы увидели, как акцию хорошенько «хлопнули». появились эти опасения по риску концентрации клиентов

02:22 Спикер A

в частности, с Open AI. Также были опасения по риску долга, которые поднимали. Как именно Oracle собиралась профинансировать это прекрасное развертывание AI-дата-центра. Прямо сейчас, по крайней мере поначалу, мы видим, что акция здесь просела примерно на 6% в пострыночных торгах. Дэн Хейли, я знаю, что вы на линии. вы смотрите на этот отчет — насколько это критично не только для Oracle, но и в целом для всей AI-темы и истории. Каковы ваши ваши первоначальные выводы здесь?

02:59 Дэн Хейли

Да, Oracle стала своего рода индикатором, потому что это связано с огромными инвестициями, которые она делает — очевидно, речь об Open AI в рамках этого проекта Stargate. У них было соглашение на $300 млрд. Но, понимаете, видеть, что они превзошли по EPS и при этом вышли на уровень по инфраструктуре — это довольно интересно. Мне интересно, как рынок отреагирует на это прямо сейчас. Одно, что, как мне кажется, стоит подчеркнуть, — это то, что сказано в самом релизе. Давайте посмотрим. У нас CFO, Дуг Каррик, по сути говорит, что эти оставшиеся обязательства по результативности, как вы и отметили,

03:37 Дэн Хейли

ключевой показатель, потому что он показывает ту выручку, которая еще не была реализована по различным соглашениям, выросла последовательно на 68 млрд до этого уровня в $523 млрд, и они говорят о том, как это подчеркивает новые обязательства со стороны Meta, Nvidia и других. Так что это будет тем, на что стоит обратить внимание. Ну и, конечно, это компания, у которой благодаря таким соглашениям

04:19 Дэн Хейли

по сути получилось «поднять себя» до уровня вроде Microsoft или Google, или не совсем Nvidia, но, понимаете, до уровня, когда при наблюдении за AI-торговлей важно держать это в уме. Поэтому, я думаю, это будет большое испытание: сначала на пострыночных торгах, а затем, когда начнется завтрашний день, потому что мы увидим, как инвесторы действительно продолжат переваривать эту новость.

Условия и Политика конфиденциальности

Конфиденциальность: панель управления

Дополнительная информация