The Wall Street Journal раскрывает детали закрытия Sora: пузырь OpenAI вот-вот лопнет?

24 марта Сэм Альтман разослал внутренним сотрудникам письмо, объявив о прекращении Sora.

Никаких пышных прощаний, без дорожной карты, без фразы: «Мы вернемся с более совершенным продуктом». Лишь одно предложение: мы направим вычислительные мощности на более важные цели.

Затем The Wall Street Journal опубликовала эксклюзивный большой материал, раскрыв закулисные детали того, что Sora закрыли~

Непосредственная причина остановки Sora и партнерский конфуз

Непосредственная причина «кончины» Sora — слишком высокая стоимость: Sora ежедневно «сжигает» около 1 миллиона долларов вычислительных затрат. Пиковая база пользователей — менее 1 миллиона, затем она продолжала снижаться; перед закрытием активных пользователей было менее 500 тысяч.

А общая выручка за весь жизненный цикл продукта составила всего 2,1 миллиона долларов.

При этом Disney уже пообещала 1 миллиард долларов инвестиций в сотрудничество: мало того что дают деньги, так еще и разрешают Sora использовать IP вроде Микки Мауса, Железного человека, Дарт Вейдера и т. п.

Неудивительно, что Disney так воодушевлена развитием Seedance…

Руководители OpenAI когда-то сравнивали эту сделку с «звуковым кино, положившим конец эпохе немого кино».

Но Disney узнала о том, что Sora вот-вот закроют, менее чем за час до выхода соответствующего объявления — это выглядит довольно неловко…

Технологическое и стратегическое преимущество OpenAI утрачено

В то же время, когда Sora закрывали, Seedance от ByteDance процветала как никогда: независимые тесты показывают, что Seedance по целому ряду показателей, включая соблюдение инструкций в промптах, согласованность в нескольких сценах и т. д., всесторонне опережает конкурентов.

И OpenAI проигрывает сопернику не только в видеотехнологиях: в стратегическом плане ее также «придавил» партнер по рынку.

Когда вся команда OpenAI еще сражалась за Sora, Claude Code уже отбирала программных инженеров и корпоративных клиентов.

Раньше у OpenAI была особая власть: если она выпускала что-то, то именно она задавала границы возможного для всей индустрии.

Пузырчатая структура крупнейшего в истории частного размещения

В тот же месяц, когда Sora закрыли, OpenAI как раз завершила новый раунд финансирования.

Объем — 1100 миллиардов долларов, оценка — 8400 миллиардов долларов: крупнейшее в истории частное размещение, и без «но».

Причем сама структура этого раунда отражает масштабы пузыря:

• Amazon обещала 50 миллиардов, но лишь 15 миллиардов — это денежные средства, поступающие немедленно; оставшиеся 35 миллиардов — с условиями — по словам осведомленных лиц, условия могут включать достижение OpenAI определенных вех в области AI-способностей или завершение IPO до конца 2026 года.

• NVIDIA — 30 миллиардов: в основном обязательство по GPU-мощностям, а не денежные долевые инвестиции; иначе говоря, эти деньги по сути — это «предзаказ GPU».

• SoftBank — 30 миллиардов: изначально планировалось собрать сумму через мостовые кредиты и финансирование от ключевых финансовых институтов; чтобы наскрести деньги, SoftBank уже начал продавать имеющиеся активы, включая доли в NVIDIA.

Поэтому по состоянию на конец марта фактически полученные OpenAI наличные составляют лишь 25 миллиардов: 15 миллиардов от Amazon + первая транша в 10 миллиардов от SoftBank.

AI-пузырь может обрушить акции США

СейчасSpaceX (объединила XAI), OpenAI и Anthropic — три главных ИИ-гиганта — готовятся в этом году провести IPO, и при этом их оценки превышают 1 триллион долларов!

Еще до того, как интернет должен был изменить мир, сначала на десятилетия «запирали» инвесторов на NASDAQ.

Amazon с 107 долларов упала до 6 долларов — падение на 94%; акции Microsoft снова достигли пика 1999 года только в 2016 году.

На этот раз AI-пузырь снова «поймает» инвесторов на десять-другие годы — разве это слишком?