Правила DeFi, предназначенные для руководства Уолл-стрит по мере взросления криптовалюты

(MENAFN- Разрушение крипто) Регулирование готово изменить Децентрализованные финансы (DeFi), превратив их в тесно взаимосвязанную сеть экосистем, каждая из которых имеет собственный профиль риска, соответствия требованиям и доступа. Оно не будет разрезать DeFi на два изолированных лагеря — один полностью соответствующий требованиям, а другой целиком открытый, — но скорее свяжет несколько направлений, которые могут взаимодействовать на уровне контрактов. Такой взгляд, который озвучил Митчелл Амадор, основатель и генеральный директор Immunefi, предполагает будущее, в котором регуляторное давление в 2026 году ускорит многослойный мир DeFi, сочетающий и беспрепятственные инновации, и регулируемый доступ.

Амадор утверждает, что DeFi никогда не функционировал как единый монолит. Вместо этого он всегда существовал параллельными потоками, ориентированными на разные уровни склонности к риску и разные пользовательские группы. Первый поток остается беспрепятственным: любой может развернуть приложения, предоставлять ликвидность или использовать плечо без проверки личности. Здесь формирование цены и стресс-тестирование происходят на виду, и именно здесь сектор исторически двигался быстрее, чем традиционные игроки финансового рынка. Во второй поток входят протоколы со встроенными мерами защиты — правилами ликвидации, структурами управления и защитой оракулов, — но без требований к идентификации. Самый новый уровень добавляет сильно контролируемую точку входа с KYC, геофенсингом и фильтрами комплаенса на шлюзе. При этом те же базовые смарт-контракты можно достигнуть через различные точки входа.

Ключевые выводы

** Сегодня DeFi работает в нескольких каналах комплаенса.** Беспрепятственные сети сосуществуют с защищенными, но не требующими идентификации протоколами, создавая спектр вариантов управления рисками и ликвидности. ** Ликвидность обеспечивает кросс-канальную интероперабельность.** Капитал ищет ликвидность в ончейне, глобальный доступ 24/7 и быстрое расчеты, побуждая регулируемые сектора взаимодействовать с беспрепятственными инфраструктурами. ** Закон GENIUS и институциональный спрос на доходность подталкивают активность в DeFi.** Ограничивая доходные стейблкоины, регуляторы перенаправляют капитал в протоколы DeFi, которые предлагают привлекательные ончейн-возвращения. ** Инновации в области безопасности начинаются на открытых рынках и “уходят” вниз по цепочке.** Уроки из беспрепятственных экосистем — баунти за баги, мониторинг в реальном времени и обнаружение угроз с помощью ИИ — будут использоваться для защиты институционального уровня, когда подходы докажут свою эффективность.

Ликвидность как мост между направлениями

Один из ключевых постулатов заключается в том, что полная изоляция регулируемого DeFi маловероятна. Институциональные участники будут требовать ликвидность и глубину, которые обеспечивают рынки в ончейне, включая доступ 24/7 и быстрое урегулирование, с которыми традиционным площадкам сложно конкурировать. Эта динамика означает, что регулируемые платформы все чаще будут располагаться поверх беспрепятственных пулов ликвидности, а не существовать в вакууме, отдельном от открытого сектора. Закон GENIUS — широко обсуждаемый из‑за своей позиции по доходным стейблкоинам — иллюстрирует регуляторный “сдвиг”, который направляет капитал к ончейн-протоколам в поисках надежной доходности.

Амадор отмечает, что стимул получать доступ к глубокой ликвидности достаточно силен, чтобы выдерживать определенную сложность и риск — по крайней мере в краткосрочной перспективе. Если ончейн-предложение ликвидности останется убедительным, рынок продолжит подталкивать к более интегрированным рамкам, где регулируемые участники смогут осмысленно участвовать, не отказываясь от ключевых преимуществ беспрепятственных рынков.

Безопасность как эволюция, движимая “ареной” противника

Несмотря на недавнюю историю громких взломов, Амадор подчеркивает, что центр тяжести для надежных инноваций в области безопасности продолжит находиться в беспрепятственном DeFi. Сектор создал набор защитных инструментов — программы баг-баунти, мониторинг в реальном времени и все более сложное обнаружение угроз, управляемое ИИ, — которые созревают, а затем мигрируют в институциональные среды по мере роста уверенности в этих подходах. В статье отмечается, что даже когда потери от взломов и эксплойтов исчислялись миллиардами за последние периоды, разработанный в открытом рынке ончейн-руководство по безопасности остается самым эффективным полигоном для новых защит, которые затем можно будет стандартизировать для более широкого внедрения.

В рамках этого эволюционного цикла “брандмауэринг” в ончейне и автоматическое сканирование уязвимостей, вероятно, станут стандартом в открытом DeFi и впоследствии сформируют ключевую часть управления институциональными рисками. Общий месседж таков: условия, порождаемые противником, где безопасность реально проходит стресс-тестирование, формируют лучшие защиты, и эти защиты могут поднять всю экосистему по мере их принятия во всех направлениях.

Регулирование как катализатор связанного будущего DeFi

Общий прогноз заключается не в дроблении DeFi на несовместимые “силосы”, а в созревании до набора интероперабельных слоев, которые остаются глубоко связанными через ончейн-архитектуру. Ожидается, что регулирование сформирует экосистему на уровни с различными разрешениями на комплаенс и доступ, при этом сохраняя компонуемость, которая делает DeFi уникально сильным. Для инвесторов и разработчиков вывод очевиден: нормативная ясность привлечет больше институций к участию — не отказываясь от инноваций, а подключаясь к более широкой, ликвидной и эффективной сети.

В этой трактовке дистанция между TradFi и DeFi сокращается, поскольку институции ищут эффективность и масштаб децентрализованных рынков. Структурные преимущества ончейн-ликвидности — беспрерывная работа, скорость расчетов и глубина — остаются достаточно убедительными, чтобы стимулировать регуляторные модели, которые допускают и инновации, и контроль рисков. Как это формулирует Амадор, будущее DeFi — это не бинарный выбор между мирами, соответствующими требованиям, и мирами беспрепятственного доступа; это многослойная, связанная сетью экосистема, в которой управление, доступ и безопасность развиваются параллельно регуляторным ожиданиям.

«Будущее DeFi зависит от интероперабельности», — пишет Амадор; это мнение разделяют наблюдатели, которые рассматривают регулирование как объединяющую силу, а не как разделительную линию. По мере того как политики будут уточнять рамки, отрасль будет продолжать тестировать и стандартизировать инновации в области безопасности в открытом режиме, ожидая, что эти достижения станут основой и для институционального внедрения.

В связанной аналитике отмечается растущий интерес к ончейн-альфе для продвинутых торговых компаний, что подчеркивает, как традиционные финансы все чаще смотрят на открытые рынки ради ликвидности и эффективности. Для дополнительного контекста см. обсуждения ончейн-возможностей для продвинутых трейдеров Уолл-стрит и текущие регуляторные дебаты, формирующие модели доходности и кастоди в крипторынках.

Читателям следует следить за тем, как регуляторы определяют ворота доступа и контроли рисков в различных каналах DeFi, и какие платформы лучше всего справляются с сохранением ликвидности при одновременной защите пользователей. Следующий пакет решений по политике может определить, какие каналы станут стандартными “рельсами” для институционального участия, а какие останутся живыми, экспериментальными коридорами, которые продолжают продвигать инновации вперед.

** Уведомление о рисках и аффилированных лицах:** Криптоактивы волатильны, и капитал находится под риском. В этой статье могут содержаться партнерские ссылки.

MENAFN24032026008006017065ID1110900486