Индекс VanEck Moat добавляет NVIDIA и Broadcom после пересмотра за первый квартал 2026 года

Ирис Коулман

31 марта 2026 г. 00:48

Morningstar Wide Moat Focus Index добавляет в технологические оценки крупные полупроводниковые имена NVIDIA и Broadcom, создавая возможности для покупок, при этом сохраняя дисциплину в отношении стоимости.

Индекс Morningstar Wide Moat Focus Index добавил полупроводниковых гигантов NVIDIA и Broadcom в свои активы после своего мартовского 2026 года квартального обзора, сигнализируя о том, что недавняя волатильность в технологическом секторе вывела эти бумаги в привлекательную зону стоимостных оценок впервые за несколько лет.

VanEck, которая управляет популярным MOAT ETF, отслеживающим этот индекс, подтвердила, что пополнения появились потому, что «технологические разрывы создали возможность», при этом общий портфель сохраняет характерный стоимостной уклон и торгуется со заметной скидкой к оценкам справедливой стоимости Morningstar.

Что сигнализируют добавления

Moat Index не гонится за импульсом. Его методология, разработанная командой Morningstar по акционерным исследованиям, требует от компаний демонстрировать устойчивые конкурентные преимущества — то, что Уоррен Баффет, как известно, называл «непреодолимыми рвами» — прежде чем их вообще начнут рассматривать. Затем они должны торговаться ниже справедливой стоимости, чтобы пройти отбор.

То, что NVIDIA и Broadcom соответствуют обоим критериям, предполагает, что их недавнее движение цены наконец привело оценки в соответствие с фундаментальными показателями после длительного периода премиального ценообразования во время развертывания инфраструктуры ИИ.

Согласно недавним раскрытиям VanEck, в настоящее время индекс располагает примерно 55 компаниями с рейтингами широкого рва. Каждая позиция имеет одинаковый вес и пересматривается ежеквартально, что естественным образом поддерживает дисциплину «покупай дешево, продавай дорого», поскольку индекс сокращает победителей и добавляет к отстающим.

Позиционирование портфеля

Добавления усиливают текущую экспозицию индекса в информационных технологиях, одновременно сохраняя диверсификацию по сегментам товаров повседневного спроса, здравоохранения, промышленности и финансов. Компании средней капитализации остаются хорошо представленными, хотя добавления NVIDIA и Broadcom слегка сдвигают портфель в сторону более крупных игроков.

VanEck отмечает, что общий индекс по-прежнему торгуется со значительной скидкой к совокупной справедливой стоимости — устойчивой характеристикой, которая нравится инвесторам, ориентированным на ценность, в среде, где широкие рыночные индексы уже «растянули» оценки.

Соображения по торговле

MOAT ETF обеспечивает прямую экспозицию к этой методологии для инвесторов, которые хотят систематический доступ к качеству по разумной цене без самостоятельного подбора отдельных акций. Высокая оборачиваемость портфеля фонда, обусловленная самим процессом квартальной ребалансировки, заслуживает внимания для счетов, чувствительных к налогам.

Инвесторам следует следить за следующим квартальным обзором на предмет сигналов о том, будут ли соответствовать дополнительным технологическим названиям по мере того, как оценки продолжают корректироваться. Дисциплинированный подход индекса означает, что позиции могут выйти из портфеля так же быстро, как они входят, если цены превысят оценки справедливой стоимости.

Источник изображения: Shutterstock