Когда вы слышите, как трейдеры говорят о PnL, задумывались, что они на самом деле имеют в виду? Честно говоря, это один из тех терминов, который звучит сложнее, чем есть на самом деле, но понимание его — это практически необходимость, если вы серьезно занимаетесь криптоторговлей.

Итак, что такое PnL — полное название Profit and Loss, то есть изменение стоимости ваших позиций со временем. Будь то спотовая торговля или бессрочные контракты, вам нужно знать, зарабатываете ли вы деньги или просто обманываете себя. Однако разница между реализованным и нереализованным PnL часто сбивает с толку многих.

Давайте разберемся, что на самом деле происходит. Когда вы держите позицию, у вас есть нереализованный PnL — это прибыль или убыток, который есть на бумаге, но еще не зафиксирован. Например, вы купили ETH за $1,900, а текущая цена — $1,600. Ваш нереализованный убыток составляет $300. Звучит неприятно, но он не считается реальным, пока вы не продадите. Как только вы закрываете позицию, — бах — это становится реализованным PnL. То есть это реальные деньги, вошедшие или вышедшие из вашего кармана.

Также существует концепция, называемая mark-to-market (MTM), которая очень популярна у трейдеров. Это просто оценка ваших активов по текущей рыночной цене. Например, если сегодня ETH стоит $1,970, а вчера — $1,950, то ваш PnL за день — это $20 за каждую монету, которую вы держите. Простая математика, но она важна.

Если вы делаете несколько сделок и пытаетесь отслеживать реальную эффективность, у вас есть выбор. Некоторые используют FIFO — first in, first out — то есть продают самые старые монеты первыми. Другие предпочитают LIFO или взвешенную среднюю стоимость. Честно говоря, это зависит от вашей налоговой ситуации и того, как вы хотите считать. Я видел, как трейдеры используют все три метода в зависимости от целей анализа.

Вот практический пример: Боб купил 1 ETH за $1,100, потом еще один за $800. Год спустя он продал 1 ETH за $1,200. По FIFO его прибыль — $100. По LIFO — $400. Одна и та же сделка, разные методы подсчета. Вот почему это действительно важно.

Для бессрочных контрактов ситуация усложняется, потому что вы одновременно учитываете реализованный и нереализованный PnL. Нужно также учитывать ставки финансирования и комиссии, которые могут быстро съесть вашу прибыль.

Главный вывод? Большинство трейдеров неправильно отслеживают свой PnL, и это заметно. Будь то таблицы или автоматизированные инструменты — знание своей реальной прибыли и убытков, а не только цифр в кошельке, помогает принимать более обоснованные решения. Я заметил, что трейдеры, которые постоянно следят за своим PnL, обычно со временем улучшают свою стратегию. Остальные же просто повторяют одни и те же ошибки.