Это сейчас самая дешевая акция из "Великолепной семерки". Это выгодная инвестиция или ловушка для инвесторов?

В прошлом казавшиеся непобедимыми акции «Magnificent Seven» в этом году идут не лучшим образом. ETF Roundhill Magnificent Seven упал более чем на 9%, уступив более широкому рынку. Инвесторы могут рассматривать это как возможность для покупки, учитывая, что большинство по-прежнему видит огромный потенциал в искусственном интеллекте (AI).

Но никогда не стоит покупать акцию или биржевой фонд (ETF) только потому, что он упал. Также важна оценка. Это самая дешевая акция «Magnificent Seven» прямо сейчас. Это игра в стоимость или ловушка стоимости?

Источник изображения: Getty Images.

Инвесторы ходят туда-сюда относительно инвестиций в ИИ (capex)

Одна из причин, по которой инвесторы обеспокоены «Magnificent Seven», несмотря на бычий настрой в отношении ИИ, заключается в том, что группа продолжает активно тратить на инфраструктуру ИИ. По прогнозам, сделанным ранее в этом году, группа может направить на капитальные затраты почти $700 миллиардов — ошеломляющую сумму, которая означает существенное увеличение после большого года capex в 2025.

Инвесторам трудно понять, как эти компании обеспечат хорошую отдачу от этих вложений, что фактически привело к снижению оценок по всей группе.

Данные по коэффициенту TSLA PE Ratio (Forward) от YCharts

Как видите, Meta Platforms (META +2.06%) имеет самую низкую оценку: акции торгуются менее чем в 20 раз по ожидаемой прибыли (по состоянию на 25 марта). Meta также спрогнозировала колоссальный capex на 2026 год — в диапазоне от $115 миллиардов до $135 миллиардов, то есть на 73% больше, чем в прошлом году. В основном это направлено на поддержку инфраструктуры ИИ, включая расходы на сторонних облачных провайдеров и амортизацию, связанную с ИИ-центрами обработки данных.

Генеральный директор Meta Марк Цукерберг заявил, что компания хочет достичь суперинтеллекта — ИИ более умного, чем люди, — причем не только в возможностях решения проблем, но и в таких вещах, как социальный интеллект.

Интересная особенность снижения Meta в этом году в том, что акции сначала резко выросли после того, как компания в январе сообщила о прибыли за 2025 год в 4-м квартале, что включало прогноз по capex.

Это связано с тем, что можно утверждать: самый очевидный способ, которым Meta может извлечь выгоду из ИИ, — это ее рекламный бизнес. Meta может использовать ИИ, чтобы лучше подстраивать рекламу на своей платформе под пользователей, что приводит к более высокой вовлеченности и появлению у компаний большего количества причин рекламироваться на своих различных социальных платформах. В 2025 году Meta сообщила о 24% росте выручки год к году, почти вся из которой — реклама.

Развернуть

NASDAQ: META

Meta Platforms

Изменение сегодня

(2.06%) $10.81

Текущая цена

$536.53

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$1.4T

Диапазон за день

$528.60 - $539.55

Диапазон за 52 недели

$479.80 - $796.25

Объем

1.7M

Средний объем

16M

Валовая маржа

82.00%

Дивидендная доходность

0.39%

Там, где у инвесторов могут появиться поводы для беспокойства, — это то, что Цукерберг, как правило, идет ва-банк, когда видит большие возможности. Например, компания сменила название с Facebook на Meta Platforms в рамках крупной ставки на метавселенную. Но недавно Meta объявила, что сокращает свой подразделение Metaverse, которое на данный момент уже показало десятки миллиардов долларов убытков.

Так что, несмотря на успех на сегодняшний день, инвесторы могут испытывать опасения, что Цукерберг вкладывает слишком много — в недисциплинированной манере — когда дело касается ИИ. При инвестициях в сотни миллиардов долларов ИИ не может просто давать хорошую отдачу; он должен обеспечивать выдающуюся отдачу.

Игра в стоимость или ловушка стоимости?

В прошлом году Alphabet была «игрой в стоимость» среди «Magnificent Seven». Компания преодолела препятствия, включая публично известный иск Министерства юстиции США и задачу доказать, что ее модели ИИ могут конкурировать. Акции класса A теперь выросли более чем на 75% за прошедший год, так что, очевидно, это оказалось отличным исходом для инвесторов.

Если рекламная выручка Meta продолжит расти так же, как в 2025 году, то акции, безусловно, пойдут вверх. Но это также будет в некоторой степени зависеть от настроений вокруг ИИ — верит ли рынок, что более широкие расходы в секторе могут продолжаться, и смогут ли инвесторы получить больше ясности относительно отдачи, которую эти расходы генерируют.

Очевидно, инвесторам нужно убедиться, что Цукерберг делает дисциплинированные ставки, но несмотря на всю критику, он построил одну из самых сильных и крупнейших компаний в мире. Я думаю, что инвесторы, по крайней мере, могут сделать небольшую ставку на эту «игру в стоимость» среди «Magnificent Seven».